Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores

• Expandir / Contraer 韓dice sistem醫ico
• EXPOSICI覰 DE MOTIVOS
• CAPITULO I.�Objeto y 醡bito de aplicaci髇 de la Ley
  • Art韈ulo 1燨bjeto
  • Art韈ulo 2犂mbito de aplicaci髇
• CAPITULO II.�R間imen de los sistemas espa駉les
  • Art韈ulo 3燫equisitos
  • Art韈ulo 4燫econocimiento
  • Art韈ulo 5燫間imen de disciplina
  • Art韈ulo 6燦otificaciones
  • Art韈ulo 7燨bligaciones de informaci髇
  • Art韈ulo 8燬istemas espa駉les reconocidos por esta ley
• CAPITULO III.�Firmeza de las liquidaciones
  • Art韈ulo 9燙ompensaci髇
  • Art韈ulo 10犛rdenes de transferencia
  • Art韈ulo 11燜irmeza de las 髍denes de transferencia
• CAPITULO IV.�Efectos de los procedimientos de insolvencia
  • Art韈ulo 12燩rocedimiento de insolvencia
  • Art韈ulo 13燛fectos sobre las 髍denes de transferencia y las compensaciones
  • Art韈ulo 14燛fectos sobre las garant韆s
  • Art韈ulo 15犛rdenes de transferencia realizadas y garant韆s constituidas en otros Estados miembros de la Uni髇 Europea
  • Art韈ulo 16燜ijaci髇 y notificaci髇 del momento de incoaci髇 de un procedimiento de insolvencia
• CAP蚑ULO V.�La "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima"
  • Art韈ulo 17燦aturaleza, funciones y supervisi髇
  • Art韈ulo 18燫間imen jur韉ico
• DISPOSICIONES ADICIONALES
  • Primera
  • Segunda
  • Tercera
  • Cuarta
  • Quinta
  • Sexta燚eclaraci髇 del 31 de diciembre de 1999 como inh醔il a efectos de liquidaci髇 de obligaciones en los sistemas de pagos interbancarios
  • S閜tima
  • Octava燜irmeza de las 髍denes de transferencia cursadas al Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica
• DISPOSICIONES TRANSITORIAS
  • Primera
  • Segunda燗sunci髇 de la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica por la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima"
  • Tercera燙esaci髇 del Servicio Espa駉l de Pagos Interbancarios
• DISPOSICIONES FINALES
  • Primera
  • Segunda

Art韈ulo 1 Objeto

El objeto de la presente Ley es incorporar al ordenamiento jur韉ico espa駉l las disposiciones de la Directiva 98/26/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de mayo, sobre "la firmeza de la liquidaci髇 en los sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores", regulando la validez y eficacia de las operaciones de compensaci髇 y liquidaci髇 que se realizan en estos sistemas, y de las garant韆s que se prestan por los participantes en los mismos, as� como las garant韆s de las operaciones que realizan los Bancos Centrales de los Estados miembros y el Banco Central Europeo, y los efectos de los procedimientos de insolvencia sobre tales operaciones y garant韆s.

Es igualmente objeto de la presente Ley la regulaci髇 de determinados aspectos del r間imen jur韉ico de los sistemas espa駉les de pagos y de liquidaci髇 de valores, a cuyo efecto se determina cu醠es son 閟tos y se regula la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima".LE0000208097_20150626 P醨rafo 2.� del art韈ulo 1 redactado, con efectos de 1 de enero de 2005, por el apartado uno de la disposici髇 adicional trig閟ima novena de la Ley 2/2004, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el a駉 2005 (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 2005Efectos / Aplicaci髇: 1 enero 2005

Art韈ulo 2 續bito de aplicaci髇

La presente Ley ser� de aplicaci髇 a:

• a) Los sistemas de pagos y de compensaci髇 y liquidaci髇 de valores (en adelante, sistemas), entendiendo por 玽alores� los instrumentos financieros a que se refiere el art韈ulo 2 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
• b) Las operaciones de pol韙ica monetaria ejecutadas por los bancos centrales de los Estados miembros o por el Banco Central Europeo en su calidad de bancos centrales, o asociadas con la liquidaci髇 de un sistema.
• c) Los participantes en un sistema y los contratantes de las operaciones a que se refiere la letra b).

  A estos efectos, se entender� por:

  • 1.� 玃articipantes�: toda entidad, contraparte central, agente de liquidaci髇, c醡ara de compensaci髇, operador de un sistema o miembro compensador de una entidad de contrapartida central autorizada de conformidad con el art韈ulo 17 del Reglamento (UE) n.^o 648/2012, que sean aceptados como miembros del sistema, de acuerdo con las normas reguladoras del mismo y sean responsables frente a 閘 de asumir obligaciones financieras derivadas de su funcionamiento.

    Tambi閚 podr醤 ser participantes de un sistema el Banco Central Europeo, el Banco de Espa馻 y los dem醩 Bancos Centrales de los Estados miembros de la Uni髇 Europea, as� como las organizaciones financieras internacionales de las que Espa馻 sea miembro.

    Tendr� la condici髇 de participante indirecto aquella entidad, contraparte central, agente de liquidaci髇, c醡ara de compensaci髇 o gestor de sistema que tenga una relaci髇 contractual con un participante en virtud de la cual el primero pueda cursar 髍denes de transferencia a trav閟 del sistema, siempre y cuando el gestor del sistema conozca al participante indirecto. La existencia de un participante indirecto no limitar� la responsabilidad del participante a trav閟 del cual aquel transmite las 髍denes de transferencia al sistema.

  • 2.� 獷ntidad�: las entidades de cr閐ito y las empresas de inversi髇 referidas en el art韈ulo 2 (b) de la Directiva 98/26/CE autorizadas para operar en el Espacio Econ髆ico Europeo, el Tesoro P鷅lico y los 髍ganos equivalentes de las Comunidades Aut髇omas, y los entes pertenecientes al sector p鷅lico enumerados en el art韈ulo 3 del Reglamento (CE) n鷐. 3603/93, de 13 de diciembre, por el que se establecen definiciones para la aplicaci髇 de las prohibiciones a que se refieren el art韈ulo 104 y el apartado 1 del art韈ulo 104 B del Tratado, as� como cualquier empresa cuya administraci髇 principal se encuentre fuera de la Uni髇 Europea y cuyas funciones correspondan a las de las entidades de cr閐ito o empresas de inversi髇 de la Uni髇 Europea.
  • 3.� 獹estor de un sistema�: la entidad o entidades legalmente responsables de la explotaci髇 del mismo. El gestor de un sistema podr� actuar asimismo en calidad de agente de liquidaci髇, contraparte central o c醡ara de compensaci髇, seg鷑 resultan estos definidos a continuaci髇.
  • 4.� 獳gente de liquidaci髇�: un Banco Central u otro organismo o entidad que facilite a los participantes en el sistema cuentas en las que se liquiden las 髍denes de transferencia aceptadas por dicho sistema o que se utilicen por el mismo para el dep髎ito de fondos de valores y que, en su caso, conceda cr閐ito a tales entidades o contrapartes centrales a efectos de la liquidaci髇.
  • 5.� 獷ntidad de contrapartida central o contraparte central�: Una entidad de contrapartida central tal como se define en el art韈ulo 2.1, del Reglamento (UE) n.^o 648/2012.
  • 6.� 獵醡ara de compensaci髇�: una organizaci髇 encargada de calcular las posiciones netas de los participantes en un sistema.
  LE0000695919_20210429 Letra c) del art韈ulo 2 redactado por el art韈ulo cuarto de R.D.-ley 7/2021, de 27 de abril, de transposici髇 de directivas de la Uni髇 Europea en las materias de competencia, prevenci髇 del blanqueo de capitales, entidades de cr閐ito, telecomunicaciones, medidas tributarias, prevenci髇 y reparaci髇 de da駉s medioambientales, desplazamiento de trabajadores en la prestaci髇 de servicios transnacionales y defensa de los consumidores (獴.O.E.� 28 abril).Vigencia: 29 abril 2021
• d) Las garant韆s que se constituyan en el marco de un sistema y de las operaciones mencionadas en la letra b).

  A estos efectos, se entender� como garant韆 todo activo realizable, incluido el dinero, que haya sido objeto de dep髎ito, prenda, fianza o derecho de retenci髇, las garant韆s financieras a que se refiere el art韈ulo 7 del Real Decreto-ley 5/2005, de 11 de marzo, las compraventas con pacto de recompra, o cualquier otro negocio jur韉ico que tenga por finalidad garantizar los derechos y obligaciones que puedan surgir en relaci髇 con un sistema, o aportados a los bancos centrales de los Estados miembros o al Banco Central Europeo.

LE0000450187_20110701 Art韈ulo 2 redactado por el apartado uno del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

Art韈ulo 3 Requisitos

Podr醤 reconocerse como sistemas espa駉les, a los efectos de la presente Ley, los procedimientos o acuerdos sujetos al Derecho espa駉l que cumplan los siguientes requisitos:

• a) Que tengan como objeto la ejecuci髇 y, en su caso, la compensaci髇 de 髍denes de transferencia de fondos o de valores. El hecho de que un sistema ejecute tambi閚 髍denes de transferencia sobre otro tipo de activos o instrumentos financieros, no impedir� su reconocimiento en los t閞minos previstos en la presente Ley.
• b) Que cuenten con la participaci髇 de, al menos, tres entidades que sean entidades de cr閐ito o empresas de servicios de inversi髇, tal y como se definen, respectivamente, en el apartado 1 del art韈ulo 4 de la Directiva 2006/48/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006, relativa al acceso a la actividad de las entidades de cr閐ito y a su ejercicio, incluidas las entidades enumeradas en el art韈ulo 2 de dicha Directiva, y en el ep韌rafe 1) del apartado 1 del art韈ulo 4 de la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, relativa a los mercados de instrumentos financieros, con exclusi髇 de las entidades que figuran en el apartado 1 del art韈ulo 2 de dicha Directiva, as� como del gestor del sistema, un posible agente de liquidaci髇, una posible contraparte central, una posible c醡ara de compensaci髇 o un posible participante indirecto, y siempre que sean entidades espa駉las o autorizadas para operar en Espa馻, y, adem醩, al menos, una de ellas tenga en Espa馻 su administraci髇 centralLE0000450187_20110701 Letra b) del art韈ulo 3 redactada por el apartado dos del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011
• c) Que dispongan de normas generales de adhesi髇 y funcionamiento aprobadas por el Banco de Espa馻, por la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores o por el 髍gano competente de la Comunidad Aut髇oma, en los casos de servicios de compensaci髇 y liquidaci髇 de valores creados en mercados secundarios oficiales de 醡bito auton髆ico o en mercados o sistemas de negociaci髇 del mismo 醡bito que no tengan el car醕ter de oficiales, siempre en estos 鷏timos casos previo informe del Banco de Espa馻 o de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores.

  Dichas normas establecer醤 que no podr� aceptarse ninguna orden de transferencia de un participante al que haya sido incoado un procedimiento de insolvencia, una vez que dicha incoaci髇 haya sido conocida por el sistema, y deber醤 determinar, en particular, el momento en que se consideren aceptadas las 髍denes de transferencia cursadas al sistema y los medios de que disponga el sistema para el control y la cobertura de los riesgos de liquidaci髇 derivados de las 髍denes aceptadas por el mismo, medios entre los que podr� incluirse la facultad de su gestor o agente de liquidaci髇 para comprobar si las 髍denes cursadas al sistema se ajustan a las normas del mismo y permiten que se produzca su liquidaci髇.

  A efectos de la presente Ley, dichas normas tendr醤 eficacia una vez que sean publicadas en el "Bolet韓 Oficial del Estado" y, adem醩, en su caso, en el "Diario Oficial" auton髆ico correspondiente.

• d) Que liquiden las 髍denes de transferencia de fondos en una cuenta de efectivo abierta en el Banco de Espa馻, Banco Central Europeo u otro Banco Central de un Estado miembro de la Uni髇 Europea cuyo sistema est� conectado al del Banco de Espa馻 en el marco del Sistema Europeo de Bancos Centrales.

  No obstante, cuando no sea posible o no est閚 disponibles los recursos para efectuar la liquidaci髇 por medio de cuentas en un banco central de los se馻lados en este apartado, el gestor del sistema podr� ofrecer liquidar los pagos de efectivo a trav閟 de cuentas abiertas en una entidad de cr閐ito o, en el caso de los depositarios centrales de valores, tambi閚 a trav閟 de sus propias cuentas, de conformidad con lo previsto en la normativa que regula su concesi髇 de autorizaci髇 y prestaci髇 de servicios, cuando dicha norma prevea su designaci髇 conforme a la presente ley.

  LE0000749557_20230407 Letra d) del art韈ulo 3 redactada por el n鷐ero uno de la disposici髇 final segunda de la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversi髇 (獴.O.E.� 18 marzo).Vigencia: 7 abril 2023
• e) Que est閚 gestionados por el Banco de Espa馻 o por una entidad sujeta a su supervisi髇, a la de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores o a la del 髍gano que sea competente de la Comunidad Aut髇oma en los servicios de compensaci髇 y liquidaci髇 de valores creados en mercados secundarios oficiales de 醡bito auton髆ico o en mercados o sistemas de negociaci髇 del mismo 醡bito que no tengan el car醕ter de oficiales.

A los efectos de la presente Ley, se consideran sistemas interoperables dos o m醩 sistemas cuyos gestores hayan celebrado entre s� un acuerdo que entra馿 la ejecuci髇 entre sistemas de las 髍denes de transferencia.

Los acuerdos celebrados entre sistemas interoperables no constituir醤 un sistema.

LE0000450187_20110701 P醨rafos segundo y tercero del art韈ulo 3 introducidos por el apartado tres del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

Art韈ulo 4 Reconocimiento

A los efectos de esta Ley, el reconocimiento de un sistema deber� ser declarado mediante resoluci髇 adoptada por el Gobierno, a petici髇 de las entidades que participen en el mismo o mediante solicitud motivada del Banco de Espa馻, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores o del 髍gano supervisor correspondiente de 醡bito auton髆ico.

La resoluci髇 del Gobierno, que se adoptar� a propuesta del Ministerio de Econom韆 y Hacienda, y que contar�, en todo caso, con informe previo del Banco de Espa馻, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores y, en su caso, del 髍gano supervisor correspondiente de 醡bito auton髆ico, indicar�, en particular en el caso de que no haya sido adoptada a petici髇 de las entidades participantes en el correspondiente sistema, las razones que, atendiendo a la conveniencia de reforzar la estabilidad del sistema financiero y de pagos, motiven su reconocimiento y sujeci髇 a las disposiciones de la presente Ley. La resoluci髇 que adopte el Gobierno se publicar� en el "Bolet韓 Oficial del Estado".

Art韈ulo 5 R間imen de disciplina

Los sistemas reconocidos de conformidad con el art韈ulo 4 quedar醤 sujetos, seg鷑 sea el Banco de Espa馻 o la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores la autoridad responsable de la supervisi髇 de su organismo gestor, al r間imen de intervenci髇 y sancionador establecido en la Ley 26/1988, de 29 de julio, de Disciplina e Intervenci髇 de las Entidades de Cr閐ito, o al establecido en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, sin perjuicio de las competencias de supervisi髇, inspecci髇 y sanci髇 que correspondan a las Comunidades Aut髇omas en relaci髇 con los sistemas de compensaci髇 y liquidaci髇 de valores creados en mercados secundarios oficiales de 醡bito auton髆ico o en mercados o sistemas de negociaci髇 del mismo 醡bito que no tengan dicha condici髇

LE0000450187_20110701 Art韈ulo 5 redactado por el apartado cuatro del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

Art韈ulo 6 Notificaciones

El Banco de Espa馻 y la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores notificar醤 a la Autoridad Europea de Valores y Mercados los sistemas reconocidos en virtud de la presente Ley que est閚 gestionados por ellos o por entidades sujetas a su supervisi髇 o vigilancia, y ser醤 los organismos encargados de recibir o enviar las comunicaciones a que se refiere el art韈ulo 6.2 y 3 de la Directiva 98/26/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de mayo de 1998, sobre la firmeza de la liquidaci髇 en los sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores. Asimismo, proporcionar醤 sin demora a la Autoridad Europea de Valores y Mercados, previa solicitud de 閟ta, toda la informaci髇 necesaria para el desempe駉 de sus funciones conforme a lo dispuesto en el art韈ulo 35 del Reglamento (UE) n.^o 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisi髇 (Autoridad Europea de Valores y Mercados), se modifica la Decisi髇 n.^o 716/2009/CE y se deroga la Decisi髇 2009/77/CE de la Comisi髇.LE0000555094_20230407 P醨rafo primero del art韈ulo 6 redactado por la disposici髇 final cuarta de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperaci髇 y resoluci髇 de entidades de cr閐ito y empresas de servicios de inversi髇 (獴.O.E.� 19 junio).Vigencia: 20 junio 2015

Los 髍ganos supervisores de sistemas de compensaci髇 y liquidaci髇 de valores de 醡bito auton髆ico realizar醤 o recibir醤 las mencionadas notificaciones a trav閟 de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores.

Art韈ulo 7 Obligaciones de informaci髇

Las entidades de cr閐ito y las empresas de servicios de inversi髇 espa駉las informar醤 a la autoridad competente para su supervisi髇, en los t閞minos que 閟ta establezca, de su participaci髇 en sistemas extranjeros.

El Banco de Espa馻, la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores o los 髍ganos supervisores de 醡bito auton髆ico, seg鷑 proceda, publicar醤 en el "Bolet韓 Oficial del Estado" y, adem醩, en su caso, en el "Diario Oficial" auton髆ico correspondiente, la relaci髇 de entidades participantes en los sistemas espa駉les, as� como cualquier alta o baja en dicha relaci髇.

Los participantes estar醤 obligados a informar sobre los sistemas espa駉les y extranjeros en los que participan y sobre las normas fundamentales por las que se rijan a quienes tengan un inter閟 leg韙imo para solicitar la informaci髇.

V閍se la Res. 31爉arzo 2024, del Banco de Espa馻, por la que se publica la relaci髇 de participantes en TARGET-Banco de Espa馻 (獴.O.E.� 12 abril).LE0000842287_20240413

V閍se la Res. 31燿iciembre 2023, del Banco de Espa馻, por la que se publica la relaci髇 de participantes en TARGET-Banco de Espa馻 (獴.O.E.� 17 enero 2024).LE0000825839_20240118

V閍se la Res. 31爋ctubre�2023, del Banco de Espa馻, por la que se publica la relaci髇 de participantes en TARGET-Banco de Espa馻 (獴.O.E.� 21 noviembre).LE0000813194_20231122

V閍se la Res. 7燼gosto�2023, del Banco de Espa馻, por la que se publica la relaci髇 de participantes en TARGET-Banco de Espa馻, la relaci髇 de entidades participantes (asociadas y representadas) y las modificaciones de participaci髇 en el Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica (獴.O.E.� 21 agosto).LE0000770444_20230822

Art韈ulo 8 Sistemas espa駉les reconocidos por esta ley

A efectos de lo dispuesto en la presenta ley, y sin perjuicio de que puedan reconocerse nuevos sistemas en el futuro de conformidad con el art韈ulo 4, se consideran y reconocen como sistemas espa駉les de pagos y de compensaci髇 y liquidaci髇 de valores y productos financieros derivados los siguientes;

1. El Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica, gestionado por la Sociedad Espa駉la de Sistemas de pago, Sociedad An髇ima, de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 17 de la presente ley.

2. El sistema de liquidaci髇 de valores ARCO, gestionado por la Sociedad de Gesti髇 de los Sistemas de Registro, Compensaci髇 y Liquidaci髇 de Valores, S.A. Unipersonal.

3. La entidad de contrapartida central BME Clearing S.A.U.

4. TARGET Banco de Espa馻 (abreviado TARGET BE), sistemas de pagos gestionado por el Banco de Espa馻 y componente espa駉l del sistema de grandes pagos denominados en euros 玊ARGET�, gestionado por el Sistema Europeo de Bancos Centrales, incluidas sus conexiones con los dem醩 componentes nacionales de TARGET.

LE0000749557_20230407 N鷐ero 4 del art韈ulo 8 redactado por el n鷐ero dos de la disposici髇 final segunda de la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversi髇 (獴.O.E.� 18 marzo).Vigencia: 7 abril 2023

LE0000632150_20231229Art韈ulo 8 redactado por la disposici髇 final primera del R.D.-ley 19/2018, de 23 de noviembre, de servicios de pago y otras medidas urgentes en materia financiera (獴.O.E.� 24 noviembre).Vigencia: 25 noviembre 2018

Art韈ulo 9 Compensaci髇

A los efectos de esta Ley, se entender� por compensaci髇 la sustituci髇, de conformidad con las normas de funcionamiento de un sistema, de los derechos y obligaciones derivados de las 髍denes de transferencia aceptadas por el mismo, por un 鷑ico cr閐ito o por una 鷑ica obligaci髇, de modo que s髄o sea exigible dicho cr閐ito u obligaci髇 netos.

Art韈ulo 10 觬denes de transferencia

A los efectos de esta Ley, tendr� la consideraci髇 de orden de transferencia:

• a) toda instrucci髇 de un participante para poner una cantidad de dinero a disposici髇 de un destinatario cursada mediante un asiento en las cuentas de una entidad de cr閐ito, un banco central, una contraparte central o un agente de liquidaci髇, o toda instrucci髇 cuyo resultado sea la asunci髇 o cancelaci髇 de una obligaci髇 de pago tal como se defina en las normas del sistema; o,
• b) una instrucci髇 de un participante para que se transmita la propiedad o cualquier otro derecho correspondiente a uno o varios valores mediante una anotaci髇 en un registro o de otra forma que acredite la transmisi髇, entendiendo por valores los instrumentos financieros a que se refiere el art韈ulo 2 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

LE0000450187_20110701 Art韈ulo 10 redactado por el apartado cinco del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

Art韈ulo 11 Firmeza de las 髍denes de transferencia

1. Las 髍denes de transferencia cursadas a un sistema por sus participantes, una vez recibidas y aceptadas de acuerdo con las normas de funcionamiento del sistema, la compensaci髇 que, en su caso, tenga lugar entre ellas, las obligaciones resultantes de dicha compensaci髇, y las que tengan por objeto liquidar cualesquiera otros compromisos previstos por el sistema para asegurar el buen fin de las 髍denes de transferencia aceptadas o de la compensaci髇 realizada, ser醤 firmes, vinculantes y legalmente exigibles para el participante obligado a su cumplimiento y oponibles frente a terceros, no pudiendo ser impugnadas o anuladas por ninguna causa.

Las 髍denes de transferencia cursadas a un sistema por sus participantes no podr醤 ser revocadas por los participantes o por terceros a partir del momento determinado por las normas de funcionamiento del sistema.

Cada sistema determinar� en sus propias normas los momentos de irrevocabilidad y firmeza de las 髍denes de transferencia, y en el caso de los sistemas interoperables, las normas de cada uno de ellos garantizar醤, en la medida de lo posible, la coordinaci髇 con las normas de los otros sistemas afectados en cuanto a la determinaci髇 de tales momentos. No obstante, salvo que as� lo establezcan expresamente las normas de todos los sistemas interoperables entre s�, las normas de cada uno de ellos relativas a los momentos de irrevocabilidad y firmeza no se ver醤 afectadas por las de los dem醩.

2. Lo dispuesto en el apartado anterior:

• a) Se entiende sin perjuicio de las acciones que puedan asistir a los 髍ganos concursales o a cualquier acreedor para exigir, en su caso, las indemnizaciones que correspondan, o las responsabilidades que procedan, por una actuaci髇 contraria a derecho o por cualquier otra causa, de quienes hubieran realizado dicha actuaci髇 o de los que indebidamente hubieran resultado beneficiarios de las operaciones realizadas.
• b) No implica obligaci髇 alguna para el gestor o agente de liquidaci髇 de garantizar o suplir la falta de efectivo o de valores de un participante, a efectos de llevar a cabo la liquidaci髇 de una orden o una compensaci髇, ni la obligaci髇 de emplear a tal fin medios distintos de los previstos en las normas de funcionamiento del sistema.

3. ...

LE0000738429_20221019 N鷐ero 3 del art韈ulo 11 suprimido por el n鷐ero dos de la disposici髇 final primera de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creaci髇 y crecimiento de empresas (獴.O.E.� 29 septiembre).Vigencia: 19 octubre 2022

LE0000598147_20170527Art韈ulo 11 redactado por el apartado uno del art韈ulo primero del R.D.-ley 9/2017, de 26 de mayo, por el que se transponen directivas de la Uni髇 Europea en los 醡bitos financiero, mercantil y sanitario, y sobre el desplazamiento de trabajadores (獴.O.E.� 27 mayo).Vigencia: 27 mayo 2017

Art韈ulo 12 Procedimiento de insolvencia

A los efectos de esta Ley, se considera procedimiento de insolvencia el concurso, as� como cualquier medida de car醕ter universal, prevista por la legislaci髇 espa駉la o de otro Estado, para la liquidaci髇 de una entidad o para su reorganizaci髇, que pretenda tener por efecto la suspensi髇 de las 髍denes de transferencia, o de los pagos que pueda o deba realizar el participante, o la imposici髇 de limitaciones sobre los mismos.

LE0000450187_20110701 Art韈ulo 12 redactado por el apartado ocho del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

Art韈ulo 13 Efectos sobre las 髍denes de transferencia y las compensaciones

Adem醩 de lo dispuesto en el art韈ulo 11 precedente, la incoaci髇 de un procedimiento de insolvencia de un participante en un sistema, incluso interoperable, o de un gestor de un sistema, no producir� efecto sobre los derechos y las obligaciones de dicho participante o de dicho gestor:

• a) Que deriven de las 髍denes de transferencia recibidas y aceptadas por el sistema con anterioridad al momento en que la citada incoaci髇 haya sido comunicada al sistema o que, excepcionalmente, hubieran sido cursadas despu閟 de la incoaci髇 del procedimiento de insolvencia y se compensen o liquiden en el mismo d韆 h醔il, siempre que los gestores del sistema o de un sistema interoperable que no sea participante puedan probar que, en el momento en que dichas 髍denes pasaron a ser irrevocables, no han tenido conocimiento ni debieran haberlo tenido de la incoaci髇 de dicho procedimiento.
• b) Que resulten de la compensaci髇 que, en su caso, se lleve a cabo entre dichas 髍denes el mismo d韆 h醔il en que haya sido recibida la comunicaci髇.
• c) Que tengan por objeto liquidar en dicho d韆 h醔il cualesquiera otros compromisos previstos por el sistema para asegurar el buen fin de las 髍denes de transferencia aceptadas o de la compensaci髇 realizada.

  Estas obligaciones se liquidar醤, de acuerdo con las normas del sistema, con cargo a los fondos o valores disponibles en la cuenta de liquidaci髇 de dicho participante para cumplir las obligaciones de 閟te en el sistema, incluso interoperable, as� como con cargo a las garant韆s y dem醩 activos y compromisos establecidos a estos efectos por 閘 mismo.

  A los efectos previstos en este art韈ulo, los d韆s h醔iles quedar醤 delimitados para cada sistema por sus propias normas, debiendo abarcar las liquidaciones efectuadas tanto en per韔do diurno como en per韔do nocturno, as� como todos los acontecimientos que sucedan durante el ciclo de actividad de cada sistema.

LE0000450187_20110701 Art韈ulo 13 redactado por el apartado nueve del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

Art韈ulo 14 Efectos sobre las garant韆s

1. Los derechos de un gestor de sistema o de un participante respecto de las garant韆s constituidas a su favor en un sistema o en cualquier sistema interoperable no se ver醤 afectados, gozando de un derecho absoluto de separaci髇, por los procedimientos de insolvencia incoados contra:

• a) El participante en el sistema de que se trate o en un sistema interoperable,
• b) un gestor de sistema de un sistema interoperable que no sea un participante,
• c) una contraparte de los bancos centrales de los Estados miembros o del Banco Central Europeo, o
• d) cualquier tercero que haya constituido las garant韆s.

Dichas garant韆s podr醤 ejecutarse para satisfacer los derechos citados.

Si un gestor de sistema hubiera constituido una garant韆 a favor de otro gestor de sistema en relaci髇 con un sistema interoperable, sus derechos respecto de las garant韆s por 閘 constituidas no se ver醤 afectados por los procedimientos de insolvencia incoados contra el operador de sistema que las haya recibido, gozando de un derecho absoluto de separaci髇.

LE0000598147_20170527N鷐ero 1 del art韈ulo 14 redactado por el apartado dos del art韈ulo primero del R.D.-ley 9/2017, de 26 de mayo, por el que se transponen directivas de la Uni髇 Europea en los 醡bitos financiero, mercantil y sanitario, y sobre el desplazamiento de trabajadores (獴.O.E.� 27 mayo).Vigencia: 27 mayo 2017

2. Dicho derecho de separaci髇 asistir� igualmente al Banco de Espa馻 respecto de las garant韆s constituidas a su favor por toda entidad que sea su contraparte o su garante en operaciones de pol韙ica monetaria, o asociadas con la liquidaci髇 de los sistemas, incluso interoperables.

LE0000450187_20110701 N鷐ero 2 del art韈ulo 14 redactado por el apartado diez del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

3. Los derechos de separaci髇 mencionados en los p醨rafos anteriores beneficiar醤 igualmente, en relaci髇 a las garant韆s constituidas a su favor en Espa馻 en el marco de las operaciones an醠ogas que lleven a cabo, al Banco Central Europeo, a cualquier otro Banco Central de un Estado miembro de la Uni髇 Europea, y a los entes gestores o agentes de liquidaci髇 de los sistemas existentes en la Uni髇 Europea que sean comunicados de conformidad con lo previsto en el art韈ulo 6 precedente y en el art韈ulo 10 de la Directiva 98/26/CE.

4. En particular, ni la constituci髇 o aceptaci髇 de las garant韆s a que se refieren los p醨rafos anteriores, ni el saldo de las cuentas o registros en que se materialicen, ser醤 impugnables por las causas de reintegraci髇 previstas en la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal. Las garant韆s tampoco estar醤 sujetas a reivindicaci髇 en los t閞minos previstos en el art韈ulo 324 del C骴igo de Comercio para los valores pignorados.

LE0000450187_20110701 N鷐ero 4 del art韈ulo 14 redactado por el apartado once del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

5. El efectivo y los valores en que se materialicen las garant韆s podr醤 aplicarse a la liquidaci髇 de las obligaciones garantizadas, incluso en caso de incoaci髇 de un procedimiento de insolvencia, pudiendo los entes gestores o agentes de liquidaci髇 del sistema y los Bancos Centrales seguir, en el caso de los valores, el procedimiento de enajenaci髇 previsto en el art韈ulo 322 del C骴igo de Comercio.

Para la enajenaci髇 de los valores bastar� la entrega al organismo rector del correspondiente mercado secundario del documento p鷅lico o privado de constituci髇 de la garant韆, junto con la certificaci髇 expedida por el Banco Central, o por el ente gestor o el agente de liquidaci髇 del sistema, acreditativa de la cuant韆 de los importes vencidos, l韖uidos y exigibles que se ejecutan, acompa馻dos de los propios valores, o del certificado acreditativo de su inscripci髇 en el registro que proceda. La fecha de constituci髇 de la garant韆 que obre en los libros o registro del sistema o del Banco Central, as� como el saldo y fecha que figuren en la certificaci髇 antes mencionada, har醤 prueba frente a la propia entidad y a terceros.

6. Sin perjuicio de lo establecido en los apartados anteriores, el sobrante que resulte de la liquidaci髇 de las obligaciones correspondientes con cargo a las citadas garant韆s se incorporar� a la masa patrimonial del participante sujeto al procedimiento de insolvencia.

Art韈ulo 15 觬denes de transferencia realizadas y garant韆s constituidas en otros Estados miembros de la Uni髇 Europea

1. En caso de incoaci髇 de un procedimiento de insolvencia de una entidad espa駉la participante en un sistema reconocido en otro Estado miembro de la Uni髇 Europea, con arreglo a la Directiva 98/26/CE, los derechos y obligaciones, derivados de su participaci髇 en el mismo, vendr醤 determinados por la legislaci髇 nacional aplicable a dicho sistema.

2. La legislaci髇 espa駉la ser� aplicable, en cuanto a sus efectos jur韉icos reales, a las garant韆s legalmente inscritas en un registro con sede en Espa馻 en favor de un sistema espa駉l o extranjero, de sus participantes, su gestor o del Banco de Espa馻, del Banco Central Europeo o de otros Bancos Centrales de los Estados miembros de la Uni髇 Europea, vinculadas a sus operaciones de pol韙ica monetaria o asociadas a la liquidaci髇 de aquellos sistemas.

Las garant韆s legalmente constituidas e inscritas en un registro con sede en otro Estado miembro en favor de un sistema espa駉l, de sus participantes, su gestor o del Banco de Espa馻 vinculadas a operaciones de pol韙ica monetaria o asociadas con la liquidaci髇 de los sistemas, se regir醤 por la legislaci髇 del correspondiente Estado miembro, por lo que concierne a sus efectos jur韉icos reales.

LE0000450187_20110701 N鷐ero 2 del art韈ulo 15 redactado por el apartado doce del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011

3. Lo establecido en los apartados precedentes regir� incluso en relaci髇 con las garant韆s constituidas con valores emitidos con arreglo a la ley espa駉la, siempre y cuando unas y otros se inscriban legalmente en un registro con sede en otro Estado miembro, si bien, en este caso, cuando se trate de valores representados por medio de anotaciones en cuenta, el Ministerio de Econom韆 y Hacienda, a propuesta de las autoridades de supervisi髇 de las entidades gestoras de los sistemas espa駉les, establecer� procedimientos adecuados de enlace y conciliaci髇 que aseguren la adecuada correspondencia entre las anotaciones de dichos registros extranjeros y las del correspondiente registro espa駉l de dichos valores y la eficacia jur韉ica de las garant韆s constituidas sobre los mismos.

Art韈ulo 16 Fijaci髇 y notificaci髇 del momento de incoaci髇 de un procedimiento de insolvencia

1. A efectos de lo dispuesto en la presente Ley, se entender� incoado un procedimiento de insolvencia a un participante en un sistema cuando:

• a) Con arreglo a la legislaci髇 espa駉la, se dicte auto de declaraci髇 del concurso, o.LE0000450187_20110701 Letra a) del n鷐ero 1 del art韈ulo 16 redactada por el apartado trede del art韈ulo primero de la Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidaci髇 de valores y el R.D.-ley 5/2005, de 11 de marzo, de reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contrataci髇 p鷅lica (獴.O.E.� 12 abril).Vigencia: 1 julio 2011
• b) Se adopte, por una autoridad judicial o administrativa, una medida de car醕ter universal, prevista por la legislaci髇 espa駉la o de otro Estado, para la liquidaci髇 de una entidad o para su reorganizaci髇, que pretenda tener por efecto la suspensi髇 de las 髍denes de transferencia, o de los pagos que pueda o deba realizar el participante, o la imposici髇 de limitaciones sobre los mismos.

2. Todo Juzgado que reciba la solicitud de incoar un procedimiento de insolvencia de una entidad de cr閐ito o de una empresa de servicios de inversi髇 deber� comunicarlo inmediatamente y, como m醲imo, dentro del d韆 h醔il siguiente al de la presentaci髇 de la solicitud, al Banco de Espa馻 y a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, solicitando en el mismo escrito de comunicaci髇 la relaci髇 de los sistemas a los que pertenezca la entidad afectada y la denominaci髇 y domicilio de su gestor. Dichos organismos deber醤 remitir la informaci髇 solicitada dentro del d韆 h醔il siguiente, indicando al Juzgado, adem醩, los datos necesarios para asegurar que las sucesivas comunicaciones a remitir por el Juzgado, de acuerdo con lo previsto en el apartado siguiente, lleguen al conocimiento del respectivo supervisor y de los respectivos gestores a la mayor urgencia.

3. Todo Juzgado o Tribunal que incoe un procedimiento de insolvencia de una entidad de cr閐ito o de una empresa de servicios de inversi髇 participantes en un sistema, deber�, simult醤eamente a la adopci髇 de su decisi髇, comunicar su contenido literal al supervisor y al gestor de los sistemas a los que pertenezca la entidad afectada. El gestor informar� de manera inmediata sobre dicha situaci髇 a los participantes del sistema.

Dicha comunicaci髇 se remitir� por el Banco de Espa馻 o por la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, seg鷑 proceda, con car醕ter inmediato a la Junta Europea de Riesgo Sist閙ico, a los dem醩 Estados miembros y a la Autoridad Europea de Valores y Mercados.LE0000478202_20120325 P醨rafo 2.� del n鷐ero 3 del art韈ulo 16 redactado por el n鷐ero dos del art韈ulo quinto del R.D.-ley 10/2012, de 23 de marzo, por el que se modifican determinadas normas financieras en relaci髇 con las facultades de las Autoridades Europeas de Supervisi髇 (獴.O.E.� 24 marzo).Vigencia: 25 marzo 2012

Del mismo modo, el Banco de Espa馻 y la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores pondr醤 en conocimiento de los gestores de los respectivos sistemas espa駉les, las comunicaciones de an醠oga naturaleza que reciban de otro Estado miembro de la Uni髇 Europea o de un tercer pa韘.

Los 髍ganos supervisores de sistemas de compensaci髇 y liquidaci髇 de valores de 醡bito auton髆ico realizar醤 o recibir醤 las mencionadas comunicaciones a trav閟 de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores.

4. La comunicaci髇 al sistema correspondiente de los procedimientos de insolvencia incoados en relaci髇 a un participante se entender� realizada cuando el gestor del sistema reciba la comunicaci髇 a que se refiere el apartado 3 precedente o, en el caso de que se trate de un participante sujeto al Derecho de un Estado no miembro de la Uni髇 Europea, en el momento en que el gestor del sistema conozca de su existencia por comunicaci髇 del propio participante afectado, o por cualquier otro medio que asegure su efectiva existencia y alcance.

Art韈ulo 17 Naturaleza, funciones y supervisi髇

1. La gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica ser� asumida por una sociedad an髇ima que girar� bajo la denominaci髇 social de "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima".

Dicha sociedad actuar� bajo el principio de equilibrio financiero y tendr� por objeto exclusivo:

• a) Facilitar el intercambio, compensaci髇 y liquidaci髇 de 髍denes de transferencia de fondos entre participantes, seg鷑 se definen en la letra c) del art韈ulo 2 de la presente Ley, cualesquiera que sean los tipos de documentos, instrumentos de pago o transmisi髇 de fondos que motiven las citadas 髍denes de transferencia.
• b) Facilitar la distribuci髇, recogida y tratamiento de medios de pago a las entidades de cr閐ito.
• c) Prestar servicios t閏nicos y operativos complementarios o accesorios de las actividades citadas en las letras a) y b) anteriores, as� como cualesquiera otros requeridos para que la Sociedad colabore y coordine sus actividades en el 醡bito de los sistemas de pago.
• d) Las dem醩 que le encomiende el Gobierno, previo informe del Banco de Espa馻.

La Sociedad podr� participar en los restantes sistemas que regula la presente Ley, sin que pueda asumir riesgos ajenos a los derivados de la actividad que constituye su objeto exclusivo. Por el Ministro de Econom韆 y Hacienda, previo informe del Banco de Espa馻, se establecer醤 aquellas actividades de intermediaci髇 financiera que la sociedad puede realizar y que resulten necesarias para el desarrollo de sus funciones.

En el marco de su objeto social, la sociedad podr� establecer con otros organismos o entidades que desarrollen funciones an醠ogas, dentro o fuera del territorio nacional, las relaciones que estime convenientes para el mejor desarrollo de las funciones que le competen, y asumir la gesti髇 de otros sistemas, o servicios de finalidad an醠oga, distintos del citado Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica.

LE0000400305_20171125 N鷐ero 1 del art韈ulo 17 redactado por el apartado tres de la disposici髇 final s閜tima de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de servicios de pago (獴.O.E.� 14 noviembre).Vigencia: 4 diciembre 2009

2. La sociedad establecer� las normas b醩icas de funcionamiento de los sistemas que gestione, incluyendo el r間imen de adhesi髇 a los mismos, las condiciones que regulen las 髍denes cursadas a dichos sistemas y el momento en que 閟tas se entender醤 aceptadas, as� como los procedimientos de compensaci髇 de las mismas y los medios de cobertura de las obligaciones que asuman los participantes. El Banco de Espa馻, atendiendo a los riesgos que entra馿 en el procesamiento y liquidaci髇 de los pagos, podr� fijar l韒ites a la cuant韆 de las 髍denes de transferencia de fondos que puedan ser cursadas a trav閟 de un determinado sistema, estableciendo, en su caso, los cauces adecuados para las mismas. La sociedad podr� aceptar, administrar y ejecutar las garant韆s a constituir, en su caso, en los sistemas que gestione, llevar los registros de las operaciones y garant韆s y, en general, realizar cuantos actos de disposici髇 y administraci髇 resulten necesarios o adecuados para su mejor funcionamiento.

LE0000400305_20171125 N鷐ero 2 del art韈ulo 17 redactado por el apartado tres de la disposici髇 final s閜tima de Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de servicios de pago (獴.O.E.� 14 noviembre).Vigencia: 4 diciembre 2009

3. La supervisi髇 de la sociedad ser� ejercida por el Banco de Espa馻, a quien corresponder� autorizar, con car醕ter previo a su adopci髇 por los 髍ganos correspondientes de la sociedad, los estatutos sociales y sus modificaciones, as� como las normas b醩icas de funcionamiento de los sistemas y servicios que gestione. En el caso de las normas b醩icas relativas a los servicios complementarios o accesorios a que se refiere la letra c del apartado 1, y de las restantes instrucciones que regulen la operativa de los sistemas y servicios gestionados por la Sociedad, 閟ta deber� comunicarlas al Banco de Espa馻 a la mayor brevedad posible tras su adopci髇, pudiendo entrar en vigor una vez transcurrido el plazo a determinar por el Banco de Espa馻, sin haber mostrado su oposici髇.

LE0000400305_20171125 N鷐ero 3 del art韈ulo 17 redactado por el apartado tres de la disposici髇 final s閜tima de Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de servicios de pago (獴.O.E.� 14 noviembre).Vigencia: 4 diciembre 2009

4. Ser� de aplicaci髇 a la sociedad el r間imen sancionador establecido en la Ley 26/1988, de 28 de julio, de Disciplina e Intervenci髇 de las Entidades de Cr閐ito, con las especificaciones que legalmente se determinen. Asimismo se aplicar� a la sociedad el r間imen de intervenci髇 establecido en la citada Ley.

LE0000208097_20150626 Cap韙ulo V redactado, con efectos de 1 de enero de 2005, por el apartado tres de la disposici髇 adicional trig閟ima novena de la Ley 2/2004, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el a駉 2005 (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 2005Efectos / Aplicaci髇: 1 enero 2005

Art韈ulo 18 R間imen jur韉ico

1. Las acciones de la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima", ser醤 nominativas y deber醤 estar 韓tegramente desembolsadas. Podr醤 ser accionistas aquellas entidades participantes en los sistemas de compensaci髇 y liquidaci髇 gestionados por la Sociedad que asuman frente a los mismos las obligaciones relativas a la liquidaci髇. La distribuci髇 del capital entre dichas entidades se realizar� en funci髇 de su nivel de actividad y ser� revisada peri骴icamente. El Ministro de Econom韆 y Hacienda, a propuesta del Banco de Espa馻, podr� extender la condici髇 de accionista a aquellas entidades participantes que no sean miembros liquidadores, si existiesen razones de funcionamiento que lo aconsejasen.

2. Para la ampliaci髇 o reducci髇 del capital de la sociedad, cuando est閚 motivadas por altas o bajas en los accionistas, bastar� con el acuerdo del Consejo de Administraci髇, sin que sea de aplicaci髇 lo dispuesto en los art韈ulos 158, 166 y 169.1, segundo p醨rafo, de la Ley de Sociedades An髇imas.

3. Los miembros del Consejo de Administraci髇 de la sociedad, y sus directores generales o asimilados, deber醤 reunir las condiciones de honorabilidad y profesionalidad exigibles a los administradores de los bancos privados. El ejercicio de dichos cargos ser� compatible con el desempe駉 de cargos an醠ogos, o de cualquier otra actividad o servicio, en cualquier tipo de entidad de cr閐ito; dichos cargos no computar醤 en las limitaciones que, respecto al n鷐ero m醲imo de consejos o cargos directivos en sociedades, rigen para los consejeros y altos directivos de las entidades de cr閐ito espa駉las.

4. La sociedad estar� sujeta a auditor韆 de sus estados contables, en los t閞minos previstos por la Ley 19/1988, de 12 de julio, de Auditor韆 de Cuentas, y sus normas de desarrollo.

LE0000208097_20150626 Cap韙ulo V redactado, con efectos de 1 de enero de 2005, por el apartado tres de la disposici髇 adicional trig閟ima novena de la Ley 2/2004, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el a駉 2005 (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 2005Efectos / Aplicaci髇: 1 enero 2005

Primera

En el momento de su constituci髇, que deber� producirse en el plazo m醲imo de un a駉, contado desde la entrada en vigor de la presente Ley, "Servicio de Pagos Interbancarios, Sociedad An髇ima", asumir� la totalidad de los derechos y obligaciones de los que sea titular la C醡ara de Compensaci髇 Bancaria de Madrid. La C醡ara adoptar� las medidas que resulten necesarias para dar efectividad a la disposici髇 precedente.

Las entidades de cr閐ito que, a la fecha de entrada en vigor de la presente Ley, sean miembros de la C醡ara de Compensaci髇 Bancaria de Madrid podr醤 ser accionistas de "Servicio de Pagos Interbancarios, Sociedad An髇ima".

El Banco de Espa馻 publicar� en el "Bolet韓 Oficial del Estado" la fecha de la entrada en funcionamiento del mencionado Servicio.

Segunda

La presente Ley se adopta al amparo del art韈ulo 149, apartado 1.6.� y 11.�, de la Constituci髇.

Tercera

...

Cuarta

Se modifican los siguientes preceptos de la Ley 40/1979, de 10 de diciembre, sobre R間imen Jur韉ico de Control de Cambios:

• 1. Se a馻de un nuevo apartado tres al art韈ulo 2 del siguiente tenor:

  玊res. De conformidad con lo dispuesto en los art韈ulos 57.2 y 60.1 del Tratado Constitutivo de la Comunidad Europea, se entender� prohibida o limitada, en los t閞minos que se馻len las normas comunitarias, la realizaci髇 de determinados movimientos de capitales y sus correspondientes operaciones de cobro, pago o transferencia respecto a terceros pa韘es en relaci髇 con los cuales se hayan dictado Reglamentos comunitarios adoptando las medidas que correspondan.

  Igualmente, y en virtud de lo establecido en el art韈ulo 59 del Tratado Constitutivo de la Comunidad Europea, se entender� prohibida o limitada, en los t閞minos que se馻len las normas comunitarias, la realizaci髇 de determinados movimientos de capitales y sus correspondientes operaciones de cobro, pago o transferencia respecto de terceros pa韘es en relaci髇 con los cuales el Consejo de la Uni髇 Europea haya adoptado medidas de salvaguardia.

  Cuando, de acuerdo con lo dispuesto en los dos p醨rafos precedentes, las normas comunitarias reconozcan poderes a los Estados miembros o les impongan la adopci髇 de medidas indispensables, necesarias para la correcta aplicaci髇 de dichas normas, el Gobierno, mediante Acuerdo del Consejo de Ministros, establecer� las especificaciones ulteriores que resulten necesarias, incluido el procedimiento de autorizaci髇 aplicable, si procediera.

  De conformidad con lo establecido en el art韈ulo 60.2 del Tratado Constitutivo de la Comunidad Europea, el Gobierno, mediante Acuerdo del Consejo de Ministros, a propuesta del Ministro de Econom韆 y Hacienda, podr�, en tanto no se hayan adoptado las medidas a que se refiere el art韈ulo 60.1 del citado Tratado, por razones pol韙icas graves y por motivos de urgencia, tomar medidas unilaterales contra un tercer pa韘 en lo relativo a los movimientos de capitales y los pagos.�

  LE0000007678_20030706
• 2. Se a馻de un nuevo apartado cuatro al art韈ulo 2 del siguiente tenor:

  獵uatro. El Gobierno, mediante Acuerdo del Consejo de Ministros, a propuesta del Ministro de Econom韆 y Hacienda, podr� prohibir o limitar la realizaci髇 de determinados movimientos de capitales y sus correspondientes operaciones de cobro, pago o transferencia respecto a un Estado o grupo de Estados en aplicaci髇 de medidas adoptadas por organismos internacionales, distintos de la Comunidad Europea, de los que Espa馻 sea miembro.�

  LE0000007678_20030706
• 3. Se da nueva redacci髇 al apartado uno del art韈ulo 10:

  玌no. Constituye infracci髇 administrativa muy grave en materia de control de cambios la realizaci髇 de actos, negocios, inversiones, transacciones en general u operaciones que hayan resultado prohibidas como consecuencia de las medidas adoptadas en virtud de lo se馻lado en los apartados tres y cuatro del art韈ulo 2 de la presente Ley.�

  LE0000007678_20030706
• 4. El apartado uno del art韈ulo 10 pasa a constituir el apartado dos.LE0000007678_20030706
• 5. El apartado dos del art韈ulo 10 pasa a constituir el apartado tres, al que se da nueva redacci髇:

  玊res. Constituye infracci髇 administrativa leve:

  • a) La falta de declaraci髇 de los actos previstos en el art韈ulo 2 de esta Ley cuando as� lo exijan las normas de control de cambios.
  • b) Los incumplimientos de los requerimientos efectuados, de modo expreso y por escrito, por los organismos competentes en el cumplimiento de sus funciones.�
  LE0000007678_20030706
• 6. El apartado tres del art韈ulo 10 pasa a constituir el apartado cuatro, al que se da nueva redacci髇:

  獵uatro. Las infracciones muy graves ser醤 sancionadas con multa, que podr� ascender hasta el tanto del contenido econ髆ico de la operaci髇.

  Las infracciones graves ser醤 sancionadas con multa, que podr� ascender hasta la mitad del contenido econ髆ico de la operaci髇.

  Las infracciones leves se sancionar醤 con multa, que podr� ascender hasta el 5 por 100 del contenido econ髆ico de la operaci髇.�

  LE0000007678_20030706
• 7. Los apartados cuatro y cinco del art韈ulo 10 pasan a constituir los apartados cinco y seis, respectivamente.LE0000007678_20030706

Quinta

1. Se modifica la redacci髇 del tercer apartado del art韈ulo 10 de la Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las Instituciones de Inversi髇 Colectiva, que pasar� a tener el siguiente tenor:

LE0000009043_20030101

2. Se modifica la redacci髇 del art韈ulo 25 de la Ley 46/1984, de 26 de diciembre, reguladora de las Instituciones de Inversi髇 Colectiva, que pasar� a tener el siguiente tenor:

LE0000009043_20030101

Sexta Declaraci髇 del 31 de diciembre de 1999 como inh醔il a efectos de liquidaci髇 de obligaciones en los sistemas de pagos interbancarios

1. En relaci髇 con las operaciones que deban liquidarse a trav閟 de los sistemas a que se refiere el art韈ulo 8 de la presente Ley, el d韆 31 de diciembre de 1999 ser� considerado inh醔il a todos los efectos.

2. La consideraci髇 de la citada fecha como d韆 inh醔il alcanzar�, asimismo:

• a) A los documentos, medios de pago y transmisiones de fondos presentados a compensaci髇 a trav閟 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica, regulado por Real Decreto 1369/1987, de 18 de septiembre, incluso a los efectos de pr醕tica del protesto notarial o declaraci髇 equivalente.
• b) A cualquier otra operaci髇 de liquidaci髇 a realizar sobre cuentas corrientes abiertas en el Banco de Espa馻.

V閍se R.D.-ley 19/1999, 3 diciembre, sobre las obligaciones de pago exigibles el d韆 31 de diciembre de 1999 (獴.O.E.� 4 diciembre).LE0000023167_19991205

S閜tima

Se modifica la disposici髇 adicional cuarta de la Ley 29/1998, de 13 de julio, reguladora de la Jurisdicci髇 Contencioso-Administrativa, incorporando un punto 6 a su actual redacci髇:

LE0000011272_20240320

Octava Firmeza de las 髍denes de transferencia cursadas al Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica

A efectos de lo dispuesto en los art韈ulos 11.1 y 13 de la presente Ley, las 髍denes de transferencia cursadas al Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica, cualesquiera que sean los tipos de documentos, instrumentos de pago o transmisi髇 de fondos que motiven las citadas 髍denes de transferencia, ser醤 firmes para las entidades de cr閐ito participantes en el mismo, desde el momento de su recepci髇 y aceptaci髇 por el sistema, sin perjuicio de las devoluciones de operaciones que puedan producirse con arreglo a las normas de funcionamiento del mismo.

LE0000208097_20150626 Disposici髇 adicional octava introducida, con efectos de 1 de enero de 2005, por el apartado cuatro de la disposici髇 adicional trig閟ima novena de la Ley 2/2004, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el a駉 2005 (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 2005

Primera

Sin perjuicio de la aplicaci髇 de las disposiciones de la presente Ley, a partir del momento de su entrada en vigor, los sistemas espa駉les reconocidos en el art韈ulo 8 de esta Ley publicar醤 sus normas generales de adhesi髇 y funcionamiento en el "Bolet韓 Oficial del Estado" y, adem醩, en su caso, en el "Diario Oficial" auton髆ico correspondiente, en el plazo m醲imo de seis meses, a contar desde la entrada en vigor de esta Ley.

LE0000208097_20150626 Disposici髇 transitoria primera renumerada, con efectos de 1 de enero de 2005, por el apartado cinco de la disposici髇 adicional trig閟ima novena de Ley 2/2004, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el a駉 2005 (獴.O.E.� 28 diciembre). Se correponde con la anterior disposici髇 transitoria 鷑ica.Vigencia: 1 enero 2005Efectos / Aplicaci髇: 1 enero 2005

Segunda Asunci髇 de la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica por la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima"

1. De conformidad con lo establecido en el apartado 1 del art韈ulo 17 de esta Ley, la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima", nueva denominaci髇 del hasta ahora "Servicio de Pagos Interbancarios, S.A.", asumir� la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica, con arreglo a lo siguiente:

• a) El Servicio de "Pagos Interbancarios, S.A.", proceder� a la modificaci髇 de su objeto y denominaci髇 social, adaptando los mismos a lo que establece el apartado 1 del art韈ulo 17 de esta Ley.
• b) La modificaci髇 estatutaria prevista en el p醨rafo anterior comprender� igualmente la distribuci髇 del capital social entre las entidades asociadas al Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica a 1 de enero de 2005. Para efectuar la asignaci髇 inicial de acciones se considerar� el nivel de actividad de las entidades asociadas en el 鷏timo ejercicio transcurrido antes de dicha fecha.

  Para facilitar la reestructuraci髇 del accionariado de la nueva Sociedad, se proceder� por parte de la misma a ampliar o reducir capital en la medida necesaria, de acuerdo con el r間imen jur韉ico aplicable a dicha sociedad. No ser� de aplicaci髇 a las anteriores operaciones societarias lo dispuesto en los art韈ulos 158, 166 y 169.1, segundo p醨rafo, de la Ley de Sociedades An髇imas. Con la misma finalidad, durante el per韔do transitorio previsto en esta disposici髇, para la adquisici髇 por la Sociedad, en su caso, de las participaciones accionariales, bastar�, siempre que la junta general as� lo hubiera autorizado, con el acuerdo del Consejo de Administraci髇, no siendo de aplicaci髇 a los mismos lo dispuesto en los art韈ulos 75 a 79 de la Ley de Sociedades An髇imas. En todo caso, la valoraci髇 de las acciones se realizar� conforme a su valor contable.

• c) Una vez efectuadas e inscritas en el Registro Mercantil las operaciones a que se refiere el apartado anterior, y previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻, la nueva "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima", asumir� de forma efectiva la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica, en la fecha que se determine en dicha autorizaci髇, que ser� publicada en el "Bolet韓 Oficial del Estado".V閍se la Res. de 30 de junio de 2005, de la Comisi髇 Ejecutiva del Banco de Espa馻, por la que se autoriza la asunci髇 por parte de la 玈ociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, S.A.� de la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica (獴.O.E.� 8 julio).LE0000216211_20050728
• d) En todo caso, la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima" asumir� la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica antes del 1 de julio de 2005.

2. En tanto la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima" no establezca otras disposiciones, continuar醤 en vigor las disposiciones y decisiones que rijan el Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica.

El Banco de Espa馻 y la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima", mantendr醤 la debida coordinaci髇 a fin de sustituir la normativa vigente por las normas de funcionamiento que la citada sociedad apruebe en el futuro.

3. Una vez asumida por la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima", la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica, quedar醤 derogadas cuantas disposiciones de igual o inferior rango se opongan a lo establecido en esta Ley, y, en especial, las siguientes: del Real Decreto 1369/1987, de 18 de septiembre, la referencia al Banco de Espa馻 del art韈ulo 1.�, los art韈ulos 2.�, 3.� y 4.�, as� como los apartados Segundo, Tercero, Cuarto y Quinto de la Orden de 29 de febrero de 1988.

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4. Hasta tanto la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima", no asuma la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica, el Banco de Espa馻 seguir� ostentando las mismas competencias que tuviera a la entrada en vigor de la presente Ley, con relaci髇 a dicho Sistema.

5. Los actos y documentos legalmente necesarios para las operaciones societarias a que se refiere el apartado primero anterior estar醤 exentos de tributos y exacciones de todas clases. Asimismo, dichos actos y documentos no devengar醤 derechos arancelarios, notariales ni registrales.

LE0000208097_20150626 Disposici髇 transitoria segunda introducida, con efectos de 1 de enero de 2005, por el apartado cinco de la disposici髇 adicional trig閟ima novena de Ley 2/2004, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el a駉 2005 (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 2005Efectos / Aplicaci髇: 1 enero 2005

Tercera Cesaci髇 del Servicio Espa駉l de Pagos Interbancarios

1. El Banco de Espa馻 determinar� el calendario de cesaci髇 de operaciones del Servicio Espa駉l de Pagos Interbancarios, que, en ning鷑 caso, podr� extenderse m醩 all� de la fecha en que se produzca la asunci髇 de la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica por la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima".

2. Las entidades de cr閐ito que, a 1 de enero de 2005, sean accionistas del "Servicio de Pagos Interbancarios, S.A." , podr醤 continuar siendo accionistas de la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, S.A.", en la medida en que cumplan los criterios a que se refiere el apartado 1 del art韈ulo 18 de esta Ley.

3. La disposici髇 adicional primera de esta Ley quedar� derogada en la fecha en que, de conformidad con lo establecido en la disposici髇 transitoria anterior, se produzca la asunci髇 efectiva de la gesti髇 del Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica por la "Sociedad Espa駉la de Sistemas de Pago, Sociedad An髇ima".

LE0000208097_20150626 Disposici髇 transitoria tercera introducida, con efectos de 1 de enero de 2005, por el apartado seis de la disposici髇 adicional trig閟ima novena de Ley 2/2004, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el a駉 2005 (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 2005Efectos / Aplicaci髇: 1 enero 2005

Primera

Se faculta al Gobierno para que dicte las disposiciones necesarias para el desarrollo y ejecuci髇 de esta Ley.

Segunda

La presente Ley entrar� en vigor al d韆 siguiente de su publicaci髇 en el "Bolet韓 Oficial del Estado".