MEMORANDO DE ENTENDIMIENTO ENTRE LA COMISI覰 EUROPEA Y ESPA袮

El presente Memorando de Entendimiento contiene los siguientes documentos:

• (a) Un Memorando sobre condiciones de pol韙ica sectorial financiera.

  El Memorando de Entendimiento podr� modificarse por mutuo acuerdo de las Partes a trav閟 de una Actualizaci髇, que surtir� efecto desde el momento de su firma.

20.07.2012 ESPA袮MEMORANDO DE ENTENDIMIENTO SOBRE CONDICIONES DE POL蚑ICA SECTORIAL FINANCIERA20 de julio de 2012

En relaci髇 con el Acuerdo Marco de la Facilidad Europea de Estabilizaci髇 Financiera (FEEF), en particular su art韈ulo 2 (1), el presente Memorando de Entendimiento sobre condiciones de pol韙ica sectorial financiera (ME) detalla las condiciones en materia de pol韙icas plasmadas en la Decisi髇 del Consejo […] que debe adoptarse formalmente el 23 de julio de 2012 sobre medidas concretas para reforzar la estabilidad financiera en Espa馻. Dada la naturaleza del apoyo financiero prestado a Espa馻, la condicionalidad se centrar� en el sector financiero y comprender� tanto la relativa a la banca, en consonancia con las normas sobre ayuda estatal, como la de car醕ter horizontal. De forma paralela, Espa馻 deber� cumplir plenamente sus compromisos y obligaciones derivados del Procedimiento de D閒icit Excesivo (PDE), as� como las recomendaciones para corregir los desequilibrios macroecon髆icos en el marco del Semestre Europeo. Los avances en el cumplimiento de estas obligaciones de conformidad con los procedimientos aplicables de la UE ser醤 objeto de estrecha supervisi髇 e ir醤 en paralelo con las revisiones peri骴icas de la aplicaci髇 del programa.

Durante el per韔do de prestaci髇 de asistencia financiera por la FEEF, las autoridades espa駉las adoptar醤 todas las medidas necesarias para garantizar la adecuada aplicaci髇 del programa. Se comprometen asimismo a consultar ex ante con la Comisi髇 Europea y el Banco Central Europeo (BCE) sobre la adopci髇 de toda pol韙ica relativa al sector financiero que, no estando incluida en este ME, pueda incidir sensiblemente en la consecuci髇 de los objetivos del programa (se solicitar� igualmente el dictamen t閏nico del Fondo Monetario Internacional-FMI). Facilitar醤 tambi閚 a la Comisi髇 Europea, al BCE y al FMI toda la informaci髇 necesaria para supervisar los avances realizados en la aplicaci髇 del programa y hacer un seguimiento de la situaci髇 financiera. El Anexo 1 contiene una lista provisional de los datos que deber醤 presentarse.

I

Introducci髇

1. El 25 de junio de 2012, el Gobierno espa駉l solicit� asistencia financiera externa en el contexto del proceso en curso de reestructuraci髇 y recapitalizaci髇 de su sector bancario. La solicitud de ayuda se inscribe en los t閞minos de la asistencia financiera para la recapitalizaci髇 de las entidades financieras por la FEEF. A ra韟 de esta petici髇, la Comisi髇 Europea, en coordinaci髇 con el BCE, la Autoridad Bancaria Europea (ABE) y el FMI, procedi� a realizar una valoraci髇 independiente de la idoneidad de Espa馻 para recibir esa asistencia, cuyo resultado fue positivo. Los Jefes de Estado y de Gobierno reunidos en la Cumbre de la Eurozona celebrada el 29 de junio de 2012 aclararon que, en el futuro, ser� el MEDE el responsable de prestar esa asistencia, una vez que esa instituci髇 sea plenamente operativa, sin que los cr閐itos adquieran la categor韆 de preferentes. Por lo que respecta al pleno cumplimiento del presente ME, se tendr醤 en cuenta todas las dem醩 consideraciones contenidas en la declaraci髇 de la Cumbre de la Eurozona celebrada el 29 de junio de 2012.

II

Evoluci髇 reciente y perspectivas en el 醡bito econ髆ico y financiero

2. La crisis financiera y econ髆ica mundial ha puesto de manifiesto las debilidades en el modelo de crecimiento de la econom韆 espa駉la. Espa馻 experiment� un largo per韔do de fuerte crecimiento basado, en parte, en el auge de la demanda interna basada en el cr閐ito. Los bajos tipos de inter閟 reales desencadenaron la acumulaci髇 de grandes desequilibrios internos y externos, as� como la creaci髇 de una burbuja inmobiliaria. La correcci髇 s鷅ita de ese auge en el contexto de la crisis financiera internacional condujo a la recesi髇 y a la destrucci髇 del empleo.

3. La reversi髇 de esos desequilibrios econ髆icos est� lastrando las perspectivas econ髆icas. El desapalancamiento del sector privado conlleva una disminuci髇 de la demanda a medio plazo. La considerable necesidad de financiaci髇 externa aumenta la vulnerabilidad de la econom韆 espa駉la. Ser� necesario el paso a un super醰it duradero de la cuenta corriente para reducir la deuda externa hasta un nivel sostenible. La deuda p鷅lica est� aumentando r醦idamente debido a un alto d閒icit generalizado de las administraciones p鷅licas desde el inicio de la crisis, vinculado a la transici髇 a un modelo de crecimiento con menor componente tributario.

4. Los retos a los que se enfrentan algunos segmentos del sector bancario contin鷄n afectando negativamente a la econom韆, al persistir las restricciones en los flujos de cr閐ito. En particular, la gran exposici髇 a los sectores inmobiliarios y de la construcci髇 ha erosionado la confianza de los inversores y los consumidores. El estrechamiento de los v韓culos entre el sector bancario y la financiaci髇 soberana ha generado un c韗culo vicioso. As�, la reestructuraci髇 (incluida, en su caso, la resoluci髇 ordenada) y la recapitalizaci髇 de los bancos es esencial para atenuar esos v韓culos, aumentar la confianza e impulsar el crecimiento econ髆ico.

5. Con la excepci髇 de unas pocas grandes entidades de cr閐ito con intereses diversificados a escala internacional, los bancos espa駉les han perdido el acceso en condiciones favorables a los mercados mayoristas de financiaci髇. Como consecuencia de ello, los bancos espa駉les han pasado a depender en gran medida de la refinanciaci髇 del Eurosistema. Adem醩, la capacidad de endeudamiento de los bancos espa駉les se ha visto gravemente mermada por el impacto de la rebaja de la calificaci髇 sobre la disponibilidad de activos de garant韆.

III

Objetivos principales

6. El sector bancario espa駉l se ha visto perjudicado por el estallido de la burbuja inmobiliaria y de la construcci髇, y por la consiguiente recesi髇 econ髆ica. Como consecuencia de lo anterior, varios bancos espa駉les han acumulado grandes reservas de activos problem醫icos. La preocupaci髇 sobre la viabilidad de algunos de estos bancos ha contribuido a la volatilidad del mercado.

7. Las autoridades espa駉las han adoptado una serie de importantes medidas para tratar de corregir estos problemas que afectan al sector bancario. Entre ellas se cuentan el saneamiento de los balances bancarios, el aumento de los requisitos m韓imos de capital, la reestructuraci髇 del sector de las cajas de ahorros y el aumento significativo de los requisitos de provisiones para los pr閟tamos destinados a promociones inmobiliarias y los activos de hipotecas ejecutadas. Estas medidas, empero, no han bastado para atenuar la presi髇 de los mercados.

8. El principal objetivo del programa relativo al sector financiero espa駉l es aumentar la flexibilidad a largo plazo del conjunto del sector bancario, restableciendo as� su acceso al mercado.

• • Como parte de la estrategia general, es fundamental dar una respuesta efectiva a los activos heredados, procediendo a una clara segregaci髇 de los activos deteriorados. Esto disipar� todas las dudas que puedan quedar sobre la calidad de los balances bancarios, permitiendo a estas entidades realizar con mayor eficacia su labor de intermediaci髇 financiera.
• • Mejorando de este modo la transparencia de los balances bancarios, el programa persigue facilitar una reducci髇 ordenada de la exposici髇 de los bancos al sector inmobiliario, restablecer la financiaci髇 basada en el mercado y reducir la dependencia de los bancos del apoyo del banco central para asegurar su liquidez.
• • Adem醩, es esencial perfeccionar los mecanismos de identificaci髇 de riesgos y de gesti髇 de crisis, a fin de reducir la probabilidad y la gravedad de futuras crisis financieras.

IV

Restablecimiento y fortalecimiento de la solidez de los bancos espa駉les: Condicionalidad centrada en los bancos

9. El componente clave del programa es una revisi髇 de los segmentos vulnerables del sector financiero espa駉l; consta de los tres elementos siguientes:

• • determinaci髇 de las necesidades de capital de cada banco, mediante un an醠isis general de la calidad de los activos del sector bancario y una prueba de resistencia banco por banco, partiendo del an醠isis mencionado;
• • recapitalizaci髇, reestructuraci髇 y/o resoluci髇 de los bancos d閎iles, sobre la base de planes que aborden los d閒icits de capital detectados en la prueba de resistencia; y
• • segregaci髇 de los activos de los bancos que reciban apoyo p鷅lico para su recapitalizaci髇, y transferencia de sus activos deteriorados a una entidad externa de gesti髇 de activos.

Hoja de ruta.

10. La recapitalizaci髇 y reestructuraci髇 de los bancos se desarrollar� seg鷑 el siguiente calendario:

• • En julio de 2012 se pondr� en marcha el programa con la provisi髇 de un primer tramo. En particular, hasta que se haya completado la total recapitalizaci髇 de los bancos, puede ocurrir que algunos de ellos se enfrenten a una situaci髇 de riesgo. En un contexto de dificultades persistentes en la financiaci髇 soberana y de acceso extremadamente limitado de ciertos bancos a la financiaci髇 externa, la situaci髇 financiera de estos 鷏timos seguir� siendo compleja. En estas circunstancias, contribuye a restablecer la confianza la disponibilidad inmediata de un mecanismo de apoyo fiable que puede movilizarse en casos de urgencia para sufragar los costes de intervenciones imprevistas. El primer tramo tendr� un volumen de 30.000 millones de euros, que prefinanciar� y mantendr� en reserva la FEEF. Para poder utilizar estos fondos antes de que la Comisi髇 Europea adopte las decisiones pertinentes en materia de reestructuraci髇, se requerir� una petici髇 motivada y cuantificada del Banco de Espa馻, sujeta a la aprobaci髇 de la Comisi髇 Europea y del Grupo de Trabajo del Euro, en coordinaci髇 con el BCE.
• • Antes de la segunda quincena de septiembre de 2012, un consultor externo habr� completado una prueba de resistencia banco por banco en relaci髇 con los 14 grupos bancarios que integran el 90 % del sistema bancario espa駉l. La prueba de resistencia, basada en los resultados de un estudio general publicado el 21 de junio de 2012, har� una estimaci髇 de los d閒icits de capital de cada banco concreto y abrir� un proceso de recapitalizaci髇 y reestructuraci髇 de grupos bancarios, seg鷑 se refleja en la Figura 1.
• • Partiendo de los resultados de la prueba de resistencia y de los planes de recapitalizaci髇, se proceder� a una clasificaci髇 de los bancos. El Grupo 0 estar� formado por los bancos en los que no se detecte d閒icit de capital y que no requieran la adopci髇 de ulteriores medidas. El Grupo 1 ya ha sido predefinido como los bancos que ya son propiedad del Fondo de Reestructuraci髇 Ordenada Bancaria (FROB) (BFA/Bankia, Catalunya Caixa, NCG Banco y Banco de Valencia). Pertenecer醤 al Grupo 2 los bancos con d閒icit de capital, seg鷑 la prueba de resistencia, y que no puedan afrontar dicho d閒icit de forma privada y sin ayuda estatal. Por 鷏timo, el Grupo 3 estar� integrado por los bancos con d閒icit de capital, seg鷑 la prueba de resistencia, pero que cuenten con planes fiables de recapitalizaci髇 y puedan afrontar dicho d閒icit sin recurrir a la ayuda del Estado. La distribuci髇 de los bancos entre los Grupos 0, 2 y 3 se realizar� en el mes de octubre, sobre la base de los resultados de la prueba de resistencia y de una valoraci髇 de los planes de recapitalizaci髇.

  

• • A principios del mes de octubre, los bancos de los Grupos 1, 2 y 3 presentar醤 planes de recapitalizaci髇 que establezcan las v韆s previstas para acabar con el d閒icit detectado. El capital podr� obtenerse, fundamentalmente, con medidas internas, enajenaci髇 de activos, pr醕ticas relativas a la gesti髇 del pasivo, y tambi閚 incrementando los fondos propios o recurriendo a la ayuda estatal.
• • Las autoridades espa駉las y la Comisi髇 Europea evaluar醤 la viabilidad de los bancos en funci髇 de los resultados de la prueba de resistencia y los planes de reestructuraci髇. Los bancos que se consideren no viables se resolver醤 de forma ordenada.
• • Respecto de los bancos del Grupo 1, las autoridades espa駉las comenzar醤 a preparar planes de reestructuraci髇 o de resoluci髇, en conjunci髇 con la Comisi髇 Europea, a partir de julio de 2012. Estos planes se completar醤 a la luz de los resultados de la prueba de resistencia y se presentar醤 con tiempo suficiente para que la Comisi髇 Europea pueda aprobarlos en noviembre de 2012. Sobre esta base, se conceder� la ayuda estatal y se podr醤 poner en pr醕tica inmediatamente los planes previstos. Antes de que concluya el a駉 se habr� completado el traspaso de los activos deteriorados a una entidad externa de gesti髇 de activos.
• • Respecto de los bancos del Grupo 2, las autoridades espa駉las deber醤 presentar un plan de reestructuraci髇 o resoluci髇 a la Comisi髇 Europea, a m醩 tardar en octubre de 2012. Dada la necesidad de incorporar los resultados de la prueba de resistencia, se prev� que el proceso de aprobaci髇 se prolongue hasta finales de diciembre, momento en que se recapitalizar� o resolver� estos bancos de manera ordenada. Todos los bancos del Grupo 2 habr醤 de contemplar en su plan de reestructuraci髇 o resoluci髇 los pasos necesarios para segregar sus activos deteriorados a una entidad externa de gesti髇 de activos.
• • Respecto de los bancos de los Grupos 1 y 2, no se prestar� asistencia alguna hasta la aprobaci髇 de un plan definitivo de reestructuraci髇 o resoluci髇 por la Comisi髇 Europea, salvo en el caso de que sea necesario utilizar los fondos del primer tramo.
• • A los bancos del Grupo 3 que proyecten un aumento importante de capital equivalente a m醩 del 2 % de los activos ponderados por riesgo se les exigir�, como medida cautelar, que emitan bonos convertibles con arreglo al plan de recapitalizaci髇 a fin de satisfacer sus necesidades de capital a m醩 tardar en diciembre de 2012. El FROB, utilizando los recursos del programa, suscribir� dichos bonos, que podr醤 redimirse hasta el 30 de junio de 2013 si los bancos logran obtener el capital necesario de fuentes privadas. En caso contrario, ser醤 recapitalizados mediante la conversi髇 total o parcial de los bonos en acciones ordinarias. Los bancos deber醤 presentar planes de reestructuraci髇.
• • Los bancos del Grupo 3 que tengan previsto un aumento de capital m醩 limitado, equivalente a menos del 2 % de los activos ponderados por riesgo, tendr� de plazo hasta el 30 de junio de 2013. En caso de no lograr su objetivo, ser醤 recapitalizados por medio de ayuda estatal y deber醤 presentar planes de reestructuraci髇.
• • Los bancos del Grupo 3 que, a 30 de junio de 2013, sigan benefici醤dose del apoyo p鷅lico en virtud de este programa, deber醤 contemplar en sus planes de reestructuraci髇 la transferencia de sus activos deteriorados a la entidad de gesti髇 de activos, salvo que pueda demostrarse, en el caso de los bancos que requieran menos del 2 % de los activos ponderados por riesgo en ayuda estatal, que resultan menos costosos otros medios para lograr la plena segregaci髇 fuera de balance.

Diagn髎tico.

11. Las autoridades espa駉las realizar醤 una estimaci髇 del valor econ髆ico y contable de las carteras de cr閐ito y los activos de hipotecas ejecutadas de los 14 grupos bancarios. La estimaci髇 correr� a cargo de un consultor externo, que se basar� en los datos aportados por cuatro auditores independientes, y se desarrollar� como sigue:

• • Partiendo en un muestreo prefijado de operaciones, la revisi髇 contable comprender� lo siguiente: i) an醠isis de la calidad de los datos, incluida la correcta identificaci髇 de los pr閟tamos reestructurados/refinanciados; ii) verificaci髇 de la adecuada clasificaci髇 de las operaciones; iii) revisi髇 del c醠culo de las p閞didas por deterioro de los activos; y iv) valoraci髇 del impacto de los nuevos requisitos de provisiones tanto en los cr閐itos cobrables como en los incobrables en el sector inmobiliario y de la construcci髇.
• • El mandato ampliado del procedimiento de diligencia debida de los auditores prever� asimismo la recogida de los datos necesarios para una estimaci髇 del valor econ髆ico de los activos. Esto comprender� una muestra m醩 amplia, necesaria para valorar los mecanismos e idoneidad en materia de generaci髇 y clasificaci髇 de pr閟tamos, as� como la gesti髇 de los correspondientes atrasos, a fin de comprobar y adaptar la clasificaci髇 y los par醡etros de riesgo actuales. La informaci髇 obtenida por los auditores se combinar� con los datos de cada banco que, a petici髇 del asesor, faciliten las autoridades o los propios bancos de manera directa, en su caso. Adem醩, se proceder� a una estimaci髇 rigurosa del valor de los activos de garant韆 e hipotecas ejecutadas, que informar� el an醠isis general del consultor externo sobre la calidad de los activos.

12. El an醠isis de la calidad de los activos ser� la base de la prueba de resistencia banco por banco que realizar� el consultor externo. Ser� igualmente la base de toda valoraci髇 futura de los activos de los bancos espa駉les (ver apartado 21). Esta prueba de resistencia se sustentar� en las hip髏esis elaboradas para el estudio de car醕ter general y aprovechar� la informaci髇 detallada y el an醠isis de la calidad de los activos a cargo de entidades independientes, mediante la verificaci髇 y validaci髇 de datos, y tendr� en cuenta la capacidad para absorber p閞didas. Toda la informaci髇 necesaria para las pruebas de resistencia, incluidos los resultados del an醠isis de la calidad de los activos, deber� facilitarse a los consultores a m醩 tardar a mediados del mes de agosto. Los resultados de la prueba de resistencia se har醤 p鷅licos durante la segunda mitad de septiembre de 2012. El Banco de Espa馻 y la Comisi髇 Europea, en consulta con la Autoridad Bancaria Europea (ABE), y en coordinaci髇 con el BCE, determinar醤 las necesidades espec韋icas de capital de cada banco participante (en su caso).

13. De conformidad con la adecuada estructura de gobernanza establecida en el Mandato relativo a este procedimiento, un Comit� de Coordinaci髇 Estrat間ica del que formar醤 parte, junto con las autoridades espa駉las, la Comisi髇 Europea, el BCE, la ABE, el FMI y un Comit� de Coordinaci髇 de Expertos, supervisar醤 estrechamente la labor de las entidades independientes. Estas 鷏timas facilitar醤 cada quince d韆s informaci髇 actualizada al Comit� de Coordinaci髇 Estrat間ica.

Recapitalizaci髇, reestructuraci髇 y/o resoluci髇.

14. El enfoque aplicado a la reestructuraci髇 y resoluci髇 bancarias se basa en los principios de viabilidad, reparto de la carga y limitaci髇 de las distorsiones de la competencia, de un modo que promueva la estabilidad financiera y contribuya a la flexibilidad del sector bancario. Los planes de recapitalizaci髇 que impliquen la utilizaci髇 de fondos p鷅licos dar醤 pie a un proceso de reestructuraci髇. Los planes de reestructuraci髇 de los bancos que precisen de fondos p鷅licos habr醤 de demostrar que es posible garantizar la viabilidad a largo plazo de la entidad sin recurrir a la ayuda estatal continuada. Dichos planes deber醤 centrarse en la capacidad del banco de generar valor para los accionistas, dado su perfil de riesgo y su modelo de negocio, as� como los costes asociados a la necesaria reestructuraci髇. El grado de reestructuraci髇 necesario depender� de la relativa magnitud del apoyo p鷅lico prestado.

15. Los planes de reestructuraci髇 abordar醤 la capacidad del banco para generar actividad comercial rentable y sostenible en el futuro, y sus necesidades de financiaci髇. Los planes de reestructuraci髇 deber醤 basarse en un recorte significativo de las actividades no rentables, procediendo a su cesi髇 cuando sea factible, en la reducci髇 del riesgo mediante la segregaci髇 de los activos m醩 problem醫icos, en el reequilibrio de la estructura de financiaci髇, incluida una menor dependencia del banco central para disponer de liquidez, en la mejora de la gobernanza corporativa y en la reestructuraci髇 funcional mediante la racionalizaci髇 de las redes de sucursales y las plantillas. Todo ello deber韆 culminar en una mejora sostenible del coeficiente de explotaci髇 de los bancos interesados. Las entidades que no cotizan en bolsa deber醤 tambi閚 presentar un calendario razonable para su entrada en el mercado burs醫il.

• • Los planes de reestructuraci髇 de los bancos viables que requieran apoyo p鷅lico detallar醤 las medidas para reducir al m韓imo la carga sobre los contribuyentes. Los bancos que reciban ayuda estatal contribuir醤 con sus propios recursos, en la mayor medida posible, al coste de la reestructuraci髇. Posibles medidas son la venta de participaciones y activos secundarios, la eliminaci髇 de actividades secundarias, la prohibici髇 del pago de dividendos, la prohibici髇 de remuneraci髇 discrecional de los instrumentos h韇ridos de capital y la prohibici髇 del crecimiento no org醤ico. Los bancos y sus accionistas deber醤 sufrir p閞didas antes de que se aprueben medidas de ayuda estatal, y garantizar la absorci髇 de las p閞didas de los instrumentos de capital y de los instrumentos h韇ridos de capital, en la mayor medida posible.
• • En el caso de los bancos no viables que requieran fondos p鷅licos, las autoridades espa駉las deber醤 presentar un plan de resoluci髇 ordenada. Estos planes tendr醤 que ser compatibles con los objetivos de preservar la estabilidad financiera, en particular, protegiendo los dep髎itos de los clientes, de reducir al m韓imo la carga de la resoluci髇 sobre el contribuyente y de permitir a los bancos saneados adquirir activos y cr閐itos en el marco de un proceso competitivo. El procedimiento de resoluci髇 ordenada conllevar� la transferencia de determinados activos a la entidad externa de gesti髇.
• • Las autoridades espa駉las se comprometen a poner un l韒ite a los niveles retributivos de ejecutivos y consejeros de todos los bancos que reciban ayuda estatal.

16. Las autoridades espa駉las adoptar醤 medidas anticipadas y oportunas en relaci髇 con los planes de resoluci髇. Las autoridades empezar醤 a coordinarse con la Comisi髇 Europea de forma inmediata a fin de asegurar que los planes de reestructuraci髇 dan fruto dentro de los plazos previstos. Dichos planes se someter醤 a la Comisi髇 Europea para su valoraci髇 conforme a la normativa sobre ayuda estatal, y, una vez ultimados, se pondr醤 a disposici髇 del BCE, la ABE y el FMI. Las autoridades espa駉las facilitar醤 toda la informaci髇 necesaria sobre los planes de reestructuraci髇 o resoluci髇, tan pronto como se tenga noticia de que se va a precisar ayuda p鷅lica. El proceso se iniciar� de forma inmediata para los bancos del Grupo 1. En relaci髇 con estos bancos, las autoridades espa駉las har醤 todo lo necesario para permitir que la Comisi髇 Europea pueda aprobar los planes de reestructuraci髇 o resoluci髇 antes de noviembre de 2012. En el caso de aquellos bancos cuyas necesidades de capital resulten evidentes a ra韟 de la prueba general de resistencia, las autoridades espa駉las iniciar醤 el mismo proceso con vistas a posibilitar la aprobaci髇 de los planes de reestructuraci髇 por la Comisi髇 Europea antes de diciembre de 2012. 趎icamente se llevar醤 a cabo las recapitalizaciones cuando la Comisi髇 apruebe una decisi髇 sobre reestructuraci髇, en la que se contemple el reparto de la carga y la propia reestructuraci髇, salvo en el caso de que se liberen fondos del primer tramo.

Reparto de la carga.

17. Se adoptar醤 medidas a fin de aligerar la carga para el contribuyente de la reestructuraci髇 bancaria. Tras asignar p閞didas a los accionistas, las autoridades espa駉las exigir醤 la aplicaci髇 de medidas para repartir la carga entre los titulares de capital h韇rido y los de deuda subordinada de los bancos que reciban ayuda p鷅lica, mediante la introducci髇 de ejercicios voluntarios y, en su caso, obligatorios de responsabilidad subordinada. Los bancos que no precisen ayuda estatal estar醤 exentos de cualquier ejercicio obligatorio de esta naturaleza. El Banco de Espa馻, en coordinaci髇 con la Comisi髇 Europea y con la ABE, supervisar醤 todas las operaciones de conversi髇 de instrumentos h韇ridos y subordinados en deuda preferente o en recursos propios.

18. Antes del final de agosto de 2012, se aprobar醤 normas que garanticen la eficacia de los ejercicios de responsabilidad subordinada. Las autoridades espa駉las introducir醤 las modificaciones legislativas necesarias para permitir los ejercicios de responsabilidad subordinada, cuando el reparto exigido de la carga no se logre de forma voluntaria. Estas modificaciones deber醤 incluir disposiciones que contemplen la plena participaci髇 en tales ejercicios de los titulares de instrumentos de capital h韇rido y de deuda subordinada. A finales de julio de 2012 las autoridades espa駉las habr醤 determinado las medidas legales necesarias para configurar este marco, de tal modo que su adopci髇 plena se verifique antes de que finalice el mes de agosto del mismo a駉. El Banco de Espa馻 desincentivar� que los bancos que hayan de recurrir a la ayuda estatal apliquen estos ejercicios de responsabilidad subordinada a una prima superior al 10 % de la par por encima de los precios de mercado hasta diciembre de 2012.

19. Los bancos con d閒icit de capital que precisen de ayuda p鷅lica introducir醤 ejercicios de responsabilidad subordinada sobre la base del marco jur韉ico revisado y de conformidad con las normas en materia de ayuda estatal, convirtiendo el capital h韇rido y la deuda subordinada en recursos propios con ocasi髇 de la inyecci髇 de capital p鷅lico o mediante recompra con descuentos considerables. Para los bancos del Grupo 3 esta norma ser� de aplicaci髇 el 30 de junio de 2013, si a鷑 est醤 recibiendo fondos p鷅licos. En el caso de los bancos no viables, deber醤 aplicarse de forma plena los ejercicios de responsabilidad subordinada a fin de minimizar la carga para el contribuyente. Todo d閒icit de capital que tenga su origen en cuestiones relacionadas con la aplicaci髇 de tales ejercicios no ser� cubierto por la asistencia prestada por la FEEF.

20. Se perfeccionar� el marco para la resoluci髇 bancaria. A finales de agosto las autoridades espa駉las, en consulta con la Comisi髇 Europea, el BCE y el FMI, habr� modificado el marco sobre resoluci髇 bancaria a fin de incorporar las facultades necesarias en ese 醡bito para fortalecer el FROB. Tal modificaci髇 habr� de tener en cuenta la propuesta normativa de la UE en materia de gesti髇 de crisis y resoluci髇 bancaria, que contempla una serie de mecanismos especiales para resolver los bancos, como la venta de herramientas empresariales y los bancos puente; la legislaci髇 tambi閚 contendr� una clarificaci髇 de las responsabilidades financieras del Fondo de Garant韆 de Dep髎itos y del FROB, as� como disposiciones sobre la cancelaci髇 de derechos de los accionistas en los procedimientos de resoluci髇.

Segregaci髇 de activos deteriorados: la entidad de gesti髇 de activos.

21. Los activos problem醫icos de los bancos objeto de ayuda deber醤 eliminarse r醦idamente de sus balances. Esto afecta especialmente a los pr閟tamos para promociones inmobiliarias y los activos de hipotecas ejecutadas. En principio, tambi閚 afectar� a otros activos si se advierten signos de un grave deterioro de su calidad. El principio que fundamenta esta segregaci髇 es que deber醤 transferirse los activos a una entidad de gesti髇 externa. Las transferencias se realizar醤 al valor econ髆ico real (a largo plazo) de los activos, que se establecer� mediante un proceso minucioso de revisi髇 de su calidad, partiendo de las valoraciones individuales empleadas en la prueba de resistencia. Las p閞didas respectivas se materializar醤 en los bancos en el momento de la segregaci髇. Las autoridades espa駉las, en consulta con la Comisi髇 Europea, el BCE y el FMI, preparar醤 un plan general y un marco legislativo para el establecimiento de este mecanismo de segregaci髇 de activos antes de finales de agosto de 2012. Las autoridades espa駉las adoptar醤 la legislaci髇 precisa en oto駉 a fin de garantizar que la entidad est� en pleno funcionamiento para noviembre de 2012.

22. La entidad gestionar� los activos con objeto de realizar su valor a largo plazo. La entidad adquirir� los activos al valor econ髆ico real y tendr� la posibilidad de mantenerlos en cartera hasta su vencimiento. El FROB aportar� a la entidad efectivo o t韙ulos de alta calidad por un importe correspondiente a determinado porcentaje (que se fijar� en el momento de creaci髇 de la entidad) del valor econ髆ico real de los activos adquiridos. A cambio de estos activos, los bancos recibir醤 una participaci髇 limitada en la entidad, bonos emitidos por ella y garantizados por el Estado, o efectivo y/o t韙ulos de alta calidad. Los bonos emitidos por la entidad se estructurar醤 de manera que se ajusten a las condiciones establecidas en las 獶irectrices sobre instrumentos de pol韙ica monetaria y procedimientos del Eurosistema� del BCE.

V

Garant韆 de un marco s髄ido para el sector bancario: Condicionalidad horizontal

23. El refuerzo del marco regulador es esencial para mejorar la resistencia del sector bancario espa駉l. Las autoridades espa駉las adoptar醤 medidas adicionales en los 醡bitos siguientes:

• • Las entidades de cr閐ito espa駉las deber醤 cumplir, al 31 de diciembre de 2012 y al menos hasta finales de 2014, un coeficiente de capital com鷑 de primer nivel de al menos un 9 %. La definici髇 de capital empleada para calcular este coeficiente de solvencia se basar� en la establecida (capital admisible) en el ejercicio en curso de recapitalizaci髇 de la ABE.
• • Desde el 1 de enero de 2013, las entidades de cr閐ito espa駉las deber醤 ajustarse a la definici髇 de capital establecida en el Reglamento de Requisitos de Capital (RRC), observando el per韔do transitorio inicial previsto en el futuro Reglamento, para calcular las necesidades m韓imas de capital establecidas en la legislaci髇 de la UE. Sin embargo, el capital adicional preciso para cumplir el coeficiente del 9 % se calcular� en funci髇 de la definici髇 de capital prevista en el ejercicio de recapitalizaci髇 de la ABE. En cualquier caso, las entidades de cr閐ito espa駉las no podr醤 reducir su base de capital con respecto a las cifras de diciembre de 2012, sin la previa aprobaci髇 del Banco de Espa馻.
• • Se reevaluar� el marco actual de provisiones para pr閟tamos incobrables. Bas醤dose en las experiencias de la crisis financiera, las autoridades espa駉las presentar醤 propuestas para reformar el marco permanente de las provisiones para pr閟tamos, teniendo en cuenta las medidas provisionales adoptadas en los meses pasados, as� como el marco contable de la UE. Es m醩, las autoridades analizar醤 la posibilidad de revisar la calibraci髇 de las provisiones din醡icas sobre la base de la experiencia adquirida durante la actual crisis financiera. A tal fin, las autoridades espa駉las presentar醤, antes de mediados de diciembre de 2012, un documento estrat間ico, para consulta con la Comisi髇 Europea, el BCE, la ABE y el FMI, sobre la modificaci髇 del marco de provisiones una vez que dejen de ser de aplicaci髇 los Reales Decretos Ley 2/2012 y 18/2012.
• • Se revisar� el marco regulador de la concentraci髇 de cr閐itos y operaciones con partes vinculadas. Esta revisi髇, que las autoridades espa駉las deber醤 llevar a cabo para mediados de enero de 2013, permitir� en concreto evaluar si se requiere un refuerzo del mencionado marco.
• • Continuar� sigui閚dose de cerca la situaci髇 de liquidez de los bancos espa駉les. A fin de verificar su situaci髇 de liquidez, las entidades de cr閐ito receptoras de ayudas estatales o aquellas que, seg鷑 la prueba de resistencia, muestren d閒icits de capital presentar醤, a partir del 1 de diciembre de 2012, previsiones normalizadas trimestrales de balance (planes de financiaci髇) al Banco de Espa馻 y al BCE. El Banco de Espa馻 facilitar� informaci髇 peri骴ica sobre la situaci髇 de liquidez de estos bancos a la Comisi髇 Europea, el BCE y el FMI, seg鷑 se especifica en el Anexo 1.
• • Se reforzar醤 los mecanismos de gobernanza de las antiguas cajas de ahorros y de los bancos comerciales bajo su control. Las autoridades espa駉las preparar醤 para finales de noviembre de 2012 normas que aclaren la funci髇 de las cajas de ahorro en su calidad de accionistas de entidades de cr閐ito, para, en 鷏timo t閞mino, reducir su participaci髇 en las mismas hasta un nivel no mayoritario. Es m醩, las autoridades propondr醤 medidas para reforzar las normas de idoneidad de los 髍ganos de gobierno de las cajas de ahorros y para adoptar requisitos de incompatibilidad para los 髍ganos de gobierno de las antiguas cajas de ahorros y los bancos comerciales bajo su control. M醩 a鷑, para finales de noviembre de 2012, las autoridades espa駉las presentar醤 una hoja de ruta para la eventual elaboraci髇 de la relaci髇 de bancos incluidos en la prueba de resistencia que hayan gozado de ayudas estatales dentro de su proceso de reestructuraci髇.
• • La mejora de la transparencia es un requisito esencial para fomentar la confianza en el sector bancario espa駉l. Ya se han adoptado varias medidas importantes para incrementar la cantidad y calidad de la informaci髇 facilitada por las entidades de cr閐ito a la ciudadan韆, en concreto su exposici髇 al riesgo inmobiliario y del sector de la construcci髇. Las autoridades espa駉las han hecho p鷅lico, para consultas, una propuesta de regulaci髇 cuyo objeto es reforzar y armonizar los requisitos de informaci髇 de todas las entidades de cr閐ito en relaci髇 con parcelas esenciales de sus carteras, como los pr閟tamos reestructurados y refinanciados y la concentraci髇 sectorial. Esta propuesta se ultimar� previa consulta con la Comisi髇 Europea, el BCE, la ABE y el FMI, y entrar� en vigor a finales de septiembre de 2012.

24. Se reforzar� el marco de supervisi髇. Las autoridades espa駉las adoptar醤 medidas en los 醡bitos siguientes.

• • Es preciso un ulterior refuerzo de la independencia operativa del Banco de Espa馻. Antes del 31 de diciembre de 2012, las autoridades espa駉las transferir醤 las competencias sancionadoras del Ministerio de Econom韆 al Banco de Espa馻. Es m醩, antes de finalizar octubre de 2012, las autoridades espa駉las determinar醤 las posibilidades existentes de facultar al Banco de Espa馻 para que emita directrices o interpretaciones vinculantes.
• • Los m閠odos de supervisi髇 del Banco de Espa馻 deber醤 perfeccionarse en funci髇 de una revisi髇 interna formal. El Banco de Espa馻 llevar� a cabo una revisi髇 interna de sus procedimientos de supervisi髇 y decisi髇 antes de finales de octubre de 2012, a fin de detectar deficiencias e introducir las mejoras precisas. En este proceso de revisi髇, el Banco de Espa馻 verificar� las recientes mejoras introducidas en los procedimientos de supervisi髇 a fin de cerciorarse de que las conclusiones de las inspecciones realizadas in situ se traducen, r醦ida y eficazmente, en medidas correctivas. En concreto, las autoridades espa駉las analizar醤 la necesidad de realizar nuevas mejoras en la comunicaci髇 a los 髍ganos decisores de las vulnerabilidades y riesgos del sistema bancario, a fin de garantizar que se introducen las correcciones pertinentes. Es m醩, las autoridades espa駉las se asegurar醤 de que los resultados de la supervisi髇 macroprudencial se trasladan adecuadamente al proceso de microsupervisi髇 y a las respuestas estrat間icas pertinentes.
• • Para finales de 2012, el Banco de Espa馻 exigir� a las entidades de cr閐ito que revisen y, si procede, preparen y apliquen estrategias para hacer frente al deterioro de activos. El Banco de Espa馻 determinar� la capacidad operativa de las entidades de cr閐ito para gestionar atrasos, vigilar� posibles anomal韆s operativas y verificar� la aplicaci髇 de estos planes. La valoraci髇 de la idoneidad de las estrategias de reestructuraci髇 de pr閟tamos se basar� tambi閚 en las conclusiones de auditores y consultores externos obtenidas durante el proceso de revisi髇 de la calidad de los activos.

25. Debe reforzarse la protecci髇 de los consumidores y la legislaci髇 sobre valores, as� como la supervisi髇 del cumplimiento por las autoridades, a fin de limitar la venta, por parte de la banca, de instrumentos de deuda subordinada a clientes minoristas no cualificados y mejorar sustancialmente el proceso de venta a estos 鷏timos de instrumentos no cubiertos por el Fondo de Garant韆 de Dep髎itos. Ello exigir� una mayor transparencia en cuanto a las caracter韘ticas de tales instrumentos y sus consiguientes riesgos, a fin de garantizar que tales clientes son plenamente conscientes de ellos. Las autoridades espa駉las propondr醤 normas espec韋icas a este respecto antes de finalizar febrero de 2013.

26. Debe perfeccionarse el registro p鷅lico de cr閐itos. Las autoridades espa駉las adoptar醤 nuevas medidas para mejorar la calidad y cantidad de la informaci髇 que se incluye en el registro. Antes de finales de octubre de 2012 se informar� de las mejoras previstas para celebrar consultas con los interesados. M醩 a鷑, las modificaciones legislativas necesarias se habr醤 adoptado antes de finales de marzo de 2013. En el 韓terin, deber� continuar el trabajo sobre los mecanismos de orden pr醕tico a fin de que las mejoras est閚 operativas con la mayor celeridad posible.

27. Debe fomentarse la intermediaci髇 financiera no bancaria. A la luz de la considerable dependencia de la econom韆 espa駉la de la intermediaci髇 bancaria, las autoridades espa駉las preparar醤, antes de mediados de noviembre de 2012, propuestas para fomentar la intermediaci髇 financiera no bancaria, incluida la financiaci髇 del mercado de capitales y el capital riesgo.

28. Deben revisarse las disposiciones sobre gobernanza de los organismos de seguridad financiera para evitar posibles conflictos de intereses. En particular, las autoridades se cerciorar醤 de que, a partir del 1 de enero de 2013, no haya ning鷑 directivo bancario en los 髍ganos de gobierno del FROB. Las disposiciones an醠ogas del FGD tambi閚 se revisar醤, sobre todo para evitar posibles conflictos de intereses.

VI

Finanzas p鷅licas, desequilibrios macroecon髆icos y reforma del sector financiero

29. Existe una estrecha relaci髇 entre los desequilibrios macroecon髆icos, las finanzas p鷅licas y la solidez del sistema financiero. Por ello, los progresos realizados en cuanto a la aplicaci髇 de los compromisos adoptados conforme al Procedimiento de D閒icit Excesivo (PDE), y de las reformas estructurales, a fin de corregir los desequilibrios macroecon髆icos detectados en el marco del Semestre Europeo, se vigilar醤 estrecha y regularmente, en paralelo con el proceso de revisi髇 formal previsto en el presente Memorando.

30. Conforme a la recomendaci髇 revisada del PDE, Espa馻 se ha comprometido a corregir la situaci髇 actual de d閒icit excesivo antes de 2014. En concreto, Espa馻 debe cerciorarse de que alcanza los objetivos generales de d閒icit de car醕ter intermedio del [x] % del PIB en 2012, [x] % del PIB en 2013 y [x] % del PIB en 2014. Antes de finales de julio, las autoridades espa駉las deber醤 presentar un presupuesto plurianual para 2013-14 en el que se especifiquen con detalle las medidas estructurales que son necesarias para corregir el d閒icit excesivo. Deben aplicarse sin fisuras las disposiciones de la Ley de Estabilidad Presupuestaria en materia de transparencia y control de la ejecuci髇 presupuestaria. Se exige tambi閚 a Espa馻 que establezca una entidad presupuestaria independiente que se ocupe de actividades de an醠isis y asesoramiento y supervise la pol韙ica fiscal.

31. En cuanto a las reformas estructurales, las autoridades espa駉las se han comprometido a llevar a efecto las recomendaciones espec韋icas para Espa馻 en el contexto del Semestre Europeo. Estas reformas tienen por objeto corregir los desequilibrios macroecon髆icos detectados en la revisi髇 en profundidad realizada conforme al Procedimiento de Desequilibrio Macroecon髆ico. En concreto, se recomienda que Espa馻: 1) introduzca un sistema tributario acorde con los esfuerzos de consolidaci髇 fiscal y m醩 propicio para el crecimiento; 2) reduzca el sesgo inducido por la fiscalidad a favor del endeudamiento y la propiedad de vivienda; 3) lleve a la pr醕tica las reformas del mercado de trabajo; 4) adopte medidas complementarias para aumentar la eficacia de las pol韙icas activas dirigidas al mercado de trabajo; 5) adopte medidas complementarias para la apertura de los servicios profesionales, reduzca las demoras para obtener licencias y permisos para abrir nuevos negocios y erradique los obst醕ulos a la actividad empresarial; 6) complete la interconexi髇 de las redes el閏tricas y de gas con los pa韘es vecinos, y aborde el problema del d閒icit tarifario en la electricidad de forma global.

VII

Modalidades del programa

32. Espa馻 precisar� de un pr閟tamo de la FEEF que cubra las necesidades de capital estimadas, m醩 un margen de seguridad complementario, todo ello por un total de hasta 100.000 millones de euros. La duraci髇 de este programa se calcula en 18 meses; el FROB, que actuar� como agente del Gobierno espa駉l, canalizar� los fondos hacia las entidades financieras afectadas. La forma del programa se determinar� en el AAF. Los fondos se desembolsar醤 en varios tramos con anterioridad a las fechas de recapitalizaci髇 previstas, conforme a la hoja de ruta que figura en la secci髇 IV. Los desembolsos podr醤 realizarse en efectivo o en forma de pagar閟 ordinarios de la FEEF.

VIII

Supervisi髇 del programa

33. La Comisi髇 Europea, en coordinaci髇 con el BCE y la ABE, verificar� a intervalos regulares que se cumplen las condiciones sobre pol韙icas que acompa馻n a la asistencia financiera, para lo cual se enviar醤 misiones y el Gobierno espa駉l remitir� informes con car醕ter trimestral. Se llevar� a cabo una supervisi髇 peri骴ica de las actividades del FROB en el contexto del programa. Las autoridades espa駉las solicitar醤 la asistencia t閏nica del FMI para apoyar la aplicaci髇 y supervisi髇 de la asistencia financiera mediante informes peri骴icos.

34. Las autoridades facilitar醤 a la Comisi髇 Europea, el BCE, la ABE y el FMI, bajo estrictas condiciones de confidencialidad, los datos precisos para la supervisi髇 del sector bancario en su conjunto y de bancos concretos de especial relevancia debido a su car醕ter sist閙ico o a su situaci髇. En el Anexo 1 figura una relaci髇 provisional de los informes y datos necesarios.

35. Los bancos que reciban ayuda estatal y las autoridades espa駉las informar醤 a la Comisi髇 Europea sobre la aplicaci髇 de sus planes de reestructuraci髇 a trav閟 del administrador supervisor designado.

36. Se facultar� a la Comisi髇 Europea, en coordinaci髇 con el BCE y la ABE, para efectuar inspecciones in situ de cualquier entidad financiera beneficiaria, a fin de verificar el cumplimiento de las condiciones impuestas.

37. En paralelo, el Consejo revisar� regularmente las pol韙icas econ髆icas aplicadas por Espa馻 conforme al Procedimiento de Desequilibrio Macroecon髆ico y el Procedimiento de D閒icit Excesivo.

ANEXO 1

Datos requeridos

Las autoridades espa駉las remitir醤 o actualizar醤 peri骴icamente, al menos semanal o mensualmente, los datos siguientes:

• 1. Informes y datos semanales sobre dep髎itos bancarios.
• 2. Informes y datos semanales sobre situaci髇 y previsiones de liquidez bancaria.
• 3. Estados financieros prudenciales de car醕ter trimestral enviados al supervisor de los 14 grupos bancarios, con datos complementarios sobre:
  • – informaci髇 financiera y exigida por la normativa (datos consolidados) de los 14 grupos bancarios y del sector bancario en su totalidad, sobre todo en relaci髇 con (la cuenta de resultados), los balances, la calidad de los activos, el capital obligatorio y las previsiones sobre el balance;
  • – pr閟tamos incobrables, activos objeto de ejecuci髇 y provisiones afines: incluye todos los riesgos referentes a las diferentes categor韆s de activos (suelo y promociones, incluidos inmuebles comerciales), inmuebles residenciales, pr閟tamos a las PYME, pr閟tamos a empresas, pr閟tamos al consumo;
  • – calidad de los activos por categor韆s (buena calidad, sujetos a vigilancia, deficientes, cr閐itos incobrables, objeto de reestructuraci髇, entre ellos, reestructurados y incobrables); provisiones por distintas clases de activos, nuevos cr閐itos por categor韆s de activos;
  • – cartera de deuda soberana;
  • – t韙ulos en circulaci髇 de emisiones de deuda, desglosados por su prelaci髇 (prioritarias garantizadas, prioritarias no garantizadas, subordinadas, entre ellas participaciones preferentes, t韙ulos del Estado garantizados), especificando los importes colocados entre clientes minoristas y los plazos de amortizaci髇;
  • – capital obligatorio y sus componentes, incluidos los requisitos de capital (riesgo crediticio, riesgo de mercado, riesgo operativo).
• 4. Hasta que se disponga de previsiones trimestrales sobre balances, deber� facilitarse una plantilla convenida relativa a los bancos apoyados por el FROB que muestre las necesidades de refinanciaci髇 y reservas de garant韆, para un plazo de 1 mes, 3 meses y 6 meses. Se solicitar醤 posteriormente planes de financiaci髇 para una mayor muestra de bancos. Los informes se ampliar醤 de modo que se incluyan los planes de capital.
• 5. Informes y datos sobre garant韆s admisibles no comprometidas.
• 6. Informes y datos sobre empr閟titos en el mercado de 玶epos�, directamente o a trav閟 de entidades centrales de contrapartida.

  A m醩 tardar una semana despu閟 del comienzo del programa, las autoridades espa駉las propondr醤 formatos y plantillas para facilitar la informaci髇 requerida, cuya forma deber� acordarse con la Comisi髇 Europea, el BCE, la ABE y el FMI.

  La relaci髇 anterior es provisional: en un momento posterior podr醤 solicitarse otros datos. A tal fin, se establecer� un procedimiento para que el personal de la Comisi髇 Europea, el BCE, la ABE y el FMI puedan enviar solicitudes complementarias de datos que se consideren necesarios.

ANEXO 2

Condicionalidad

Medida	Fecha
1. Proporcionar datos precisos para la supervisi髇 de la totalidad del sector bancario y de bancos concretos de especial relevancia debido a su car醕ter sist閙ico o a su situaci髇 (Anexo 1).	Peri骴icamente a lo largo del programa, a partir de finales de julio.
2. Preparar planes de reestructuraci髇 o resoluci髇 en colaboraci髇 con la CE para los bancos del Grupo 1, a ultimar seg鷑 los resultados de las pruebas de resistencia a tiempo para su aprobaci髇 por la Comisi髇 en el mes de noviembre.	Julio 2012-mediados de agosto.
3. Ultimar la propuesta para la reforma y armonizaci髇 de los requisitos de informaci髇 de todas las entidades de cr閐ito sobre aspectos esenciales de sus carteras, como los pr閟tamos reestructurados o refinanciados y la concentraci髇 sectorial.	Finales de julio de 2012.
4. Facilitar a los consultores informaci髇 para las pruebas de resistencia, incluidos los resultados del an醠isis de la calidad de los activos.	Mediados de agosto de 2012.
5. Adoptar normas en aras de la eficacia de los programas de responsabilidad subordinada, incluida la posibilidad de hacerlos obligatorios.	Finales de agosto de 2012.
6. Mejora del marco de resoluci髇 bancaria, esto es, refuerzo de las facultades resolutivas del FROB y el FGD.	Finales de agosto de 2012.
7. Preparar un plan de amplio alcance y un marco legislativo para el establecimiento y funcionamiento de la entidad de gesti髇 de activos.	Finales de agosto de 2012.
8. Completar una prueba de resistencia banco por banco.	Segunda mitad de septiembre de 2012.
9. Preparar una propuesta de regulaci髇 para incrementar la transparencia bancaria.	Finales de septiembre de 2012.
10. Los bancos con d閒icits de capital significativos aplicar醤 un programa de responsabilidad subordinada.	Antes de las aportaciones de capital de oct/dic. 2012.
11. Los bancos elaborar醤 planes de recapitalizaci髇 para explicar c髆o resolver醤 los d閒icits de capital.	Primeros de octubre de 2012.
12. Presentar planes de reestructuraci髇 o resoluci髇 a la CE para los bancos del Grupo 2.	Octubre de 2012.
13. Se馻lar posibilidades para ampliar los 醡bitos en los que el Banco de Espa馻 pueda emitir directrices o interpretaciones vinculantes sin contar con facultades reguladoras.	Finales de octubre de 2012.
14. Realizar un an醠isis interno de los procesos de supervisi髇 y adopci髇 de decisiones. Proponer cambios en los procedimientos a fin de garantizar una adopci髇 oportuna de acciones correctivas para abordar en una fase temprana los problemas detectados por los equipos de inspecci髇 in situ. Garantizar que la supervisi髇 macroprudencial se traduce adecuadamente en medidas de microsupervisi髇 y en respuestas estrat間icas adecuadas.	Finales de octubre de 2012.
15. Adoptar normas para el establecimiento y funcionamiento de la entidad de gesti髇 de activos a fin de que est� plenamente operativa antes de noviembre de 2012.	Oto駉 de 2012.
16. Presentar, para consultas con los interesados, las mejoras que se prev� introducir en el registro de cr閐itos.	Finales de octubre de 2012.
17. Preparar propuestas para fortalecer la intermediaci髇 financiera no bancaria, incluida la financiaci髇 del mercado de capitales y el capital riesgo.	Mediados de noviembre de 2012.
18. Proponer medidas para reforzar las normas de idoneidad de los 髍ganos rectores de las cajas de ahorros e introducir requisitos de incompatibilidad para los 髍ganos rectores de las antiguas cajas de ahorros y bancos comerciales bajo su control.	Finales de noviembre de 2012.
19. Preparar una hoja de ruta (con excepciones justificadas) para la eventual elaboraci髇 de la relaci髇 de bancos incluidos en la prueba de resistencia que han gozado de ayudas p鷅licas dentro de su proceso de reestructuraci髇.	Finales de noviembre de 2012.
20. Preparar normas para clarificar el papel de las cajas de ahorros en su calidad de accionistas de las entidades de cr閐ito con vistas a una eventual reducci髇 de su participaci髇 a niveles no mayoritarios. Proponer medidas para consolidar las normas sobre idoneidad de los 髍ganos rectores de las cajas de ahorros e introducir requisitos de incompatibilidad para los 髍ganos rectores de las antiguas cajas de ahorros y bancos comerciales bajo su control. Preparar una hoja de ruta para la eventual elaboraci髇 de la relaci髇 de bancos incluidos en el test de resistencia que han gozado de ayudas p鷅licas dentro de su proceso de reestructuraci髇.	Finales de noviembre de 2012.
21. Los bancos deber醤 enviar planes de financiaci髇 de las previsiones trimestrales normalizadas sobre su balance, en el caso de las entidades de cr閐ito que hayan recibido ayudas estatales y que tengan d閒icits de capital detectados en la prueba de resistencia correspondiente.	A partir del 1 de diciembre de 2012.
22. Presentar un documento sobre la modificaci髇 de los requisitos sobre provisiones una vez que dejen de ser de aplicaci髇, en su caso, los Reales Decretos Ley 2/2012 y 18/2012.	Mediados de diciembre de 2012.
23. Emisi髇 de bonos convertibles conforme al programa de recapitalizaci髇 de los bancos del Grupo 3 que planeen un incremento de capital significativo (m醩 del 2 % de los activos ponderados por riesgo).	Finales de diciembre 2012.
24. Traspaso de facultades sancionadoras y de autorizaci髇 del Ministerio de Econom韆 al Banco de Espa馻.	Finales de diciembre de 2012.
25. Requerir a las entidades de cr閐ito que revisen y, si procede, preparen y apliquen estrategias para afrontar el deterioro de activos.	Finales de diciembre de 2012.
26. Requerir a todas las entidades de cr閐ito espa駉las que asuman un coeficiente de capital com鷑 de nivel 1 de al menos un 9 % hasta por lo menos finales de 2014. Exigir a todas las entidades de cr閐ito espa駉las que apliquen la definici髇 de capital prevista en el Reglamento sobre Requisitos de Capital (RRC), aplicando el per韔do transitorio inicial previsto en el futuro RRC, para calcular las necesidades m韓imas de capital establecidas en la legislaci髇 de la UE.	1 de enero de 2013.
27. Revisar las disposiciones de gobernanza del FROB para evitar que haya directivos bancarios en activo entre los miembros de sus 髍ganos rectores.	1 de enero de 2013.
28. Revisar la problem醫ica de la concentraci髇 crediticia y las operaciones con partes vinculadas.	Mediados de enero de 2013.
29. Proponer normas espec韋icas para limitar la venta por parte de los bancos de instrumentos de deuda subordinada a clientes minoristas no cualificados y para mejorar sustancialmente el proceso de venta de instrumentos no cubiertos por el Fondo de Garant韆 de Dep髎itos a dichos clientes.	Finales de febrero de 2013.
30. Reformar la normativa para perfeccionar el registro de cr閐itos.	Finales de marzo de 2013.
31. Incrementar el capital m韓imo de los bancos que tengan previsto un incremento de capital m醩 limitado (menos del 2 % de los activos ponderados por riesgo).	Finales de junio de 2013.
32. Los bancos del Grupo 3 que hayan emitido bonos convertibles tendr醤 que presentar planes de reestructuraci髇.	Finales de junio de 2013.

ACUERDO MARCO DE ASISTENCIA FINANCIERA ENTRE LA FACILIDAD EUROPEA DE ESTABILIZACI覰 FINANCIERA, EL REINO DE ESPA袮 COMO ESTADO MIEMBRO BENEFICIARIO, EL FONDO DE REESTRUCTURACI覰 ORDENADA BANCARIA COMO GARANTE Y EL BANCO DE ESPA袮

Este Acuerdo Marco de Asistencia Financiera se celebra entre:

(A) La Facilidad Europea de Estabilizaci髇 Financiera (獸EEF�), una soci閠� anonyme constituida en Luxemburgo con domicilio social en el n鷐ero 43, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo (R.C.S. Luxembourg B153.414), representada por Don Klaus Regling, Director Ejecutivo o por Don Christophe Frankel, Director Ejecutivo Adjunto,

(獸EEF�);

(B) El Reino de Espa馻 (en adelante denominado 獷spa馻�), representada por su Ministro de Econom韆 y Competitividad,

Como Estado beneficiario (el 獷stado Beneficiario�);

(C) El Fondo de Reestructuraci髇 Ordenada Bancaria, constituido de conformidad con la Ley de creaci髇 del FROB (descritas a continuaci髇),

como Garante y agente de Espa馻 en el contexto de este instrumento (獸ROB�); y

(D) El Banco de Espa馻, representado por el Gobernador del Banco de Espa馻,

(el 獴anco de Espa馻�),

En este documento se les denomina conjuntamente 玃artes� y a cada una de ellas separadamente 玃arte�.

Pre醡bulo

Exponen:

• (1) La FEEF fue constituida el d韆 7 de junio de 2010 para proporcionar asistencia para la estabilidad de los Estados Miembros de la Uni髇 Europea cuya moneda es el euro (獷stados Miembros de la zona del euro�). La FEEF podr� conceder asistencia financiera conforme a acuerdos de prestaci髇 de asistencia financiera mediante la concesi髇 de pr閟tamos sujetos a un programa, instrumentos cautelares, instrumentos para financiar la recapitalizaci髇 de entidades financieras en un Estado Miembro de la zona del euro (mediante la concesi髇 de pr閟tamos a los gobiernos de dichos Estados Miembros incluso en pa韘es externos al programa), instrumentos para la adquisici髇 de bonos en el mercado secundario en base a un an醠isis del BCE que reconozca la existencia de circunstancias excepcionales en los mercados financieros y riesgos para la estabilidad financiera, o instrumentos para la adquisici髇 de bonos en el mercado primario (bajo un programa de ajuste macroecon髆ico o bajo un programa cautelar). La FEEF tambi閚 podr� conceder asistencia financiera proporcionando optimizaci髇 de cr閐itos conjuntamente con nueva deuda emitida por los Estados Miembros de la zona del euro, reduciendo as� el coste de financiaci髇 para estos 鷏timos, y los acuerdos de financiaci髇 de la FEEF pueden maximizarse con una combinaci髇 de recursos de entidades privadas y p鷅licas que puede organizarse utilizando veh韈ulos para prop髎itos especiales que aumentar醤 la cantidad de recursos disponibles para la concesi髇 de pr閟tamos para la recapitalizaci髇 de bancos y para la adquisici髇 de bonos en los mercados primario y secundario (cada utilizaci髇 individual bajo un acuerdo de asistencia financiera ser� una 獳sistencia Financiera� y, cuando el contexto as� lo requiera, el t閞mino � Asistencia Financiera� tambi閚 indicar� todos o cualquiera de dichas formas de asistencia financiera colectivamente).
• (2) La FEEF financiar� (incluida la prefinanciaci髇) la prestaci髇 de Asistencia Financiera mediante la emisi髇 o adquisici髇 de bonos, letras, pagar閟, instrumentos comerciales, instrumentos de deuda u otras formas de financiaci髇 (incluyendo operaciones de tesorer韆, L韓eas DMO, l韓eas de cr閐ito comprometidas o no, acuerdos de venta y de recompra y acuerdos de venta inversa y recompra) (en el caso de acuerdos de venta y recompra y de venta inversa y recompra durante un per韔do superior a doce (12) meses, en la medida en que hubieran sido aprobados, cuando fuera necesario, por el consejo de administraci髇 de la FEEF y los Garantes/GTE) (獻nstrumentos de Financiaci髇�) avalados por garant韆s irrevocables e incondicionales (cada una de ellas una 獹arant韆�) de los Estados Miembros de la zona del euro que actuar醤 como garantes en lo que ata馿 a dichos Instrumentos de Financiaci髇 de conformidad con los t閞minos de este Acuerdo. Los garantes (los 獹arantes�) de Instrumentos de Financiaci髇 emitidos o suscritos por la FEEF comprender醤 a cada Estado miembro de la zona del euro (excluido cualquier Estado miembro de la zona del euro que sea o pase a ser un Garante Saliente (definido m醩 adelante) con anterioridad a la emisi髇 o a la suscripci髇 de dichos Instrumentos de Financiaci髇). Los Instrumentos de Financiaci髇 se emitir醤 o suscribir醤 bien de forma independiente o en el marco de un programa de emisi髇 de deuda (el 玃rograma de la FEEF de Emisi髇 de Deuda�), de conformidad con las Directrices de Financiaci髇 de la FEEF (definidas m醩 adelante). Podr� abonarse eventualmente en la Reserva de Liquidez (definida m醩 adelante) una parte de los rendimientos generados por los Instrumentos de Financiaci髇.
• (3) El 25 de junio de 2012, Espa馻 solicit� al Presidente del Eurogrupo la concesi髇 de un instrumento de recapitalizaci髇 para financiar la recapitalizaci髇 de entidades financieras espa駉las. Dicho instrumento se ajustar� a las Directrices de la FEEF para la Recapitalizaci髇 de Instituciones Financieras (獻F�) v韆 la concesi髇 de pr閟tamos a pa韘es fuera de programa (las 獶irectrices�).
• (4) El 29 de junio de 2012, los Jefes de Estado y de Gobierno de la zona del euro se馻laron en la Declaraci髇 de Jefes de Estado y de Gobierno (seg鷑 la definici髇 posterior) que la FEEF prestar韆 esta Asistencia Financiera hasta que el MEDE se encuentre disponible, y que esta Asistencia Financiera pasar韆 entonces al MEDE, sin que el MEDE adquiera car醕ter preferente en relaci髇 con esta Asistencia Financiera. Con posterioridad a dicha cesi髇, las partes introducir醤 en este Acuerdo las modificaciones t閏nicas que resulten necesarias para tener en cuenta las diferencias institucionales y procedimentales entre la FEEF y el MEDE.
• (5) En la Declaraci髇 de los Jefes de Estado y de Gobierno tambi閚 se se馻l� que, cuando se establezca un 鷑ico y efectivo mecanismo supervisor, que implique al BCE, para los bancos de la zona del euro, el MEDE, tras la adopci髇 de una decisi髇 de car醕ter ordinario, podr� acogerse a la posibilidad de recapitalizar bancos directamente. Con posterioridad a dicha decisi髇 ordinaria y a la aprobaci髇 de la utilizaci髇 de recapitalizaci髇 bancaria directa para entidades financieras en Espa馻, podr醤 introducirse enmiendas t閏nicas en este Acuerdo para dar efecto a dicho acuerdo o, en otro caso, podr韆 sustituirse este Acuerdo por nuevos acuerdos que permitan la recapitalizaci髇 directa de entidades financieras.
• (6) De conformidad con las Directrices se suscribi� un Memorando de Entendimiento (玀E�) entre la Comisi髇, Espa馻 y el Banco de Espa馻 en el que se establecen la Asistencia Financiera y los elementos horizontales espec韋icos vinculados a la provisi髇 de la misma.
• (7) Desde la celebraci髇 de este Acuerdo y hasta que se haya reembolsado totalmente toda la Asistencia Financiera facilitada conforme al mismo, el Estado Beneficiario observar� las condiciones establecidas en el ME y en este Acuerdo y quedar� sujeto a la supervisi髇 continua de la Comisi髇 actuando en coordinaci髇 con el BCE y con los AES correspondientes (ABE, MEDEA y/o AESPJ), y, si procede, el FMI. El FMI ha completado recientemente un estudio propio sobre la calidad de las pr醕ticas supervisoras nacionales en Espa馻 mediante la utilizaci髇 de un procedimiento FSAP.
• (8) Se reconoce y acuerda que el Banco de Espa馻 es parte de este Acuerdo a efectos de recibir desembolsos en nombre y representaci髇 del Estado Miembro Beneficiario.
• (9) Las autoridades del Estado Miembro Beneficiario prever醤 y aplicar醤 medidas apropiadas referentes a la prevenci髇 y a la lucha contra el fraude, la corrupci髇 y otras irregularidades que pudieran afectar a la Asistencia Financiera.
• (10) Se prev� que la FEEF prefinanciar� y retendr� en reserva un primer Tramo del Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria de hasta 30.000 millones de EUR (el 玊ramo Prefinanciado�) con el fin de crear un fondo de protecci髇 que pueda cubrir el coste de actuaciones inesperadas que pudieran requerirse para restaurar la confianza en el sector bancario espa駉l. Los 30.000 millones de EUR incluyen una reserva prudencial a plazo m醩 largo de alrededor de 10.000 millones de EUR. El desembolso de cualquier porci髇 del Tramo prefinanciado de 30.000 millones de EUR con anterioridad a la adopci髇 de decisiones de restructuraci髇 por parte de la Comisi髇 requerir� una solicitud razonada y cuantificada por parte del Banco de Espa馻 que podr� ser posteriormente aprobada por la Comisi髇 y por el GTE, actuando ambos en coordinaci髇 con el BCE.

De conformidad con lo antes expuesto, las Partes han acordado lo siguiente:

Acuerdo Marco de Asistencia Financiera

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Definiciones

Los t閞minos en may鷖culas tendr醤, a menos que se especifique lo contrario en relaci髇 con las Condiciones Espec韋icas de un Fondo, los significados que se indican a continuaci髇:

玁otificaci髇 de Aceptaci髇� significa, en relaci髇 con un Fondo, el aviso por escrito remitido por la FEEF al Estado Miembro Beneficiario en el formato del Anexo aplicable en el que se establezca la cantidad y los t閞minos financieros provisionales detallados de la Asistencia Financiera bajo el Fondo correspondiente, el Plazo o Tramo que la FEEF desea otorgar al Estado Miembro Beneficiario conforme a este Acuerdo y las Condiciones Espec韋icas del Fondo.

獻mporte Total de Asistencia Financiera� tiene el significado otorgado a dicho t閞mino en la Cl醬sula 2(1).

獳cuerdo� significa este Acuerdo Marco de Asistencia Financiera, incluidos sus Anexos y Ap閚dices (y las Condiciones Espec韋icas de los Fondos suscritas entre las Partes y sus Anexos).

玃orci髇 Asignada� significa, en relaci髇 con los Instrumentos de Financiaci髇 que no puedan prorrogarse o refinanciarse a causa de un Supuesto de Perturbaci髇 del Mercado, la porci髇 de dichos Instrumentos de Financiaci髇 asignada al Estado Miembro Beneficiario mediante referencia a la proporci髇 que el total de los Importes de Asistencia Financiera pendientes facilitados por la FEEF al Estado Miembro Beneficiario supone sobre el principal total de la asistencia financiera facilitada por la FEEF a todos los Estados Miembros Beneficiarios que se encuentre pendiente (o mediante referencia a cualesquiera otras cuestiones que el consejo de administraci髇 de la FEEF pudiera en cada momento determinar, y particularmente en el caso de una emisi髇 dedicada de T韙ulos de Deuda de la FEEF).

獷GA� significa una entidad de gesti髇 de activos, entidad de cr閐ito transitoria, entidad financiera transitoria u otra entidad de car醕ter transitorio que se pueda crear a efectos de adquirir activos de una entidad financiera viable o no viable conforme a un marco regulador nacional relativo a las entidades financieras en situaci髇 problem醫ica o que experimenten dificultades financieras.

獳nexo� se refiere a un Anexo a este Acuerdo y, en lo que ata馿 a cualquier Fondo, todos los Anexos a las Condiciones Espec韋icas del Fondo que sean aplicables a dicho Fondo.

玃er韔do de Disponibilidad� para cualquier Fondo, significa el per韔do especificado como tal en sus Condiciones Espec韋icas. El Per韔do de Disponibilidad del Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria expirar� el 31 de diciembre de 2013.

玍encimiento Medio� significa, en relaci髇 con cualquier Fondo, el vencimiento medio ponderado de todos los Tramos facilitados conforme a dicho Fondo, teniendo en cuenta que el vencimiento de cada Tramo se determina en funci髇 de su fecha final programada de reembolso (para los Tramos en los que el principal se reembolse completamente en un pago 鷑ico a su vencimiento) o los reembolsos programados de la Asistencia Financiera (o los Tramos correspondientes) (para cualquier tramo cuyo principal sea reembolsable en plazos programados).

獻nstrumentos de Capital Bancario� hace referencia a las acciones ordinarias, bonos contingentes convertibles u otros instrumentos que puedan calificarse como capital regulatorio bancario, o instrumentos an醠ogos emitidos por las EGA en cada caso que la FEEF pueda aprobar, a su entera discreci髇, y, en cada caso, emitidos y suscritos o de cualquier otra forma adquiridos por el FROB de ciertas entidades financieras o EGA en Espa馻 como contraprestaci髇 por pagos efectuados con cargo a los ingresos de la Asistencia Financiera facilitada conforme a este Acuerdo.

獶韆 H醔il� significa un d韆 en el que el sistema de pagos TARGET2 se encuentre operativo.

獵omisi髇� significa la Comisi髇 Europea.

獵omisi髇 de Compromiso� significa la comisi髇 asignada al Estado Miembro Beneficiario de conformidad con la Estrategia Diversificada de Financiaci髇 y relacionada con (i) la Disponibilidad Negativa resultante de la emisi髇 o pr髍roga de Instrumentos de Financiaci髇 por parte de la FEEF (incluida la financiaci髇 de la Reserva de Liquidez); (ii) los Costes de Emisi髇 referentes a financiaci髇 obtenida por la FEEF que no sean recuperables de otra forma del Estado Miembro Beneficiario o de ning鷑 otro Estado Miembro Beneficiario; y (iii) cualesquiera comisiones de compromiso resultantes de L韓eas DMO o de l韓eas de cr閐ito sin comprometer que pudieran ponerse a disposici髇 de la FEEF, en todos los casos de conformidad con las Directrices de Financiaci髇 de la FEEF. De acuerdo con las disposiciones de la Cl醬sula 6(2), el pago de la asignaci髇 anual al Estado Miembro Beneficiario de una porci髇 de la Comisi髇 de Compromiso de la FEEF se har� bien (a) con posterioridad a la recepci髇 de una factura o (b) en la primera Fecha de Pago prevista en cualquier Tramo, Plazo o Asistencia Financiera con posterioridad a la determinaci髇 del importe a pagar como Comisi髇 de Compromiso anual, expresado como una cantidad de puntos b醩icos por a駉 que se aplicar醤 sobre el correspondiente Tramo, Plazo o Asistencia Financiera, lo que resultar� en el importe de la Comisi髇 de Compromiso que hubiera sido en cualquier caso pagadera a la recepci髇 de una factura. El consejo de administraci髇 de la FEEF, con la aprobaci髇 de los Garantes, podr� modificar en su momento la asignaci髇 de la Comisi髇 de Compromiso al Estado Miembro Beneficiario y el porcentaje y/o la estructura de pagos de la Comisi髇 de Compromiso aplicable a este Acuerdo.

玁otificaci髇 de Confirmaci髇� significa, en relaci髇 con un Fondo, el aviso por escrito de la FEEF al Estado Miembro Beneficiario, ajustado sustancialmente al formato del Anexo aplicable a las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo, en el que se establezcan los t閞minos financieros definitivos de la Asistencia Financiera bajo el correspondiente Fondo, Plazo o Tramo que la FEEF desee conceder al Estado Miembro Beneficiario conforme a este Acuerdo y las Condiciones Espec韋icas del Fondo.

獵oste de Disponibilidad� significa, en relaci髇 con los Instrumentos de Financiaci髇, la diferencia entre (i) los intereses devengados bajo los Instrumentos de Financiaci髇 correspondientes (a) en el caso de una Operaci髇 de Prefinanciaci髇, durante el per韔do en que la FEEF comience a incurrir en responsabilidad por intereses conforme a los correspondientes Instrumentos de Financiaci髇 bajo la Operaci髇 de Prefinanciaci髇 hasta la correspondiente Fecha de Desembolso (o la fecha en que los ingresos procedentes de los correspondientes Instrumentos de Financiaci髇 se utilicen para refinanciar cualesquiera otros Instrumentos de Financiaci髇) o, si los ingresos procedentes de la Operaci髇 de Prefinanciaci髇 no se desembolsan parcial o completamente, hasta el vencimiento de los correspondientes Instrumentos de Financiaci髇 para los ingresos sin desembolsar, (b) en el caso de importes generados para financiar el Reserva de Liquidez, durante el per韔do en que la FEEF incurra en responsabilidad por intereses seg鷑 los correspondientes Instrumentos de Financiaci髇 pero no pueda recuperar importe alguno del Estado Miembro Beneficiario o de cualquier otro Estado Miembro Beneficiario en lo que ata馿 a dicho importe como parte del Coste de Financiaci髇 de la FEEF seg鷑 cualquier acuerdo de asistencia financiera, (c) en el caso de cualquier tipo de refinanciaci髇 de cualquier Financiaci髇, durante el per韔do que transcurra desde la fecha en que la FEEF comience a incurrir en responsabilidad por intereses seg鷑 la nueva Financiaci髇 y hasta que se desembolse la nueva Financiaci髇 (o la fecha en que los ingresos procedentes de los correspondientes Instrumentos de Financiaci髇 se utilicen para refinanciar cualesquiera otros Instrumentos de Financiaci髇) y (ii) cualquier rendimiento sobre los ingresos procedentes de dichos Instrumentos de Financiaci髇 realmente percibido por la FEEF, s� 閟ta, a su entera discreci髇, hubiera invertido la cantidad prefinanciada, la cantidad residual de una Financiaci髇 o la cantidad obtenida para financiar el Reserva de Liquidez. El Coste de Disponibilidad al que se hace referencia en el apartado (a) anterior se asignar� exclusivamente al Estado Miembro Beneficiario, pero el Coste de Disponibilidad al que se hace referencia en los apartados (b) y (c) anteriores se determinar� conjuntamente en relaci髇 con el conjunto de Instrumentos de Financiaci髇 a corto plazo y al conjunto de Instrumentos de Financiaci髇 a largo plazo y se asignar� al Estado Miembro Beneficiario de conformidad con la Estrategia Diversificada de Financiaci髇 y la metodolog韆 para la asignaci髇 de Instrumentos de Financiaci髇 acordada por el GTE y por el consejo de administraci髇 de la FEEF en el momento en que se calcule el Coste de Disponibilidad.

獳gencia de Deuda� significa el Tesoro P鷅lico, cuya denominaci髇 administrativa es la Secretar韆 General del Tesoro y de Pol韙ica Financiera, que es un 髍gano adscrito a la Secretar韆 de Estado de Econom韆 y Apoyo a la Empresa del Ministerio de Econom韆 y Competitividad.

獶ecisi髇� significa el acuerdo de los representantes de los Estados Miembros de la zona del euro en el Eurogrupo de 20 de julio de 2012 por el que se concede asistencia financiera a Espa馻.

獷scritura(s) de Garant韆� significa la(s) escritura(s) de garant韆 otorgadas por, entre otros, los Garantes y la FEEF de conformidad con los t閞minos del Acuerdo Marco.

獶esembolso� significa un desembolso de fondos al Estado Miembro Beneficiario, o por instrucci髇 del mismo, conforme a un Fondo (incluido, cuando lo permitan las Directrices de Financiaci髇 de la FEEF y las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo, el pago del precio de suscripci髇 o del precio de adquisici髇 de los bonos u obligaciones subordinadas adquiridas o la entrega de Instrumentos de Financiaci髇 emitidos por la FEEF).

獸echa de Desembolso� significa, en relaci髇 con cualquier tipo de Asistencia Financiera otorgada bajo cualquier tipo de Fondo en forma de Desembolso, la fecha en que los fondos o Instrumentos de Financiaci髇 emitidos por la FEEF en referencia a la correspondiente Asistencia Financiera se paguen, anticipen o entreguen al Estado Miembro Beneficiario (o a su representante nominativo o a un tercero) de conformidad con las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo. Cada Fecha de Desembolso ser� una fecha seleccionada por la FEEF que sea (i) un D韆 H醔il, (ii) un d韆 (siempre que no se trate de un s醔ado o domingo) en el que los bancos est閚 abiertos para la realizaci髇 de transacciones de 韓dole general en Luxemburgo y en el Estado Miembro Beneficiario (iii) un d韆 comprendido en el Per韔do Disponibilidad y (iv) que se ajuste a las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo.

玃ago de Desincentivo� significa 200 puntos b醩icos por a駉 aplicados al Importe de la Asistencia Financiera m醩 recientemente proporcionado desembolsado en el momento en que el Eurogrupo o el GTE comunique, siguiendo el an醠isis de la Comisi髇, en coordinaci髇 con el BCE, que ha habido un incumplimiento por parte del Estado Miembro Beneficiario de las medidas establecidas en el ME que resulta, o que habr韆 resultado (seg鷑 la FEEF determine por escrito) en una negativa a la prestaci髇 de una Asistencia Financiera subsiguiente ya programada bajo un Fondo o cualquier acuerdo subsiguiente de asistencia financiera entre la FEEF y el Estado Miembro Beneficiario. El per韔do de tiempo correspondiente al Pago de Desincentivo abarcar� desde la fecha de provisi髇 del Importe de la Asistencia Financiera m醩 recientemente desembolsado hasta la fecha de la comunicaci髇 dirigida al Estado Miembro Beneficiario por parte del Eurogrupo o el GTE relativa a la decisi髇 referente al incumplimiento que detiene o que habr韆 detenido (seg鷑 la FEEF haya determinado por escrito) un nuevo desembolso de asistencia financiera. De conformidad con la Cl醬sula 6(10), la FEEF reembolsar� la totalidad del Pago de Desincentivo, junto con los intereses devengados (en su caso) por la FEEF de la inversi髇 de dicho Pago de Desincentivo cuando vuelva a comenzar la provisi髇 de Asistencia Financiera por parte de la FEEF al Estado Miembro Beneficiario.

獷strategia Diversificada de Financiaci髇� tiene el significado que el Acuerdo Marco otorga a dicho t閞mino. La Estrategia Diversificada de Financiaci髇 adoptada por la FEEF contempla la utilizaci髇 de la Reserva de Liquidez, un conjunto de Instrumentos de Financiaci髇 a corto plazo y un conjunto de Instrumentos de Financiaci髇 a largo plazo as� como que la metodolog韆 de asignaci髇 de Instrumentos de Financiaci髇, financiaci髇 y otros costes y gastos entre el Estado Miembro Beneficiario y cada otro Estado Miembro Beneficiario se realizar� de conformidad con las Directrices de Financiaci髇 de la FEEF.

獿韓eas DMO� significa tesorer韆, mercado de dinero u operaciones de gesti髇 de efectivo entre la FEEF y las agencias de gesti髇 de deuda de los Estados Miembros de la zona del euro otorgadas de conformidad con el Art韈ulo (5)(5) del Acuerdo Marco.

獴CE� significa el Banco Central Europeo.

獵oste de Financiaci髇 de la FEEF� significa, en relaci髇 con cualquier tipo de Asistencia Financiera conforme a un Fondo, el coste medio efectivo (despu閟 de la cobertura) contra韉o por la FEEF en la financiaci髇 de dicha Asistencia Financiera conforme haya determinado la FEEF y asignado a la correspondiente Asistencia Financiera conforme a la Estrategia Diversificada de Financiaci髇. La FEEF calcular� el Coste de Financiaci髇 sumando (i) el coste medio de financiaci髇 para la FEEF (despu閟 de la cobertura) de la correspondiente Asistencia Financiera, expresado en forma de tasa anual; para evitar duda alguna, en el caso de Instrumentos de Financiaci髇 descontados (como, por ejemplo, pagar閟 con cup髇 cero), el coste de financiaci髇 se calcular� mediante referencia al valor nominal del correspondiente Instrumento de Financiaci髇, (ii) la Comisi髇 por Servicios anual (con efectos a partir del primer aniversario de la Fecha de Desembolso de la correspondiente Asistencia Financiera), (iii) la Comisi髇 de Compromiso (iv) cualquier Comisi髇 de Garant韆 devengada durante el per韔do correspondiente y (v) cualesquiera otros costes de financiaci髇, m醨genes, disponibilidad negativa, p閞didas, costes de cobertura u otros costes, comisiones o gastos. Dicho Coste de Financiaci髇 de la FEEF se ajustar� para eliminar el efecto de redondeo en el c醠culo de intereses de los Instrumentos de Financiaci髇 en forma de bonos o pagar閟 con una denominaci髇 fija y para tener en cuenta las diferencias en los per韔dos en referencia a los que se calculan los intereses conforme a este Acuerdo y bajo los correspondientes Instrumentos de Financiaci髇 y los ingresos procedentes de intereses devengados por la FEEF en reinversiones temporales cuando dichos per韔dos de inter閟 difieran. Durante el per韔do de cualquier Financiaci髇 que financie una Asistencia Financiera determinada, el Coste de Financiaci髇 de la FEEF se calcular� mediante referencia al coste de fondos contra韉o por la FEEF bajo dicha Financiaci髇, ajustada en la medida en que sea necesario para cubrir el per韔do comprendido entre las Fechas de Pago conforme al Fondo correspondiente y las Fechas de Pago de intereses y principal bajo los correspondientes Instrumentos de Financiaci髇 y cualquier coste residual potencial (incluida la continuaci髇 de intereses hasta el vencimiento) contra韉os por la FEEF bajo la Financiaci髇 tomada por la FEEF para financiar la correspondiente Asistencia Financiera.

玊韙ulos de Deuda de la FEEF� significa Instrumentos de Financiaci髇 emitidos por la FEEF en forma de pagar閟 a largo plazo con fechas de vencimiento hasta la fecha de vencimiento de este Fondo, emitidos bajo el Programa de Emisi髇 de Deuda de la FEEF en la fecha del correspondiente Desembolso conforme a este Acuerdo, o en torno a la misma, y que devenguen intereses a un tipo comparable al tipo de mercado que pagar韆 la FEEF por instrumentos con el mismo vencimiento que dichos T韙ulos de Deuda y que comprenden pagar閟 emitidos bajo la Serie 34 a 39.

獶irectrices de Financiaci髇 de la FEEF� significa la estrategia y las directrices de financiaci髇 de la FEEF adoptadas es cada momento por el consejo de administraci髇 de la FEEF y aprobadas por los Garantes.

獶irectrices de Inversi髇 de la FEEF� significa la estrategia y las directrices de inversi髇 de la FEEF adoptadas en cada momento por el consejo de administraci髇 de la FEEF y aprobadas por los Garantes.

玀EDE� significa el Mecanismo Europeo de Estabilidad que se constituir� mediante tratado celebrado entre los Estados Miembros de la zona del euro.

獷U� significa la Uni髇 Europea.

獷UR�, 玡uro� y �€� denotan la unidad de moneda 鷑ica adoptada por los Estados Miembros Participantes.

獷URIBOR� significa, en relaci髇 con un per韔do:

(a) el Tipo de Pantalla aplicable; o

(b) [de no haber un Tipo de Pantalla disponible para el per韔do de intereses aplicable a un importe impagado de conformidad con la Cl醬sula 6(3)], el promedio de los tipos medios del Deutsche Bank AG, BNP Paribas y Rabobank para bancos de primera fila en el mercado interbancario europeo,

a las 11:00 horas (hora de Luxemburgo) en la fecha anterior en dos D韆s TARGET al primer d韆 de dicho per韔do para la oferta de dep髎itos denominados en euros para un per韔do comparable.

獷urogrupo� significa los ministros de econom韆 de los Estados Miembros de la zona del euro.

玈upuesto de Incumplimiento� significa un supuesto definido en la Cl醬sula 9(1), y sus modificaciones referentes a cualquier Asistencia Financiera, seg鷑 las Condiciones Espec韋icas del Fondo conforme al que se presta dicha Asistencia Financiera.

獹TE� significa el Grupo de Trabajo del Eurogrupo.

獷ndeudamiento Externo� significa todo el endeudamiento que constituya Deuda General del Estado (incluido todo el endeudamiento del Estado Miembro Beneficiario y de la Agencia de Deuda) (i) que est� denominado o que sea pagadero en una divisa diferente de la moneda de curso legal del Estado Miembro Beneficiario; o (ii) que no haya sido originalmente contra韉o o asumido conforme a un acuerdo o instrumento suscritos con acreedores, o emitido a ellos, la mayor韆 de los cuales sean residentes del Estado Miembro Beneficiario o entidades que tengan su sede principal o lugar principal de actividad dentro del territorio del Estado Miembro Beneficiario.

獸ondo� indica cada fondo proporcionado conforme a este Acuerdo y m醩 espec韋icamente al que se hace referencia en la Cl醬sula 2(2).

獵ondiciones Espec韋icas del Fondo� significa, en cada momento, los t閞minos espec韋icos de cada Fondo conforme a lo establecido en un Ap閚dice de este Acuerdo suscritos por las Partes intervinientes (y las correspondientes modificaciones y suplementos a dicho Ap閚dice).

獻mporte de la Asistencia Financiera� significa el importe principal total de cualquier tipo de Asistencia Financiera proporcionado conforme a un Fondo, seg鷑 se determine m醩 particularmente de conformidad con las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo.

玃roveedor de Apoyo Financiero� significa cualquier Estado soberano u otro acreedor (aparte del FMI o la Uni髇 Europea) que conceda un pr閟tamo bilateral al Estado Miembro Beneficiario actuando conjuntamente con la FEEF.

獸inanciaci髇� significa cualquier tipo de financiaci髇 durante un per韔do superior o igual a un a駉 mediante la emisi髇 o participaci髇 en Instrumentos de Financiaci髇 que sean parte del conjunto de Instrumentos de Financiaci髇 a largo plazo.

玃rimer Per韔do de Inter閟� significa, en lo que ata馿 a cualquier Asistencia Financiera proporcionada bajo un Fondo, el per韔do que comienza en su Fecha de Desembolso (incluida) y que finaliza en la Fecha de Primer Pago (excluida) conforme a lo establecido en la correspondiente Notificaci髇 de Confirmaci髇 para ese Fondo.

獳cuerdo Marco� significa el Acuerdo Marco celebrado entre los Estados Miembros de la zona del euro y la FEEF, con sus modificaciones eventuales, que establece, entre otras cosas, los t閞minos bajo los que la FEEF puede prestar Asistencia Financiera a los Estados Miembros de la zona del euro y financiar dicha Asistencia Financiera mediante la emisi髇 o participaci髇 en Instrumentos de Financiaci髇 avalados por Garant韆s emitidas por los Garantes.

獿ey de creaci髇 del FROB� significa el Real Decreto-ley 9/2009, de 26 de junio, sobre reestructuraci髇 bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las entidades de cr閐ito (y los textos que lo modifiquen, complementen o sustituyan en su momento).

獻nstrumentos de Financiaci髇� tiene el significado que se le otorga en el Pre醡bulo de este Acuerdo.

獶euda General del Estado� significa el endeudamiento que comprende la deuda gubernamental general de conformidad con lo determinado en el Sistema Europeo de Cuentas de 1995 (玈EC 95�) conforme a lo establecido mediante Reglamento del Consejo n.� (EC) 2223/96, de 25 de junio de 1996, sobre el Sistema europeo de cuentas nacionales y regionales y sus enmiendas.

獵omisi髇 de Garant韆� significa diez (10) puntos b醩icos por a駉 (o el nivel distinto de Comisi髇 de Garant韆 que el consejo de administraci髇 de la FEEF pudiera determinar con la aprobaci髇 de los Garantes para su aplicabilidad a los Fondos cuando corresponda) aplicado al correspondiente Importe de la Asistencia Financiera.

獸MI� Significa el Fondo Monetario Internacional.

玃lazo� significa, para cualquier Fondo, los importes inferiores al total del mismo que han sido objeto de una Solicitud de Fondos y la Notificaci髇 de Aceptaci髇 correspondiente; un Plazo podr� desembolsarse en uno o m醩 Tramos.

玃er韔do de Inter閟� significa, en relaci髇 con cualquier Asistencia Financiera proporcionada bajo un Fondo, el Primer Per韔do de Inter閟 y cada per韔do consecutivo de doce (12) meses posterior al mismo, comenzando en la Fecha de Pago precedente para dicha Asistencia Financiera (incluida) y finalizando en cada Fecha de Pago en cada caso (excluida), determinado de conformidad con las correspondientes Condiciones Espec韋icas de cada Fondo.

玊ipo de Inter閟� para cualquier Plazo o Tramo significa el tipo al que el inter閟 se devengar� sobre dicho Plazo o Tramo durante cada Per韔do de Inter閟 conforme a lo establecido por la FEEF, igual a la suma de (a) el Coste de Financiaci髇 de la FEEF y (b) el Diferencial (de haberlo) aplicable a dicho Importe de la Asistencia Financiera.

獵ostes de Emisi髇� significa los costes, comisiones o gastos contra韉os en relaci髇 con la emisi髇 o participaci髇, por parte de la FEEF, en los Instrumentos de Financiaci髇 utilizados para financiar una Asistencia Financiera bajo cualquier tipo de Fondo (incluida una porci髇 de los Instrumentos de Financiaci髇 emitidos o contratados para financiar el Reserva de Liquidez) y que venzan y sean pagaderos en la fecha de emisi髇 de dichos Instrumentos de Financiaci髇 o, seg鷑 resulte aplicable, en la fecha en que se contraten dichos Instrumentos, y cualquier ajuste correspondiente a la diferencia en los ingresos netos de los Instrumentos de Financiaci髇 debido a que no sean emitidos a su valor nominal.

玆eserva de Liquidez� significa los ingresos procedentes de la emisi髇 o suscripci髇 del conjunto de Instrumentos de Financiaci髇 a corto plazo (incluidos, a t韙ulo enunciativo, los ingresos procedentes de la emisi髇 o suscripci髇 de obligaciones a corto plazo, pagar閟, valores comerciales, operaciones de tesorer韆, l韓eas DMO, l韓eas de cr閐ito comprometidas y sin comprometer y operaciones de venta y recompra) emitidos por la FEEF de conformidad con sus Directrices de Financiaci髇 y que, en su momento, no se hayan utilizado para financiar un Desembolso (o un desembolso a cualquier otro Estado Miembro Beneficiario) o para refinanciar una Operaci髇 de Prefinanciaci髇 o de Financiaci髇 ya existente (u operaciones o financiaciones similares referentes a cualquier otro Estado Miembro Beneficiario).

玃閞dida de Inter閟� significa la diferencia (de tratarse de una cantidad positiva) entre el importe de los intereses que la FEEF recibir韆 al Tipo de Inter閟 (excluyendo a estos efectos s髄o el componente Diferencial, de haberlo, del Tipo de Inter閟) sobre el correspondiente importe principal de la Asistencia Financiera y el inter閟 que la FEEF recibir韆 (conforme a la determinaci髇 de la FEEF) de la reinversi髇 de los importes prepagados o reembolsados anticipadamente para el per韔do que comienza en la fecha de prepago o reembolso anticipado (incluida) y finaliza en la fecha en que estaba programado el reembolso de la correspondiente Asistencia Financiera (excluida)..

獶iferencial� significa, en relaci髇 con un Instrumento, el Diferencial especificado en las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo. El consejo de administraci髇 de la FEEF, con la aprobaci髇 de los Garantes, podr� modificar cuando corresponda el nivel de Diferencial aplicable a cualquier Fondo. Para evitar duda alguna, no ser醤 aplicables reembolsos o reducciones en el Diferencial o en el Coste de Financiaci髇 de la FEEF resultantes de pagos anticipados de Diferencial.

玈upuesto de Perturbaci髇 del Mercado� significa, en la fecha de una propuesta emisi髇 o pr髍roga de Instrumentos de Financiaci髇, la concurrencia de supuestos o circunstancias que afecten a las condiciones financieras, pol韙icas o econ髆icas, nacionales o internacionales, o a los mercados internacionales de capital o de tipos de cambio de divisas o de controles de cambio que, en la opini髇 razonable de la FEEF (aprobada con el acuerdo un醤ime de los Garantes, como ser韆 el caso para la emisi髇 de nuevos Instrumentos de Financiaci髇) es probable que perjudiquen de forma sustancial la capacidad de la FEEF para efectuar una emisi髇, oferta o distribuci髇 de Instrumentos de Financiaci髇 o la comercializaci髇 de dichos Instrumentos de Financiaci髇 en el mercado secundario.

獸ondo Marco� tiene el significado otorgado a dicho t閞mino en la Cl醬sula 2(1) de este Acuerdo.

獳cuerdo Marco de Asistencia Financiera� significa este Acuerdo (excluidas las Condiciones Espec韋icas de cada Fondo).

玀E� tiene el significado otorgado a dicho t閞mino en el Pre醡bulo de este Acuerdo.

獶isponibilidad Negativa� significa, en relaci髇 con cualquier tipo de Asistencia Financiera, el Coste de Disponibilidad negativo (de haberlo) contra韉o por la FEEF y asignado por la FEEF hacia la financiaci髇 de AES Asistencia Financiera.

獻mporte Neto Desembolsado� significa, en relaci髇 con cualquier tipo de Asistencia Financiera conforme a un Fondo, el Importe de dicha Asistencia Financiera menos la suma de (sin incurrir en doble contabilizaci髇):

• (a) los Costes de Emisi髇;
• (b) la porci髇 de las Comisi髇 por Servicios que deba deducirse por adelantado; y
• (c) los costes, comisiones, gastos, intereses (incluidos los intereses prepagados o descuentos) o costes de Disponibilidad Negativa,

contra韉os en conexi髇 con esa Asistencia Financiera, cualquier otra Asistencia Financiera proporcionada por la FEEF al Estado Miembro Beneficiario o cualquier Operaci髇 de Prefinanciaci髇.

獷stados Miembros Participantes� significa los Estados Miembros de la Uni髇 Europea cuya moneda de curso legal es el euro de conformidad con la legislaci髇 de la Uni髇 Europea referente a la Uni髇 Econ髆ica y Monetaria.

獸echa de Pago� significa, en relaci髇 con cualquier tipo de Asistencia Financiera, Plazo o Tramo puesto a disposici髇 conforme a un Fondo, cada fecha programada para el pago del principal, intereses o comisiones adeudadas a la FEEF, conforme a lo especificado en la Notificaci髇 de Confirmaci髇 correspondiente a dicha Asistencia Financiera, Plazo o Tramo.

獳cuerdo de Prefinanciaci髇� significa un acuerdo que se ajuste en lo esencial al formato del Anexo 1 suscrito por el Estado Miembro Beneficiario y la FEEF para autorizar a la FEEF a participar en Operaciones de Prefinanciaci髇 (i) con anterioridad a la recepci髇 de una Solicitud de Fondos o (ii) con posterioridad a la recepci髇 de una Solicitud de Fondos pero en la ausencia de la aprobaci髇 del GTE a la que se hace referencia en la Cl醬sula 4(4) (o con anterioridad a la satisfacci髇 de cualquiera de las restantes condicionantes del desembolso) y la emisi髇 de un Notificaci髇 de Aceptaci髇.

玂peraci髇 de Prefinanciaci髇� significa una transacci髇 de pr閟tamo anticipado seg鷑 la Cl醬sula 4(7) conforme a la cual la FEEF, de considerarlo necesario y con el acuerdo del Estado Miembro Beneficiario, emita o suscriba Instrumentos de Financiaci髇 para prefinanciar una Asistencia Financiera determinada en virtud de un Acuerdo de Prefinanciaci髇, cuya Operaci髇 de Prefinanciaci髇 podr韆 ocurrir con anterioridad al momento en que se satisfagan las condiciones previas al desembolso de dicha Asistencia Financiera.

獳cuerdo de Presuscripci髇 o de Suscripci髇� significa un contrato para la presuscripci髇 o la suscripci髇 de Instrumentos de Capital bancario en una entidad crediticia, entidad financiera o TCI por parte del FROB en el formato acordado entre FEEF, el Estado Miembro Beneficiario y el FROB.

獷ndeudamiento P鷅lico Interno� significa toda la Deuda General del Estado (incluida toda la deuda del Estado Miembro Beneficiario (y de la Agencia de Deuda)) y que: (i) se encuentre denominada en la moneda de curso legal del Estado Miembro Beneficiario, pero no se trate de Endeudamiento Externo; (ii) sea en forma o est� representada por, bonos, pagar閟 u otros valores o cualquier tipo de garant韆 de los mismos; y (iii) cotice, o pueda cotizar o comercializarse o adquirirse y venderse de forma ordinaria en cualquier bolsa de valores, sistema automatizado de comercializaci髇, mercados extraburs醫iles u otros mercados de valores.

獷ndeudamiento Relevante� significa Endeudamiento Externo y Endeudamiento P鷅lico Interno.

玈olicitud de Fondos� significa la solicitud presentada por el Estado Miembro Beneficiario para un desembolso de fondos conforme a un Fondo que se realice en el formato especificado en las Condiciones Espec韋icas del Fondo aplicable y conforme al que debe realizarse dicha solicitud.

獳p閚dice� significa un Ap閚dice de este Acuerdo.

玊ipo de Pantalla� significa el tipo porcentual anual determinado por la Federaci髇 Bancaria de la Uni髇 Europea para el per韔do relevante, visualizado en la p醙ina correspondiente de la pantalla de Reuters. S� la p醙ina acordada fuera sustituida o el servicio dejara de encontrarse disponible, la FEEF podr� especificar otra p醙ina o servicio que muestre el tipo pertinente previa consulta con el Estado Miembro Beneficiario.

獵omisi髇 por Servicios� representa la fuente de ingresos y recursos generales para cubrir los costes operativos de la FEEF, que comprenden (i) las comisiones anticipadas de servicio de cincuenta (50) puntos b醩icos calculados (sin incurrir en doble contabilizaci髇) sobre el Importe de la Asistencia Financiera conforme a un Plazo o Tramo y (ii) la comisi髇 de servicio anual de 0,5 puntos b醩icos por a駉, que se devengar� diariamente sobre el Importe Total de Asistencia Financiera conforme a cada Fondo en cada Per韔do de Inter閟 con efectividad a partir del primer aniversario de la Fecha de Desembolso de dicha Asistencia Financiera (u otra comisi髇 o fecha que las Partes pudieran acordar como consecuencia de una decisi髇 del GTE). El Estado Miembro Beneficiario pagar� la comisi髇 por servicios por adelantado por per韔dos vencidos a la recepci髇 de una factura de la FEEF o 閟ta se deducir� del importe a desembolsar al Estado Miembro Beneficiario bajo cualquier Fondo proporcionado de conformidad con los t閞minos de este Acuerdo. La inclusi髇 de la comisi髇 por servicios anual como componente del Coste de Financiaci髇 de la FEEF ese entiende sin perjuicio de la facultad de un Estado Miembro Beneficiario de tratar dicha comisi髇 como coste operativo en su contabilidad nacional. El porcentaje de la comisi髇 por servicios aplicable a los Fondos podr� ser modificado cuando corresponda por el consejo de administraci髇 de la FEEF con la aprobaci髇 de los Garantes. Para evitar duda alguna, la comisi髇 por servicios cubre y sustituye al Diferencial anticipado que de forma la FEEF tendr韆 derecho a cargar.

獶eclaraci髇 de los Jefes de Estado y de Gobierno� significa la Declaraci髇 emanada de la Cumbre del Euro de 28 de junio de 2012 y el Consejo Europeo del 28 y 29 de junio de 2012.

獹arante Saliente� significa un Garante cuya solicitud para suspender su obligaci髇 de emisi髇 de Garant韆s bajo el Acuerdo Marco haya sido aceptada por los restantes Garantes.

獶韆 TARGET� significa cualquier d韆 en el que TARGET2 se encuentre abierto para la liquidaci髇 de pagos en euros.

玊ARGET2� significa el Sistema de pagos brutos transeuropeo automatizado con liquidaci髇 en tiempo real que utiliza una 鷑ica plataforma compartida y que se puso en marcha el 19 de noviembre de 2007.

玊閞mino� significa el tenor de cualquier tipo de Asistencia Financiera proporcionada bajo un Fondo que no podr� exceder el per韔do comprendido desde la Fecha de Desembolso de la correspondiente Asistencia Financiera y hasta la Fecha de Pago final especificada en la correspondiente Notificaci髇 de Confirmaci髇.

玊ramo� significa una parte o la totalidad de un Plazo, seg鷑 corresponda, y podr� financiarse hasta su vencimiento final con cargo a la Reserva de Liquidez o mediante una o m醩 Financiaciones.

2

El Acuerdo marco de Asistencia Financiera y Fondos Espec韋icos

• (1) La FEEF pone a la disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario conforme a este Acuerdo un Acuerdo Marco de asistencia financiera (el 獸ondo Marco�), sujeto a los t閞minos y condiciones de la Decisi髇 (cuando corresponda), el ME y las Condiciones Espec韋icas del Fondo. La FEEF podr� poner el Fondo Marco a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario en forma de Asistencia Financiera. El principal total del Importe de la Asistencia Financiera no exceder� de (100.000.000.000) EUR (el 獻mporte Total de Asistencia Financiera�).
• (2) El Fondo Marco podr� proporcionarse en forma de los siguientes fondos espec韋icos (los 獸ondos� y cada uno de ellos un 獸ondo�) sujetas a las correspondientes Condiciones Espec韋icas de cada Fondo suscritas por las Partes, teniendo en cuenta que en el momento de celebraci髇 de este Acuerdo Marco se habr醤 suscrito al menos una (1) de las mencionadas Condiciones Espec韋icas:
  • (a) un Fondo para la provisi髇 de pr閟tamos (el 獸ondo de Pr閟tamo�) con los t閞minos y sujeto a las condiciones especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado 獸ondo de Pr閟tamo: Condiciones Espec韋icas del Fondo�;
  • (b) un Fondo para la provisi髇 de un Fondo de pr閟tamo para la provisi髇 de protecci髇 parcial al riesgo soberano (un 獸ondo de Protecci髇 Parcial Soberana�) con los t閞minos y sujeto a las condiciones especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado 玃rotecci髇 Parcial Soberana: Condiciones Espec韋icas del Fondo�;
  • (c) uno o m醩 Fondos para la provisi髇 de fondos cautelares (cada uno de ellos un 獸ondo Cautelar�). Un Fondo Cautelar podr� adoptar la forma de (a) una l韓ea de cr閐ito condicional cautelar (una 獿韓ea de Cr閐ito Cautelar� o 獸ondo PCCL�) con los t閞minos y sujeto a las condiciones m醩 particularmente especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado 獿韓ea de Cr閐ito Condicionada Cautelar: Condiciones Espec韋icas del Fondo�, (b) una l韓ea de cr閐ito condicionada mejorada (una 獿韓ea de Cr閐ito Condicionada Mejorada� o 獸ondo ECCL�) con los t閞minos y sujeto a las condiciones especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado 獿韓ea de Cr閐ito Condicionada Mejorada: Condiciones Espec韋icas del Fondo� o (c) una l韓ea de cr閐ito condicionada mejorada con protecci髇 parcial de riesgo soberano (una 獿韓ea de Cr閐ito Condicionada Mejorada con Protecci髇 Parcial Soberana � o 獸ondo + ECCL�) con los t閞minos y sujeto a las condiciones especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado 獿韓ea de Cr閐ito Condicionada mejorada con Protecci髇 Parcial Soberana: Condiciones Espec韋icas del Fondo�;
  • (d) un Fondo para la provisi髇 de pr閟tamos para la recapitalizaci髇 de entidades financieras (el 獸ondo de Recapitalizaci髇 Bancaria�) con los t閞minos y sujeto a las condiciones especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado 獸ondo de Recapitalizaci髇 Bancaria: Condiciones Espec韋icas del Fondo�;
  • (e) un Fondo para que la FEEF realice adquisiciones en el mercado primario de bonos (el 獸ondo PMP�) con los t閞minos y sujeto a las condiciones especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado 獸ondo para la Adquisici髇 de Bonos en el Mercado Primario: Condiciones Espec韋icas del Fondo�;
  • (f) un Fondo para que la FEEF realice adquisiciones en el mercado secundario de bonos (el 獸ondo SMP�) con los t閞minos y sujeto a las condiciones especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado � Fondo para la Adquisici髇 de Bonos en el Mercado Secundario: Condiciones Espec韋icas del Fondo�; y
  • (g) un Fondo para que la FEEF financie una emisi髇 subordinada de pagar閟 mediante un componente de un fondo de coinversi髇 (el 獸ondo CIF�) con los t閞minos y condiciones especificadas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo denominado 獸ondo de Fondo de Coinversi髇: Condiciones Espec韋icas del Fondo�.

  Las Partes reconocen y acuerdan que las Condiciones Espec韋icas para cada Fondo podr韆n incluir t閞minos diferentes en lo que ata馿 a la condicionalidad de pol韙icas, comisiones, porcentajes de comisi髇 y otros t閞minos y condiciones.

  Dentro de los l韒ites del ME y de este Acuerdo y con sujeci髇 al consentimiento previo y expreso de las Partes y la aprobaci髇 del GTE, el importe no utilizado de un Fondo podr� utilizarse para su uso conforme a otro Fondo (de haberlo) puesto a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario por la FEEF.

• (3) La FEEF no estar� en modo alguno obligada a proporcionar Asistencia Financiera conforme a Fondo alguno al margen de los t閞minos de este Acuerdo, incluidos los ulteriores t閞minos establecidos en las correspondientes Condiciones Espec韋icas de cada Fondo. Este Acuerdo y todas las Condiciones Espec韋icas configuran un 鷑ico acuerdo entre las Partes.
• (4) En la fecha de este Acuerdo, las Partes han suscrito las Condiciones Espec韋icas del Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria por un m醲imo Importe de Asistencia Financiera de hasta 100.000.000.000 EUR.
• (5)
  • (a) En el supuesto que el Estado Miembro Beneficiario deseara obtener asistencia financiera en forma de otro tipo de Fondo adicional o alternativo, proceder� entonces a solicitar dicho Fondo por escrito mediante carta dirigida al Eurogrupo, siempre que el importe de dicho otro Fondo cuando se sume a la restante Asistencia Financiera que la FEEF haya puesto o va a poner a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario conforme a este Acuerdo no exceda del Importe Total de Asistencia Financiera.
  • (b) Una vez recibida dicha solicitud por escrito:
    • (i) la Comisi髇 (actuando en coordinaci髇 con el BCE y (si procede) el FMI) negociar� las modificaciones o suplementos del ME que resulten necesarios;
    • (ii) despu閟 de la aprobaci髇 de cualquier modificaci髇 o suplemento al ME, la Comisi髇 (actuando en coordinaci髇 con el BCE y con la FEEF), presentar� una propuesta al GTE sobre los t閞minos principales de las Condiciones Espec韋icas del Fondo correspondiente bas醤dose en base un an醠isis de las condiciones del mercado y siempre que las Condiciones Espec韋icas del Fondo contengan t閞minos financieros que se ajusten al ME y la compatibilidad de los vencimientos a la sostenibilidad de la deuda;
    • (iii) despu閟 de la decisi髇 por parte del GTE, la FEEF (actuando conjuntamente con el GTE) proceder� a negociar los t閞minos t閏nicos detallados de las Condiciones Espec韋icas del Fondo correspondiente, considerando que los par醡etros financieros de dichas Condiciones Espec韋icas deber醤 tener en cuenta los t閞minos financieros propuestos por la Comisi髇 (actuando en coordinaci髇 con el BCE y con la aprobaci髇 del GTE); y
    • (iv) La FEEF, el Estado Miembro Beneficiario y el Banco de Espa馻 suscribir醤 las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo y las enmiendas y/o suplementos a este Acuerdo (incluida la Cl醬sula 2(4) y la lista de Ap閚dices en la Cl醬sula 18) que resulten necesarios para la provisi髇 del Fondo correspondiente.
• (6) La FEEF no estar� obligada a proporcionar Asistencia Financiera en momento alguno si el importe principal total de dicha Asistencia Financiera, una vez sumado a (i) otra Asistencia Financiera proporcionada por la FEEF al Estado Miembro Beneficiario o a otros Estados Miembros Beneficiarios que sean Estados Miembros de la zona del euro, (ii) cualquier otra Asistencia Financiera que la FEEF se haya comprometido a proporcionar al Estado Miembro Beneficiario o a dichos otros Estados Miembros Beneficiarios y (iii) cualesquiera otros importes obtenidos con sujeci髇 a una Operaci髇 de Prefinanciaci髇 basada en un Acuerdo de Prefinanciaci髇 con el Estado Miembro Beneficiario (o importes similares obtenidos en relaci髇 con otros Estados Miembros Beneficiarios) har韆 que la FEEF excediera en tal momento su capacidad de obtenci髇 de fondos totalmente garantizados por las Garant韆s emitidas conforme al Acuerdo Marco.
• (7) El Estado Miembro Beneficiario aplicar� todos los importes y/o T韙ulos de Deuda de la FEEF puestos a su disposici髇 conforme a este Acuerdo, incluidos los Fondos, de conformidad con sus obligaciones conforme al ME, la Decisi髇, este Acuerdo y lo establecido en las correspondientes Condiciones Espec韋icas de cada Fondo.
• (8) Toda la Asistencia Financiera se denominar� exclusivamente en euros, que ser� la moneda de contabilizaci髇 y pago.
• (9) El Pre醡bulo, los Anexos y los Ap閚dices de este Acuerdo (incluyendo los Anexos de dichos Ap閚dices) forman y formar醤 en todo momento parte integral de este Acuerdo. A menos que en este Acuerdo se disponga lo contrario, los t閞minos de este Acuerdo se aplicar醤 a todos los Fondos y Condiciones Espec韋icas del Fondo, sin perjuicio de los t閞minos y las condiciones adicionales establecidos en dichas Condiciones Espec韋icas que pudieran, en relaci髇 con el Fondo correspondiente, suponer un suplemento, no aplicaci髇, enmienda o modificaci髇 de cualquiera de los t閞minos establecidos en este Acuerdo. En el supuesto de que existiera conflicto entre cualquier disposici髇 de este Acuerdo y las de cualquiera de los Condiciones Espec韋icas de cada Fondo, las disposiciones de las Condiciones Espec韋icas del Fondo prevalecer醤 en lo que ata馿 al Fondo correspondiente.

3

Entrada en vigor y condiciones precedentes

• (1) Una vez firmado por todas las Partes, este Acuerdo entrar� en vigor en la fecha en que hayan satisfecho cada una de las siguientes condiciones:
  • (a) que la FEEF haya recibido y aceptado dict醡enes jur韉icos remitidos por el Estado Miembro Beneficiario y los letrados especiales del FROB en relaci髇 con este Acuerdo y en el formato establecido en el Anexo 2 (Formularios de Dict醡enes Jur韉icos). Dichos dict醡enes estar醤 fechados no m醩 tarde de la fecha de la primera Solicitud de Fondos realizada al amparo de cualquiera de los Fondos;
  • (b) que la FEEF haya recibido del Ministro de Econom韆 y Competitividad del Estado Miembro Beneficiario (o de cualquier otra persona que la FEEF considere aceptable, a su entera discreci髇) un documento oficial en el que se indiquen las personas autorizadas para firmar este Acuerdo, cualquier Solicitud de Fondos y cualesquiera otros documentos que deban remitirse conforme a cualesquiera de las Condiciones Espec韋icas del Fondo (para vincular as� v醠idamente al Estado Miembro Beneficiario) y que contenga muestras de las firmas de dichas personas;
  • (c) la firma del ME (y cualquier enmienda o suplemento del mismo) por todas las partes intervinientes;
  • (d) que los Garantes (actuando un醤imemente) hayan aprobado los t閞minos de este Acuerdo (incluidas las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo firmado en la fecha de este Acuerdo).
• (2) Las Condiciones Espec韋icas correspondientes a un Fondo entrar醤 en vigor en la fecha determinada de conformidad con los t閞minos de dichas Condiciones Espec韋icas.
• (3) El derecho del Estado Miembro Beneficiario a solicitar Asistencia Financiera a tenor de cualesquiera de los Fondos expirar� a la finalizaci髇 del Per韔do de Disponibilidad aplicable a dicho Fondo, a ra韟 de lo cual cualquier importe no desembolsado del Importe Total de Asistencia Financiera conforme a ese Instrumento se considerar� inmediatamente cancelado, a menos que las Partes convengan lo contrario.

4

Solicitudes, condiciones aplicables a los desembolsos, financiaci髇 y desembolsos

• (1) Con sujeci髇 a los t閞minos y condiciones de este Acuerdo, las pertinentes Condiciones Espec韋icas del Fondo, el ME y la Decisi髇, el Estado Miembro Beneficiario podr� solicitar, despu閟 de mantener consultas con la FEEF, un Desembolso en virtud del Fondo correspondiente mediante la entrega a la FEEF de una Solicitud de Fondos v醠ida y correctamente cumplimentada. Las Solicitudes de Fondos son irrevocables y vinculantes para el Estado Miembro Beneficiario, a menos que la FEEF hubiera notificado a 閟te por escrito que la FEEF no ha obtenido fondos en los mercados internacionales de capitales o de pr閟tamos o de la Reserva de Liquidez en condiciones aceptables y compatibles con los t閞minos establecidos en dicha Solicitud de Fondos, en cuyo caso el Estado Miembro Beneficiario dejar� de estar obligado por la Solicitud de Fondos a partir de la fecha en que reciba la notificaci髇 escrita antes mencionada.
• (2) Una Solicitud de Fondos s髄o podr� considerarse v醠ida y correctamente cumplimentada si:
  • (a) especifica el total del Importe de la Asistencia Financiera que se facilitar� conforme al Fondo correspondiente, en referencia a la Solicitud de Fondos de que se trate;
  • (b) especifica la Fecha de Desembolso l韒ite en la que deber� haberse desembolsado o facilitado la totalidad de la Asistencia Financiera requerida en la Solicitud de Fondos al amparo del Fondo correspondiente;
  • (c) especifica todas las dem醩 cuestiones exigidas por las Condiciones Espec韋icas del Fondo aplicable a la Solicitud de Fondos;
  • (d) el Vencimiento Medio de la Asistencia Financiera bajo el correspondiente Fondo (o Fondos) (incluida la Asistencia Financiera solicitada en virtud del correspondiente Plazo) no exceder� de doce coma cinco (12,5) a駉s; y
  • (e) el plazo m醲imo de vencimiento de cualquier desembolso individual de Asistencia Financiera ser� de quince (15) a駉s.
• (3) Una vez recibida una Solicitud de Fondos v醠ida y correctamente cumplimentada, la obligaci髇 de la FEEF en lo que ata馿 a la prestaci髇 de la Asistencia Financiera en el marco de un Fondo facilitado al Estado Miembro Beneficiario estar� supeditada a:
  • (a) el cumplimiento de las condiciones precedentes contenidas en la Cl醬sula 3(1)(a) a (d);
  • (b) la firma de un suplemento del ME, de resultar aplicable;
  • (c) un escrito del Estado Miembro Beneficiario confirmando que no se ha producido ning鷑 supuesto que desvirt鷈 cualquiera de las afirmaciones realizadas en los dict醡enes jur韉icos recibidos por la FEEF en virtud de la Cl醬sula 3(1)(0a);
  • (d) la consideraci髇 por los Garantes (por unanimidad), tras considerar el 鷏timo an醠isis peri骴ico del Estado Miembro Beneficiario realizado por la Comisi髇, de que el Estado Miembro Beneficiario ha cumplido las condiciones del ME, incluidas cualesquiera mediadas previas (de haberlas), as� como las condiciones establecidas en la Decisi髇 (cuando fuera aplicable);
  • (e) la consideraci髇 por la FEEF de que se han satisfecho las condiciones para la retirada de fondos conforme a este Acuerdo y a las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo (incluidas, en el caso del Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria, las condiciones establecidas en la Cl醬sula 4 del Ap閚dice1);
  • (f) la aprobaci髇 por el GTE y la FEEF (a su absoluta discreci髇, y tras haber tenido en cuenta todos los factores que estimen pertinentes, incluido lo previsto en la Cl醬sula 4 del Ap閚dice 1) del desembolso conforme a las Condiciones Espec韋icas del Fondo de que se trate;
  • (g) la consideraci髇 por la FEEF de que no est� en marcha ni se ha amenazado por escrito al Estado Miembro Beneficiario de ning鷑 procedimiento judicial, arbitral o administrativo ante ning鷑 tribunal, organismo arbitral o entidad p鷅lica que pudieran llegar a perjudicar el cumplimiento por parte del Estado Miembro Beneficiario del ME, el presente Acuerdo o las transacciones aqu� contempladas (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo o cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇) o que, de culminar en un resultado adverso, podr韆 razonablemente incidir de forma negativa en la capacidad del Estado Miembro Beneficiario para satisfacer sus obligaciones conforme al ME, este Acuerdo o las transacciones aqu� contempladas (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo o cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇);
  • (h) (a menos que se especifique lo contrario en las Condiciones Espec韋icas del Fondo correspondiente) la recepci髇 por la FEEF, a m醩 tardar en la Fecha de Desembolso, de los rendimientos netos generados por los Instrumentos de Financiaci髇 por un importe suficiente para financiar el correspondiente Plazo, o la consideraci髇 por la FEEF de que se dispone de fondos suficientes en el Reserva de Liquidez;
  • (i) (a menos que se especifique lo contrario en las Condiciones Espec韋icas del Fondo correspondiente) la no concurrencia de ning鷑 cambio sustancial adverso desde la fecha de este Acuerdo que pudiera, en opini髇 de la FEEF, previa consulta con el Estado Miembro Beneficiario, menoscabar considerablemente la capacidad del Estado Miembro Beneficiario para satisfacer sus obligaciones de pago conforme a este Acuerdo, es decir, para abonar la Asistencia Financiera y reembolsarla; y
  • (j) (a menos que se especifique lo contrario en las Condiciones Espec韋icas del Fondo correspondiente) la no concurrencia de ning鷑 Supuesto de Incumplimiento que no haya sido subsanado a satisfacci髇 de la FEEF.
• (4) De satisfacerse las disposiciones de la Cl醬sula 4(3) (excepto en lo que concierne a la condici髇 a la que se hace referencia en la Cl醬sula 4(3)(h) que deber� cumplirse en la correspondiente Fecha de Desembolso), la FEEF deber� enviar al Estado Miembro Beneficiario, siempre que el GTE acepte la propuesta de la FEEF referente a los t閞minos detallados de la Asistencia Financiera, una Notificaci髇 de Aceptaci髇 estableciendo los t閞minos provisionales con sujeci髇 a los cuales la FEEF est� dispuesta a poner a disposici髇 el Plazo, Tramo u otro desembolso de la Asistencia Financiera al Estado Miembro Beneficiario. Con posterioridad al reconocimiento de un Notificaci髇 de Aceptaci髇 por parte del Estado Miembro Beneficiario, este 鷏timo y la FEEF quedar醤 irrevocablemente obligados por los t閞minos de la Notificaci髇 de Aceptaci髇, con sujeci髇 en todo caso a que la FEEF pueda obtener fondos en los mercados internacionales de capitales o de pr閟tamos o de la Reserva de Liquidez en condiciones que considere aceptables y que sean compatibles con los t閞minos establecidos en la Notificaci髇 de Aceptaci髇, y a que no se haya producido un Supuesto de Perturbaci髇 del Mercado o un Supuesto de Incumplimiento.
• (5) Una vez realizada la Notificaci髇 de Aceptaci髇, y tras el reconocimiento de los t閞minos de la misma por el Estado Miembro Beneficiario, la FEEF:
  • a) desembolsar� los fondos en cuesti髇 o pondr� la correspondiente Asistencia Financiera a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario utilizando los rendimientos previamente generados por las Operaciones de Prefinanciaci髇 o por la Reserva de Liquidez; o
  • b) respecto de las cantidades no generadas por las Operaciones de Prefinanciaci髇 o por la Reserva de Liquidez, la FEEF podr� discrecionalmente lanzar la emisi髇 de Instrumentos de Financiaci髇 o suscribir los mismos a fin de permitir la financiaci髇 del correspondiente Plazo; o
  • c) respecto de cualquier desembolso a realizar en especie, mediante la entrega de T韙ulos de Deuda de la FEEF al Estado Miembro Beneficiario, al FROB o a la persona jur韉ica designada a tal efecto por el Estado Miembro Beneficiario.
• (6) De no recibirse el correspondiente reconocimiento dentro de un plazo de un (1) D韆 H醔il a partir de la entrega de un Notificaci髇 de Aceptaci髇, dicha notificaci髇 se cancelar� y dejar� de surtir efecto, por lo que el Estado Miembro Beneficiario deber� presentar una nueva Solicitud de Fondos en caso de desear beneficiarse de un Plazo, Tramo o desembolso de Asistencia Financiera.
• (7) Si la FEEF estima que es necesaria una Operaci髇 de Prefinanciaci髇 en relaci髇 con cualquier Plazo y el Estado Miembro Beneficiario y la FEEF (actuando con la aprobaci髇 de su consejo de administraci髇) acuerdan y suscriben un Acuerdo de Prefinanciaci髇 (i) con anterioridad a la recepci髇 de una Solicitud de Fondos o (ii) con posterioridad a la recepci髇 de una Solicitud de Fondos pero a falta de la aprobaci髇 del GTE a que hace referencia la Cl醬sula 4(4) (o antes de satisfacerse cualquiera de las restantes condiciones del desembolso) y la emisi髇 de un Notificaci髇 de Aceptaci髇, en cada caso, en relaci髇 con dicho Plazo, el Estado Miembro Beneficiario autoriza adem醩 expresamente a la FEEF a participar en Operaciones de Prefinanciaci髇 para prefinanciar la totalidad de dicha Asistencia Financiera hasta el importe m醲imo total del principal establecido en el Acuerdo de Prefinanciaci髇. La FEEF informar� por escrito al Estado Miembro Beneficiario sobre los t閞minos financieros de la totalidad de dichas Operaciones de Prefinanciaci髇. El Estado Miembro Beneficiario correr� con todos los gastos contra韉os por la FEEF en relaci髇 con las Operaciones de Prefinanciaci髇 (incluida la totalidad de los costes de financiaci髇, diferencial, Disponibilidad Negativa, p閞didas, costes, costes de cobertura u otras tasas y gastos) independientemente de que dicha Asistencia Financiera llegue a facilitarse efectivamente y dichos importes ser醤 abonados a la FEEF en la Fecha de Desembolso especificada en la correspondiente Notificaci髇 de Aceptaci髇 (de haberla) o dentro de un plazo de cinco (5) D韆s H醔iles desde su requerimiento por parte de la FEEF. Se acepta y reconoce que el Tamo Prefinanciado se financiar� mediante una o m醩 Operaciones de Prefinanciaci髇. Los Desembolsos relativos al Tramo Prefinanciado estar醤 sujetos a cumplimiento en las condiciones establecidas en el presente Acuerdo, incluidas las condiciones complementarias previstas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo relativas al Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria.
• (8) En el supuesto de que la FEEF, con sujeci髇 a las Directrices de Financiaci髇 de la FEEF en ese momento aplicables, s髄o pueda obtener fondos para financiar o refinanciar el correspondiente Plazo o Tramo mediante la emisi髇 de Instrumentos de Financiaci髇 denominados en una divisa distinta al euro y la aplicaci髇 de los correspondientes procedimientos de cobertura de divisas, la FEEF informar� en tal caso al Estado Miembro Beneficiario de su necesidad de conseguir financiaci髇 en dicha forma. Todos los costes adicionales que la FEEF contraiga por raz髇 de los procedimientos de cobertura de divisas correr醤 por cuenta del Estado Miembro Beneficiario.
• (9) Una vez realizada una Notificaci髇 de Aceptaci髇 referente a un Plazo, y tras reconocer por escrito el Estado Miembro Beneficiario los t閞minos all� establecidos, con sujeci髇 a las condiciones aplicables a la provisi髇 de Asistencia Financiera conforme al Fondo correspondiente tal y como se establece en las pertinentes Condiciones Espec韋icas del Fondo, la FEEF dirigir� al Estado Miembro Beneficiario una Notificaci髇 de Confirmaci髇 estableciendo los t閞minos financieros aplicables a cada Plazo o Tramo, seg鷑 corresponda. En el caso de un Plazo integrado por una serie de Tramos, se emitir� una Notificaci髇 de Confirmaci髇 distinta para cada Tramo. Al reconocer los t閞minos de una Notificaci髇 de Aceptaci髇, se considerar� que el Estado Miembro Beneficiario acepta por adelantado los t閞minos de la Asistencia Financiera establecidos en cada Notificaci髇 de Confirmaci髇. El Estado Miembro Beneficiario correr� con la parte que le corresponda de la asignaci髇 de todos los costes contra韉os por la FEEF en relaci髇 con la Financiaci髇 (incluidos todos los costes de financiaci髇, diferencial, Disponibilidad Negativa, p閞didas, costes, costes de cobertura y otras tasas o gastos). La FEEF pagar� los Costes de Emisi髇 que se produzcan con cargo a los importes retenidos a tal efecto, y podr� recuperar, de conformidad con lo dispuesto en la Cl醬sula 6(6), cualesquiera otros costes adicionales que pueda contraer.
• (10) Si la FEEF, debido a las condiciones prevalentes del Mercado en el momento de lanzar una emisi髇 o de pretender suscribir Instrumentos de Financiaci髇 para financiar o refinanciar Asistencia Financiera (tambi閚 en relaci髇 con la emisi髇 de Instrumentos de Financiaci髇 que de por s� refinancian Instrumentos de Financiaci髇 que financian o refinancian la totalidad o parte de la correspondiente Asistencia Financiera) no pudiera obtener la financiaci髇, entonces la FEEF no estar� obligada a realizar nuevos desembolsos de Asistencia Financiera en relaci髇 con dicho Plazo.
• (11) Si la FEEF considera que puede producirse un Supuesto de Perturbaci髇 del Mercado consultar� con el Estado Miembro Beneficiario a m醩 tardar cinco (5) semanas naturales antes del vencimiento o pr髍roga programada del Instrumento o Instrumentos de Financiaci髇 en relaci髇 con los cuales podr韆 tener lugar dicho Supuesto de Perturbaci髇 del Mercado.
• (12) El desembolso de cualquier Asistencia Financiera no comprometer� en ning鷑 caso a las Partes a proporcionar y aceptar nueva Asistencia Financiera conforme al presente Acuerdo o a cualquier otro acuerdo suscrito entre las Partes. Para evitar duda alguna, la FEEF no est� obligada a considerar favorablemente las solicitudes presentadas en cualquier momento por el Estado Miembro Beneficiario para modificar o reprogramar los t閞minos financieros de cualquier Asistencia Financiera.
• (13) Con sujeci髇 a las Condiciones Espec韋icas del Fondo aplicables a cada Fondo determinado, en cada Fecha de Desembolso la FEEF pondr� la Asistencia Financiera correspondiente (o la porci髇 de la misma que proceda) a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario mediante instrucci髇 dada al BCE no m醩 tarde de las 11:00 horas (horario de Fr醤cfort) de la Fecha de Desembolso a fin de transferir el Importe Neto Desembolsado en la Fecha de Desembolso a la(s) cuenta(s) en euros y/o de t韙ulos valores que el Estado Miembro Beneficiario haya comunicado por escrito al Banco de Espa馻, a la FEEF y al BCE al menos dos (2) D韆s H醔iles antes de la Fecha de Desembolso, seg鷑 lo acordado con la FEEF.

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Manifestaciones, garant韆s y compromisos

• (1) Manifestaciones.

  El Estado Miembro Beneficiario y el FROB manifiestan y garantizan a la FEEF en la fecha de este Acuerdo, en la fecha de ejecuci髇 de cualesquiera Condiciones Espec韋icas del Fondo o Acuerdo de Prefinanciaci髇 y en cada Fecha de Desembolso que:

  • (a) toda la Asistencia Financiera puesta a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario constituir� una obligaci髇 no garantizada (excepto en la medida en que se preste garant韆 de conformidad con la Cl醬sula 5(2)(a)(i)), directa, incondicional, no subordinada y general del Estado Miembro Beneficiario y tendr� el mismo rango (pari passu) que todos los restantes pr閟tamos y obligaciones, presentes y futuros, no garantizados y no subordinados del Estado Miembro Beneficiario, resultantes de su endeudamiento presente o futuro;
  • (b) en relaci髇 con el FROB, las obligaciones del FROB conforme a este Acuerdo constituir醤 las obligaciones no garantizadas, directas, incondicionales, no subordinadas y generales del FROB y tendr醤 el mismo rango (pari passu) que todos los restantes pr閟tamos y obligaciones, presentes y futuros, no garantizados y no subordinados del FROB resultantes de su endeudamiento presente o futuro;
  • (c) la Asistencia Financiera facilitada conforme al presente Acuerdo se transferir� al MEDE, una vez 閟te se encuentre disponible, sin obtener condici髇 preferente seg鷑 lo establecido en la Declaraci髇 de los Jefes de Estado y de Gobierno;
  • (d) los dict醡enes jur韉icos del Estado Miembro Beneficiario y de los asesores jur韉icos del FROB proporcionados de conformidad con la Cl醬sula 3(1)(a) son exactos y correctos;
  • (e) las leyes del Estado Miembro Beneficiario no requieren que la FEEF est� autorizado para operar como entidad crediticia u obtener cualquier tipo de licencia, permiso o autorizaci髇 legal o administrativa como condici髇 para la provisi髇 de cualquier tipo de Asistencia Financiera o para poder hacer valer: (i) las obligaciones del Estado Miembro Beneficiario respecto de dicha Asistencia Financiera contra el Estado Miembro Beneficiario o (ii) las obligaciones del FROB respecto de dicha Asistencia Financiera contra el FROB, o de resultar aplicable, que existe una exenci髇 a dicho requisito para la FEEF con arreglo a las leyes del Estado Miembro Beneficiario;
  • (f) la celebraci髇 y ejecuci髇 por su parte de este Acuerdo y las transacciones contempladas en el mismo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo o todo Acuerdo de Prefinanciaci髇) y el ME (y las transacciones en 閘 contempladas), ni en la actualidad ni en el futuro: (i) infringen ninguna ley, reglamento o decisi髇 aplicable dictada por una autoridad competente, como tampoco ning鷑 acuerdo, contrato o tratado de obligado cumplimiento para s� o para cualquiera de sus organismos; (ii) constituyen un incumplimiento o un motivo de resoluci髇 (independiente de los t閞minos en que se formulen) con arreglo a cualquiera de los supuestos relacionados en el inciso (i); o (iii) dan lugar a la creaci髇 de una garant韆 o al nacimiento de una obligaci髇 de otorgar garant韆s o transferir activos (en forma de garant韆 prendaria o de acuerdos econ髆icamente similares) a favor de cualquier otra persona, aparte de las garant韆s que deba crear el FROB sobre los Instrumentos de Capital Bancario a favor de la FEEF, tal y como este Acuerdo establece expresamente; y
  • (g) seg鷑 su m醩 leal saber y entender (tras haber realizado las correspondientes consultas exhaustivas), no est� en marcha ni se ha amenazado por escrito al Estado Miembro Beneficiario de ning鷑 procedimiento judicial, arbitral o administrativo ante ning鷑 tribunal, organismo arbitral o entidad p鷅lica que pudieran llegar a perjudicar el cumplimiento por parte del Estado Miembro Beneficiario del ME, el presente Acuerdo o las transacciones aqu� contempladas (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo o cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇) o que, de culminar en un resultado adverso, podr韆 razonablemente incidir de forma negativa en la capacidad del Estado Miembro Beneficiario para satisfacer sus obligaciones conforme al ME, este Acuerdo o las transacciones aqu� contempladas (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo o cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇)
• (2) Compromisos.

  El Estado Miembro Beneficiario se compromete, en relaci髇 con la Deuda General del Estado, y hasta el momento en que toda la Asistencia Financiera haya sido completamente reembolsada y se hayan abonado todos los intereses e importes adicionales, de haberlos, adeudados conforme a este Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo):

  • (a) con la excepci髇 de las cargas enumeradas en siguientes incisos (a)(ii)(1) a (a)(ii)10:
    • (i) a no asegurar mediante hipoteca, prenda o cualquier otra carga sobre sus propios activos o ingresos ning鷑 Endeudamiento Relevante actual o futuro ni cualquier garant韆 o aval otorgado a ese respecto, a menos que la Asistencia Financiera participe al mismo tiempo pari passu y pro rata en dichas garant韆s; y
    • (ii) a no otorgar a ning鷑 otro acreedor o tenedor de su deuda soberana prioridad alguna sobre sus obligaciones conforme a este Acuerdo.

    La concesi髇 de las siguientes cargas no constituir� un incumplimiento de esta Cl醬sula:

    • (1) cargas sobre cualquier tipo de propiedad contra韉as para garantizar el precio de adquisici髇 de la misma, y las renovaciones o ampliaciones de dichas cargas que se limiten a la propiedad original a la que las cargas se refieran y que garanticen las renovaciones o ampliaciones de la financiaci髇 garantizada original; y
    • (2) cargas sobre bienes comerciales nacidas en el curso de transacciones comerciales ordinarias (y que expiren a m醩 tardar en el plazo de un a駉) a fin de financiar la importaci髇 de esos bienes al pa韘 del Estado Miembro Beneficiario o su exportaci髇 desde el mismo; y
    • (3) cargas que garanticen o faciliten el pago de Endeudamiento Relevante contra韉o exclusivamente para proporcionar financiaci髇 a un proyecto de inversi髇 espec韋ico, siempre que las propiedades a las que se apliquen dichas cargas est閚 sujetas a dicha financiaci髇 de proyectos o que se trate de ingresos o cr閐itos resultantes del proyecto;
    • (4) cualesquiera otras cargas existentes a la fecha de la firma de este Acuerdo, siempre que dichas cargas se circunscriban a las propiedades en ese momento sujetas a las mismas y a las propiedades que pasen a estar sujetas a dichas cargas en virtud de contratos que se hallen en vigor a la fecha de la firma del Acuerdo (incluida, para disipar cualquier duda, la materializaci髇 de cualquier tipo de carga flotante ya contra韉a en la fecha de este Acuerdo), y en el bien entendido de que dichas cargas s髄o garantizan o prev閚 el pago de las obligaciones de ese modo garantizadas o previstas a dicha fecha o cualquier refinanciaci髇 de dichas obligaciones; y
    • (5) todas las restantes cargas y privilegios legales que operen exclusivamente por efecto de la ley y que no puedan ser razonablemente evitadas por el Estado Miembro Beneficiario; y
    • (6) cualquier carga otorgada o consentida bajo una transacci髇 de titulizaci髇 que ha sido aceptada por adelantado por la FEEF, siempre que dicha transacci髇 sea compatible con las condiciones normativas del ME y que se compute en la contabilidad nacional de conformidad con los principios AES 95 y la normativa Eurostat sobre operaciones de titulizaci髇 llevadas a cabo por los gobiernos de los Estados Miembros; y
    • (7) cualquier carga que garantice las obligaciones del Estado Miembro Beneficiario ante cualquier depositario central de valores como Euroclear o Clearstream, otorgada en el transcurso normal de las actividades del Estado Miembro Beneficiario; y
    • (8) cualquier carga que garantice un endeudamiento inferior a 3 millones de EUR siempre que el total m醲imo de endeudamiento garantizado por dichas cargas no exceda de 50 millones de EUR; y
    • (9) cualquier carga otorgada por un organismo del Estado Miembro Beneficiario (aparte de la Agencia de Deuda) para garantizar un endeudamiento contra韉o en el transcurso ordinario de sus actividades para financiar las actividades ordinarias y habituales de ese organismo y siempre que los rendimientos procedentes de dicha financiaci髇 no sean objeto de un nuevo pr閟tamo o se pongan de otro modo a disposici髇 de la administraci髇 central;
    • (10) cualquier carga (de haberla) otorgada o resultante de cualquier tipo de l韓ea crediticia o instrumento 玶epo� garantizado suscrito por la Agencia de Deuda a efectos cautelares o de gesti髇 de liquidez.

      Tal y como se utiliza en esta Cl醬sula, por 玣inanciaci髇 para un proyecto espec韋ico de inversi髇� se entender� cualquier financiaci髇 para la adquisici髇, construcci髇 o desarrollo de cualquier tipo de propiedad en relaci髇 con un proyecto, si la entidad proveedora de dicha financiaci髇 expresamente acuerda dirigirse a las propiedades financiadas y a los ingresos que vayan a generarse por raz髇 de la explotaci髇 de dichas propiedades o de las p閞didas o da駉s a las mismas, como la fuente principal de devoluci髇 de los fondos anticipados;

  • (b)
    • (i) a utilizar toda la Asistencia Financiera en consonancia con la Decisi髇 vigente en la fecha correspondiente y de conformidad con el ME, con sus modificaciones o disposiciones complementarias a la fecha de la Solicitud de Fondos, aplicable a dicha Asistencia Financiera;
    • (ii) a utilizar los T韙ulos de Deuda de la FEEF recibidos al amparo del Instrumento de Recapitalizaci髇 Bancaria s髄o para la financiaci髇 de la recapitalizaci髇 de entidades financieras en Espa馻 mediante la provisi髇 de financiaci髇 al FROB para la suscripci髇 de Instrumentos de Capital Bancario emitidos por las entidades financieras especificadas en el ME, de conformidad con este Acuerdo y el ME, y a no vender, transmitir, otorgar garant韆s sobre ellos o comerciar de cualquier otro modo con dichos T韙ulos de Deuda de la FEEF de forma distinta a la prevista en este Acuerdo y el ME, entendi閚dose que, con anterioridad al desembolso o aportaci髇 de los fondos al FROB por parte del Estado Miembro Beneficiario, la FEEF deber� haber confirmado que considera suficientes los instrumentos jur韉icos y la documentaci髇 que medie entre el Estado Miembro Beneficiario y el FROB, estableciendo los fundamentos legales de dicha aportaci髇 de fondos al FROB por parte del Estado Miembro Beneficiario;
    • (iii) a velar por que el FROB no utilice los T韙ulos de Deuda de la FEEF entregados al FROB bajo el Instrumento de Recapitalizaci髇 Bancaria para la suscripci髇 de Instrumentos de Capital Bancario en una entidad financiera sin la previa autorizaci髇 por escrito de la FEEF, incluida la confirmaci髇 por parte de la FEEF de que considera suficientes el mecanismo jur韉ico, los instrumentos y la documentaci髇 que medie entre el FROB y la entidad financiera de que se trate, estableciendo los t閞minos en los que el FROB suscribe o presuscribe Instrumentos de Capital Bancario en dicha entidad financiera;
    • (iv) a velar por que el FROB no suscriba Instrumentos de Capital Bancario en una entidad financiera utilizando los T韙ulos de Deuda de la FEEF como contraprestaci髇, a menos que el FROB y la entidad financiera hubieran celebrado un Acuerdo de Presuscripci髇 o de Suscripci髇 sustancialmente en el formato acordado entre la FEEF, el Estado Miembro Beneficiario y el FROB; y
    • (v) a cumplir los dem醩 compromisos previstos en el Ap閚dice 1 (Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria: Condiciones Espec韋icas del Fondo);
  • (c) a obtener y mantener plenamente vigentes y aplicables todas las autorizaciones necesarias para que tanto 閘 mismo como el FROB satisfagan sus obligaciones respectivas conforme a este Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) y cada Acuerdo de Prefinanciaci髇;
  • (d) a asegurarse de que, en todo momento, toda la Asistencia Financiera puesta a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario con arreglo a los Fondos constituir� una obligaci髇 no garantizada (excepto en la medida en que se preste garant韆 de conformidad con la Cl醬sula 5(2)(a)(i)), directa, incondicional, no subordinada y general del Estado Miembro Beneficiario y tendr� el mismo rango (pari passu) que todos los restantes pr閟tamos y obligaciones, presentes y futuros, no garantizados y no subordinados del Estado Miembro Beneficiario, resultantes de su Endeudamiento Relevante presente o futuro;
  • (e) a observar en todos sus aspectos la normativa aplicable que pudiera afectar a su capacidad para cumplir este Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) y de cada Acuerdo de Prefinanciaci髇;
  • (f) a pagar el importe asignado por la FEEF al Estado Miembro Beneficiario de las tasas, costes y gastos, incluidos en particular los Costes de Emisi髇, costes de resoluci髇 y terminaci髇 y el Coste de Disponibilidad contra韉os en relaci髇 con los Instrumentos de Financiaci髇 o contratos de cobertura que la FEEF pueda haber suscrito (tambi閚 en relaci髇 con los importes generados para financiar la Reserva de Liquidez y las Operaciones de Financiaci髇 y/o Prefinanciaci髇), independientemente de si se lleva a cabo la provisi髇 de cualquier tipo de Asistencia Financiera o cualquier tipo de utilizaci髇 con arreglo a un Fondo;
  • (g) en t閞minos m醩 generales, a exonerar a la FEEF, al primer requerimiento, de cualquier tipo de intereses, costes, reclamaciones, p閞didas, da駉s, responsabilidades y gastos adicionales (incluidos honorarios de abogado, gastos de investigaci髇 e impuestos sobre el valor a馻dido o su equivalente) contra韉os o sufridos por la FEEF y que resulten de: (i) cualquier informaci髇 recibida del Estado Miembro Beneficiario en relaci髇 con este Acuerdo o cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇, las transacciones en ellos contempladas o con el ME, que resulte ser incorrecta, inexacta o enga駉sa; (ii) el incumplimiento de las manifestaciones, garant韆s y/o compromisos contenidos en el presente Acuerdo, los Acuerdos de Prefinanciaci髇 o cualesquiera Condiciones Espec韋icas del Fondo; y/o (iii) toda acci髇, reclamaci髇, demanda, procedimiento, investigaci髇, arbitraje o fallo judicial contra la FEEF derivada de la participaci髇 de la FEEF en el presente Acuerdo o en cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇, cualesquiera Condiciones Espec韋icas del Fondo, las transacciones en ellos contempladas o en el ME, o relacionada con el cumplimiento de cualquiera de los anteriores.
• (3) Hasta el momento en que todo el importe principal conforme a este Acuerdo haya sido totalmente reembolsado y se hayan abonado en su integridad los intereses e importes adicionales, en su caso, adeudados conforme a este Acuerdo, El FROB se compromete a:
  • (a) no asegurar mediante hipoteca, prenda o cualquier otra carga sobre los Instrumentos Capitales Bancarios o los activos o ingresos del FROB en relaci髇 con los primeros, ning鷑 endeudamiento actual o futuro del Estado Miembro Beneficiario, del FROB o de cualquier otra entidad o persona, ni ning鷑 tipo de garant韆 o aval otorgado respecto del mismo, a menos que la Asistencia Financiera participe al mismo tiempo pari passu y pro rata en dichas garant韆s, entendi閚dose que esta Cl醬sula 5(3)(a) no ser� aplicable a las garant韆s otorgadas sobre los T韙ulos de Deuda de la FEEF que garanticen los acuerdos aprobados por anticipado por la FEEF;
  • (b) no conceder a ning鷑 otro acreedor (aparte del FMI y, en su caso, en relaci髇 con los futuros fondos que puedan facilitarse, al MEDE) prioridad alguna sobre la FEEF;
  • (c) obtener y mantener en pleno vigor y efecto todas las autorizaciones necesarias para satisfacer sus obligaciones conforme a este Acuerdo;
  • (d) cumplir las disposiciones de la Cl醬sula 5(1)(b); y
  • (e) satisfacer en todos sus aspectos las normas aplicables que puedan afectar su capacidad para cumplir lo dispuesto en este Acuerdo.
• (4) Hasta el momento en que todo el importe principal conforme a este Acuerdo haya sido totalmente reembolsado y se hayan abonado en su integridad los intereses e importes adicionales, en su caso, adeudados conforme a este Acuerdo, El FROB se compromete, cuando as� lo solicite la FEEF, previa celebraci髇 de consultas con el Estado Miembro Beneficiario, a otorgar una garant韆 de primer rango sobre todos sus derechos e intereses en relaci髇 con los Instrumentos de Capital Bancario, para asegurar el cumplimiento de sus obligaciones conforme a este Acuerdo, siempre y cuando y en la medida en que el otorgamiento de dicha garant韆 no contravenga las leyes o compromisos aplicables.
• (5) El Estado Miembro Beneficiario se asegurar� de que, hasta el momento en que todo el importe principal conforme a este Acuerdo haya sido totalmente reembolsado, el FROB adquiera todos los Instrumentos de Capital Bancario adquiridos como consecuencia de recapitalizaciones o apoyo financiero a entidades financieras en Espa馻 utilizando los fondos procedentes de la Asistencia Financiera proporcionada conforme a este Acuerdo.
• (6) Tanto el Estado Miembro Beneficiario como, de resultar aplicable, el Banco de Espa馻, se comprometen, a la recepci髇 de una solicitud de la FEEF de conformidad con la Cl醬sula 5(4), a hacer todo lo que resulte necesario (por lo que respecta al registro de tal derecho de garant韆 y al pago de las comisiones, costas, gastos o impuestos referentes al mismo) con el fin de velar por que ese derecho de garant韆 se otorgue v醠ida y correctamente a favor de la FEEF y sea jur韉icamente vinculante para el FROB, el Estado Miembro Beneficiario y el Banco de Espa馻.
• (7) Tanto el Estado Miembro Beneficiario como el FROB indemnizar醤 a la FEEF por cualesquiera importes pagados por la FEEF en relaci髇 con el establecimiento, perfeccionamiento, registro o ejecuci髇 de cualquier garant韆 otorgada de conformidad con la Cl醬sula 5(4) y dichos importes ser醤 pagaderos a la FEEF, cuando 閟te lo requiera al Estado Miembro Beneficiario, al FROB o a ambos.
• (8) De conformidad con la Cl醬sula 2(9), podr醤 de forma expresa complementarse, dejar de aplicarse, enmendarse o modificarse las anteriores declaraciones, garant韆s y compromisos en relaci髇 con determinado Fondo, y/o podr醤 asimismo aplicarse otras manifestaciones y garant韆s en relaci髇 con dicho Fondo, conforme a lo establecido en las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo.

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Intereses, costes, comisiones y gastos

• (1) Respecto de cada Asistencia Financiera prestada conforme a un Fondo, se devengar醤 intereses sobre el Importe de la Asistencia Financiera a un tipo igual al Tipo de Inter閟 aplicable durante cada Per韔do de Inter閟.
• (2)
  • (a) En cada Fecha de Pago conforme a determinado Fondo, el Estado Miembro Beneficiario deber� pagar con fondos de disponibilidad inmediata a la cuenta designada por escrito a tal efecto por la FEEF (o a otra cuenta que las Partes puedan acordar en su momento a los efectos de este Acuerdo) un importe igual a los intereses vencidos y pagaderos en dicha Fecha de Pago en virtud del Fondo de que se trate.
  • (b) A efectos de calcular el componente relativo a la Comisi髇 de Compromiso del inter閟 devengado y pagadero por el Estado Miembro Beneficiario, el pago de la asignaci髇 anual al Estado Miembro Beneficiario de una porci髇 de la Comisi髇 de Compromiso total de la FEEF se realizar�: (i) contra la recepci髇 de una factura o (ii) en la primera Fecha de Pago conforme a cualquier Tramo, Plazo o Asistencia Financiera tras determinarse el importe a pagar en concepto de Comisi髇 de Compromiso anual, expresada en forma de un n鷐ero de puntos b醩icos por a駉 a aplicar sobre el correspondiente Tramo, Plazo o Asistencia Financiera, dando como resultado el importe de la Comisi髇 de Compromiso que de otro modo habr韆 sido pagadero contra la recepci髇 de una factura. La asignaci髇 de la Comisi髇 de Compromiso a un Estado Miembro Beneficiario y el nivel y/o la estructura de pago de misma aplicable a este Acuerdo podr醤 ser modificadas en su momento por el consejo de administraci髇 de la FEEF con la aprobaci髇 de los Garantes.
• (3) Sin perjuicio de lo dispuesto en la Cl醬sula 9, si el Estado Miembro Beneficiario dejara de pagar cualquier importe adeudado conforme a un Fondo en su fecha de vencimiento, el Estado Miembro Beneficiario deber� pagar, adem醩, intereses por incumplimiento sobre dicho importe (o, seg鷑 corresponda, sobre el importe vencido y pendiente de pago en dicha fecha) a la FEEF desde la fecha de vencimiento y hasta la fecha de pago pleno y efectivo, calculado en relaci髇 con los per韔dos de inter閟 sucesivos (cada uno de ellos de la duraci髇 que la FEEF decida en cada momento, comenzando el primer per韔do en la fecha de vencimiento correspondiente y, de ser posible, con una duraci髇 de una semana) a un tipo anual sobre dicho importe vencido e impagado equivalente a 200 puntos b醩icos anuales sobre el mayor de los dos tipos siguientes: a) el tipo EURIBOR aplicable al per韔do correspondiente determinado por la FEEF y (b) el Tipo de Inter閟 que habr韆 sido pagadero si el importe vencido hubiera constituido, durante el per韔do de impago, Asistencia Financiera con arreglo al Fondo correspondiente (de haberlo). En la medida en que persista dicho impago, dicho tipo se fijar� de nuevo de conformidad con las disposiciones de esta Cl醬sula 6(3) en el 鷏timo d韆 de cada uno de dichos per韔dos de inter閟, y los intereses impagados bajo esta Cl醬sula correspondientes a per韔dos anteriores de inter閟 se sumar醤 al importe de inter閟 adeudado al final de cada uno de ellos. Los intereses por incumplimiento vencer醤 y ser醤 pagaderos de forma inmediata.
• (4) En cada Fecha de Pago el Estado Miembro Beneficiario abonar� a la FEEF toda Comisi髇 de Compromiso (salvo las que se paguen de otro modo), Comisi髇 por Servicios, Comisi髇 de Garant韆 y cualesquiera otras comisiones especificadas en las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo que hubieran devengado en relaci髇 con el Fondo correspondiente durante el Per韔do de Inter閟 que finaliza en dicha Fecha de Pago.
• (5) Durante cada Per韔do de Inter閟, la FEEF deber� facilitar al Estado Miembro Beneficiario informaci髇 peri骴ica detallada sobre el Tipo de Inter閟 y sobre cualesquiera otros importes devengados con arreglo a los Fondos durante el correspondiente Per韔do de Inter閟.
• (6) Salvo en la medida en que fueran deducidos de conformidad con la Cl醬sula 6(7), la Disponibilidad Negativa, P閞dida de Intereses, Costes de Emisi髇 y todas las restantes comisiones y costes contra韉os por la FEEF en con las Operaciones de Prefinanciaci髇 o Financiaci髇 ser醤 puntualmente pagadas por el Estado Miembro Beneficiario dentro de un plazo de cinco (5) D韆s H醔iles a partir de la fecha de recepci髇 de las facturas que la FEEF facilitar� de forma peri骴ica (con una periodicidad no mayor a la trimestral), debiendo realizarse el abono correspondiente en la cuenta designada por escrito a tal efecto por la FEEF.
• (7) La FEEF podr� deducir la Disponibilidad Negativa, junto con todas las restantes comisiones y costes referentes a cualesquiera Operaciones de Prefinanciaci髇 y todos los dem醩 importes que puedan deducirse para la determinaci髇 del Importe Neto Desembolsado referente a cualquier Asistencia Financiera (independientemente de si se realiza conforme a este Acuerdo o a cualquier otro fondo proporcionado por la FEEF al Estado Miembro Beneficiario), al calcular el Importe Neto Desembolsado que habr� de facilitarse en relaci髇 con un desembolso de fondos liquidados en efectivo (independientemente de si los importes deducidos guardan o no relaci髇 con dicho desembolso de fondos).
• (8) En el supuesto de que cualquier instrumento de cobertura referente a un Instrumento de Financiaci髇 con el que se est� financiando cualquier Asistencia Financiera se resolviese anticipadamente por cualquier motivo (incluida su resoluci髇 anticipada por parte de la FEEF de conformidad con la documentaci髇 del instrumento de cobertura), en tal caso, el Estado Miembro Beneficiario indemnizar� a la FEEF por el coste (en su caso) de atender al correspondiente Instrumento de Financiaci髇 sin cobertura y cualesquiera costes contra韉os como consecuencia de dicha resoluci髇 anticipada (en la medida en que dichos costes no est閚 ya incluidos en el Coste de Financiaci髇 de la FEEF). No se incurrir� en doble contabilidad entre importes adeudados a la FEEF bajo la Cl醬sula 5(2)(f)0 y esta Cl醬sula 6(8).
• (9) El Estado Miembro Beneficiario se compromete a pagar dentro de un plazo de cinco (5) D韆s H醔iles desde su requerimiento por parte de la FEEF todos los costes, cargos y gastos, incluidos gastos legales, profesionales, bancarios o cambiarios, contra韉os en relaci髇 con la preparaci髇, formalizaci髇, aplicaci髇 y resoluci髇 de este Acuerdo (y las Condiciones Espec韋icas del Fondo), todo Acuerdo de Prefinanciaci髇 y documentos conexos, enmiendas, disposiciones complementarias o renuncias referentes a este Acuerdo (y las Condiciones Espec韋icas del Fondo), todo Acuerdo de Prefinanciaci髇 y documentos conexos incluidos los costes y gastos pagaderos por la FEEF en relaci髇 con la preparaci髇 y emisi髇 de Instrumentos de Financiaci髇 para financiar la Asistencia Financiera aqu� prevista. Estos costes y gastos, que deber醤 correr a cargo del Estado Miembro Beneficiario, comprenden costes legales (como, por ejemplo, los derivado de la obtenci髇 de dict醡enes jur韉icos y la preparaci髇 de documentaci髇), costes de agencias de clasificaci髇, costes de cotizaci髇, costes de viaje (en su caso), comisiones relacionadas con los Instrumentos de Financiaci髇, honorarios de proveedores de servicios y de sistemas de compensaci髇, impuestos, tasas de registro y costes de publicaci髇.
• (10) De concurrir las circunstancias previstas en la definici髇 del Pago de Desincentivo, dicho Pago de Desincentivo devengar� y deber� ser abonado a la FEEF por el Estado Miembro Beneficiario en el 鷏timo d韆 del trimestre natural respecto del cual sea aplicable el Pago de Desincentivo. La FEEF reembolsar� la totalidad del Pago de Desincentivo, junto con cualesquiera intereses (de haberlos) devengados a favor de la FEEF por la inversi髇 de dicho Pago de Desincentivo, cuando vuelva a comenzar la provisi髇 de Asistencia Financiera al estado Miembro Beneficiario por parte de la FEEF.
• (11) El Estado Miembro Beneficiario deber� correr adem醩 con todos los dem醩 costes, cargos, comisiones y gastos en relaci髇 con los Fondos en los plazos y del modo que se establezca en las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo.
• (12) Todos los importes pagaderos por el Estado Miembro Beneficiario en concepto de costes, cargos, comisiones y gastos, o en otro distinto, seg鷑 lo dispuesto en la presente Cl醬sula 6 y para los que la misma no especifique fecha de vencimiento ser醤 pagaderos dentro de un plazo de cinco (5) D韆s H醔iles a partir de la fecha en que los requiera la FEEF.

7

Reembolso, reembolso anticipado, reembolso obligatorio y cancelaci髇

• (1) Con sujeci髇 a las condiciones espec韋icas aplicables a un Fondo conforme a lo establecido en este Acuerdo o en las Condiciones Espec韋icas del Fondo, el Estado Miembro Beneficiario reembolsar� el importe principal de cada Importe de la Asistencia Financiera en fondos con disponibilidad inmediata o T韙ulos de Deuda de la FEEF en la cuenta que la FEEF haya designado por escrito a dichos efectos (o en cualquier otra cuenta que las Partes pudieran acordar en cada momento a efectos de este Acuerdo) en la fecha o fechas (cada una de las cuales debe ser una Fecha de Pago) y con las condiciones que la FEEF le hubiera comunicado en la correspondiente Notificaci髇 de Confirmaci髇. La obligaci髇 de reembolso establecida en la Cl醬sula 7(b) del Ap閚dice 1 se entender� como complementaria y sin menoscabo de las obligaciones de reembolso establecidas en la presente Cl醬sula 7.
• (2) Si la financiaci髇 otorgada al Estado Miembro Beneficiario al amparo de cualquiera de los Fondos proporcionados por alg鷑 Proveedor de Apoyo Financiero o de cualquier Fondo proporcionado por la Uni髇 Europea (o por alguno de sus organismos o instituciones) o de alg鷑 Fondo proporcionado en su momento por el FIM, fuera reembolsada por el Estado Miembro Beneficiario anticipadamente en su totalidad o en parte, de forma voluntaria u obligatoria, un importe proporcional de los Importes de la Asistencia Financiera de la Asistencia Financiera proporcionada conforme al presente Acuerdo, junto con los intereses devengados y los restantes importes adeudados respecto del mismo, devendr� inmediatamente vencido y reembolsable por un importe proporcional establecido mediante referencia a la proporci髇 que el importe principal reembolsado anticipadamente respecto del correspondiente Fondo represente en el importe principal total pendiente en relaci髇 a dicho Fondo inmediatamente antes de dicho reembolso anticipado.
• (3) El Estado Miembro Beneficiario pagar� en la fecha de dicho reembolso anticipado todos los intereses devengados y todos los restantes importes adeudados en relaci髇 al importe reembolsado y reembolsar� todos los costes, gastos, comisiones y P閞dida de Intereses incurridos y/o pagaderos por la FEEF como consecuencia de un reembolso anticipado de una Asistencia Financiera con arreglo a esta Cl醬sula 7.
• (4) El Estado Miembro Beneficiario podr� cancelar, con un aviso previo por escrito que no podr� ser inferior a diez (10) D韆s H醔iles, la totalidad o parte (con un importe m韓imo de cien millones de euros) del importe sin desembolsar de un Fondo, siempre que no se hubiera hecho una Solicitud de Fondos por dicho importe en virtud del correspondiente Fondo.
• (5) La FEEF podr� cancelar la totalidad o parte del importe sin desembolsar de un Fondo si (i) el ME fuera modificado de forma que reduzca el importe de la Asistencia Financiera disponible para el Estado Miembro Beneficiario, o (ii) el Estado Miembro Beneficiario notificara su intenci髇 de no efectuar m醩 disposiciones conforme al presente Acuerdo o a dicho Fondo.
• (6) La FEEF tambi閚 podr� cancelar seg鷑 considere oportuno la totalidad o parte del importe sin desembolsar de cualquiera o todos los Fondos al Estado Miembro Beneficiario si el FMI (en su caso) cancelara cualquier Fondo que el FMI pudiera conceder en el futuro a Espa馻, si cualquier otro Proveedor de Apoyo Financiero cancelara total o parcialmente cualquier Fondo de apoyo celebrado con el Estado Miembro Beneficiario, o en relaci髇 al mismo. En este caso la cancelaci髇 de un Fondo ser� proporcional a (a) en el caso de cancelaci髇 por parte del FMI, la proporci髇 que la suma cancelada representa respecto del importe total inicial de dicho Fondo del FMI y (b) en el caso de la cancelaci髇 de otros Fondos, la proporci髇 que el importe cancelado representa respecto de los importes iniciales de este Acuerdo y de cada uno de los Fondos proporcionados por la FEEF y por cada uno de los restantes Proveedores de Apoyo Financiero.
• (7) Si la FEEF certificara por escrito al Estado Miembro Beneficiario que ha tenido lugar un Supuesto de Perturbaci髇 del Mercado y que la FEEF no puede refinanciar Fondos de Financiaci髇 que financian la Asistencia Financiera facilitada (ya sea del Estado Miembro Beneficiario o de cualquier otro Estado Miembro Beneficiario) a su vencimiento, en tal caso la FEEF, en base a un estudio realizado en coordinaci髇 con el FMI, la Comisi髇 y el BCE sobre la posici髇 de liquidez del Estado Miembro Beneficiario, evaluar� la capacidad del Estado Miembro Beneficiario para reembolsar una porci髇 del importe pendiente de la Asistencia Financiera correspondiente a la Porci髇 Asignada al Estado Miembro Beneficiario de los Instrumentos de Financiaci髇 que no pueden prorrogarse o refinanciarse a causa del Supuesto de Perturbaci髇 del Mercado. Si el resultado de la evaluaci髇 fuera que el Estado Miembro Beneficiario tiene suficientes recursos de efectivo disponibles, en tal caso, a menos que la FEEF notifique lo contrario, un importe de la Asistencia Financiera pendiente en un importe igual a la Porci髇 Asignada pasar� a ser vencido y pagadero a la FEEF en la fecha de vencimiento de dichos Instrumentos de Financiaci髇. Dicho reembolso constituir� un reembolso programado en lugar de un reembolso voluntario u obligatorio. Esta Cl醬sula 7(7) no ser� aplicable a ninguna Asistencia Financiera o desembolso que se hubiera facilitado en su totalidad mediante una entrega en especie de T韙ulos de Deuda de la FEEF con un vencimiento programado id閚tico al vencimiento programado de la correspondiente Asistencia Financiera o desembolso.
• (8) Si el Estado Miembro Beneficiario utilizara los rendimientos de un Desembolso para financiar la recapitalizaci髇 de una entidad financiera al amparo del Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria (o seg鷑 confirmen los t閞minos de la correspondiente Solicitud de Fondos y Notificaci髇 de Aceptaci髇):
  • (a) el Estado Miembro Beneficiario proporcionar� los rendimientos de dicho desembolso al FROB para que recapitalice las correspondientes entidades financieras mediante la suscripci髇 de Fondos de Capital Bancario;
  • (b) el Estado Miembro Beneficiario avisar� a la FEEF por escrito en el supuesto de que reciba un pago del FROB o si este o el FROB recibiera un pago de una entidad financiera recapitalizada o si el FROB o el Estado Miembro Beneficiario vendiera a un tercero cualquier pr閟tamo, bono, t韙ulo de deuda, acciones o capital u otro Fondo (incluidos, entre otras cosas, Fondos de Capital Bancario) que posea en dicha entidad financiera (o en cualquiera de sus filiales) en relaci髇 con la recapitalizaci髇 de dicha entidad financiera. El Estado Miembro Beneficiario, cuando reciba el aviso por escrito de la FEEF, y tras haber sopesado de forma razonada las p閞didas en relaci髇 con la cartera del Estado Miembro Beneficiario y del FROB en relaci髇 con la recapitalizaci髇 de las entidades financieras, reembolsar� una porci髇 de cualquier Fondo requerido por la FEEF (junto con los intereses devengados correspondientes a dicha porci髇), sin que esa porci髇 exceda del importe recibido por el Estado Miembro Beneficiario del FROB o por el Estado Miembro Beneficiario o por el FROB de la entidad financiera correspondiente en forma de reembolso o de los rendimientos procedentes de la venta del correspondiente pr閟tamo, bono, t韙ulo de deuda, acciones o capital u otro Fondo realizado por el Estado Miembro Beneficiario o por el FROB. El FROB no retrasar� innecesariamente el pago al Estado Miembro Beneficiario de beneficios sin distribuir resultantes de sus operaciones;
  • (c) en el supuesto de que un reembolso con arreglo a esta Cl醬sula d� lugar a una obligaci髇 de reembolsar o pagar anticipadamente financiaci髇 que pueda concederse al Estado Miembro Beneficiario por el FMI (en su caso), en virtud de cualquiera de los Fondos proporcionados por los Proveedores de Apoyo Financiero, por la Uni髇 Europea (o cualquiera de sus instituciones) o en virtud de cualquier bono o pr閟tamo adeudado a cualquier otro acreedor, la FEEF reconoce y acuerda que el importe a reembolsar a la FEEF en virtud de esta Cl醬sula se reducir� proporcionalmente de forma que el importe total a reembolsar por parte del Estado Miembro Beneficiario de conformidad con esta Cl醬sula 7(8) junto con los importes subsiguientes que deba reembolsar el Estado Miembro Beneficiario de conformidad con cualquier Fondo que pueda concederse al Estado Miembro Beneficiario por cualquier Fondo del FMI o cualquiera de los Fondos proporcionados por los Proveedores de Apoyo Financiero, por la Uni髇 Europea (o por cualquier entidad de la misma) o cualquier bono o pr閟tamo adeudado a otros acreedores ser� el importe determinado de conformidad con la Cl醬sula 7(8)(b). Los reembolsos realizados con arreglo a esta Cl醬sula 7(8) constituir醤 un reembolso programado, por lo que no constituir醤 un reembolso voluntario u obligatorio.
• (9)
  • (a) Todos los reembolsos deber醤 efectuarse en euros excepto en las circunstancias establecidas en el Apartado 7(b) de la Notificaci髇 de Aceptaci髇, en cuyo caso el reembolso podr� efectuarse mediante la devoluci髇 de T韙ulos de Deuda de la FEEF de la misma serie y por el mismo importe nominal que los T韙ulos de Deuda de la FEEF que se entregaron para satisfacer el correspondiente desembolso considerando que, de haberse utilizado series diferentes de T韙ulos de Deuda de la FEEF para efectuar un desembolso, el reembolso se realizar� mediante la devoluci髇 de cantidades iguales de cada una de dichas series.
  • (b) Si el Estado Miembro Beneficiario se propone hacer efectiva una Asistencia Financiera (o desembolso) mediante la devoluci髇 de T韙ulos de Deuda de la FEEF con una fecha de vencimiento igual a la fecha de reembolso de dicha Asistencia Financiera (o desembolso) o con una fecha de vencimiento que sea catorce (14) D韆s H醔iles o menos antes de dicha fecha de reembolso, en tal caso el Estado Miembro Beneficiario transferir� dichos T韙ulos de Deuda de la FEEF a una cuenta de valores espec韋ica al menos catorce (14) D韆s H醔iles antes de la fecha de reembolso y s髄o retirar� dichos t韙ulos de la FEEF de dicha cuenta de valores espec韋ica a efectos de realizar la correspondiente devoluci髇 de T韙ulos de Deuda de la FEEF a la FEEF en virtud de este Acuerdo.
• (10) Si el Acuerdo se transfiriera al MEDE y en esa fecha se hubieran efectuado desembolsos en virtud del presente Acuerdo mediante una entrega en especie de T韙ulos de Deuda de la FEEF que permanezcan pendientes, en ese caso el Estado Miembro Beneficiario y el FROB solicitar醤 que las entidades financieras tenedoras de dichos T韙ulos de Deuda de la FEEF devuelvan dichos T韙ulos de Deuda de la FEEF al FROB y/o al Estado Miembro Beneficiario para su devoluci髇 a la FEEF, siempre que dichos T韙ulos de Deuda de la FEEF se sustituyan por bonos emitidos por el MEDE en condiciones de mercado con los mismos importe principal te髍ico total y vencimiento.

8

Pagos

• (1) Todos los pagos que deba realizar el Estado Miembro Beneficiario en virtud de este Acuerdo y todas las Condiciones Espec韋icas del Fondo se pagar醤 sin compensaci髇 o reconvenci髇, exentos de impuestos, comisiones y cualesquiera otros cargos, y sin deducciones en relaci髇 con los mismos, durante el periodo de validez de este Acuerdo.
• (2) El Estado Miembro Beneficiario declara que todos los pagos y transferencias realizados en virtud de este Acuerdo (incluidas todas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) y cada Acuerdo de Prefinanciaci髇 no est醤 sujetos a impuesto alguno o cualquier otra imposici髇 en el pa韘 del Estado Miembro Beneficiario ni lo estar醤 durante el periodo de validez de este Acuerdo. Si, ello no obstante, el Estado Miembro Beneficiario o el Banco de Espa馻 debieran efectuar, por imperativo legal, dichas deducciones, el Estado Miembro Beneficiario deber� pagar los importes adicionales requeridos de forma que, despu閟 de haber efectuado las deducciones que la ley requiera, la FEEF reciba la totalidad de los importes especificados en este Acuerdo, las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo o el correspondiente Acuerdo de Prefinanciaci髇 (seg鷑 corresponda).
• (3) Todos los pagos realizados por el Estado Miembro Beneficiario a la FEEF se realizar醤 v韆 mensaje SWIFT MT202 en TARGET2 en la fecha de vencimiento antes de las 11:00 horas (horario de Fr醤cfort) al participante TARGET2 SWIFT-BIC: ECBFDEFFBAC a favor de la cuenta designada por escrito por la FEEF a estos efectos (o a otra cuenta que las Partes pudieran acordar en su momento a efectos de este Acuerdo).
• (4) El BCE o la FEEF comunicar醤 al Estado Miembro Beneficiario y al Banco de Espa馻 al menos diez (10) d韆s naturales antes de cada fecha de vencimiento el importe del principal e intereses vencidos y pagaderos en dicha fecha y los pormenores (Tipo de Inter閟, Per韔do de Inter閟) en el que se basan los c醠culos de los intereses.
• (5) El Estado Miembro Beneficiario enviar� a la FEEF y al BCE una copia de las instrucciones de pago enviadas por el Estado Miembro Beneficiario y referentes al pago debido a la FEEF en virtud de este Acuerdo al menos dos (2) D韆s H醔iles antes de la correspondiente fecha de vencimiento.
• (6) Si el Estado Miembro Beneficiario pagara, en una fecha determinada, un importe en relaci髇 a una Asistencia Financiera que resultara ser inferior al importe total vencido y pagadero en dicha fecha con arreglo a las correspondientes Condiciones Espec韋icas del Fondo, el Estado Miembro Beneficiario renuncia por el presente a cualesquiera derechos que tenga en lo que concierne a la realizaci髇 de cualquier pago proporcional del importe as� abonado por lo que se refiere a los importes adeudados.

  El importe as� pagado en relaci髇 con dicha Asistencia Financiera se aplicar� para abonar los pagos vencidos en relaci髇 con dicha Asistencia Financiera en la secuencia siguiente:

  • (a) primero contra las comisiones, costes, gastos e indemnizaciones (incluidos los Pagos de Desincentivo, Costes de Emisi髇 y Comisiones de Compromisos);
  • (b) segundo contra los intereses por reembolsos tard韔s conforme a lo establecido en la Cl醬sula 6.3;
  • (c) tercero contra otros intereses; y
  • (d) cuarto contra el principal,

  siempre que dichos importes se encuentren vencidos o atrasados respecto del pago en dicha fecha.

• (7) Todos los c醠culos o determinaciones conforme al presente Acuerdo y en virtud de cualesquiera Condiciones Espec韋icas del Fondo:
  • (a) por parte de la FEEF se realizar醤 de una forma razonable desde el punto de vista comercial; y
  • (b) por parte del BCE o de la FEEF deber醤 ser, en ausencia de error manifiesto, de obligado cumplimiento para la FEEF y para el Estado Miembro Beneficiario.

9

Supuestos de incumplimiento

• (1) La FEEF podr� cancelar, mediante aviso por escrito dirigido al Estado Miembro Beneficiario, la totalidad o parte de los Fondos (o cualquiera de ellos) y/o declarar vencido y pagadero, con car醕ter inmediato, el principal total de la totalidad o de una parte de la Asistencia Financiera prestada y pendiente conforme a los Fondos, junto con los intereses devengados y todos los restantes importes adeudados en relaci髇 a los mismos, si:
  • (a) el Estado Miembro Beneficiario o el FROB dejaran de pagar a la FEEF cualquier importe de principal o intereses correspondiente a una Asistencia Financiera o cualesquiera otros importes adeudados conforme al presente Acuerdo, las Condiciones Espec韋icas del Fondo o un Acuerdo de Prefinanciaci髇 en su fecha de vencimiento, total o parcialmente, en la forma y divisa acordada en este Acuerdo, las Condiciones Espec韋icas del Fondo o el Acuerdo de Prefinanciaci髇; o
  • (b) el Estado Miembro Beneficiario, el FROB o el Banco de Espa馻 incumplieran cualquiera de las obligaciones contra韉as en virtud de este Acuerdo (incluida la obligaci髇 establecida en la Cl醬sula 2.7 para la aplicaci髇 de la Asistencia Financiera de conformidad con los t閞minos del ME, pero excluidas cualesquiera otras obligaciones con arreglo el ME) o un Acuerdo de Prefinanciaci髇, que no sean las obligaciones mencionadas en la Cl醬sula 9(1)(a), y dicho incumplimiento continuara durante un per韔do de un mes a partir de la fecha en que la FEEF diera el correspondiente aviso por escrito al Estado Miembro Beneficiario; o
  • (c) la FEEF enviara al Estado Miembro Beneficiario una declaraci髇 de incumplimiento en caso de que un tribunal competente estableciera que las obligaciones del Estado Miembro Beneficiario, del FROB o del Banco de Espa馻 conforme al presente Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) o un Acuerdo de Prefinanciaci髇 no son vinculantes ni exigibles respecto del Estado Miembro Beneficiario, el FROB o el Banco de Espa馻 o cuando un tribunal competente declarara ilegales dichas obligaciones; o
  • (d) la FEEF enviara al Estado Miembro Beneficiario una declaraci髇 de incumplimiento en caso de que (i) haya quedado establecido que en relaci髇 con este Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo), un Acuerdo de Prefinanciaci髇 o el ME, el Estado Miembro Beneficiario, el FROB o el Banco de Espa馻 han realizado alg鷑 acto fraudulento o corrupto u otra actividad ilegal, o cualesquiera otros actos perjudiciales para la FEEF o (ii) existan declaraciones o garant韆s otorgadas por el Estado Miembro Beneficiario o el FROB conforme al presente Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) o a cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇 (incluso en relaci髇 con los dict醡enes jur韉icos emitidos en virtud de la Cl醬sula 3 (1)(a) que sean inexactas, inciertas o enga駉sas y que, en opini髇 de la FEEF, podr韆n tener una repercusi髇 negativa sobre la capacidad del Estado Miembro Beneficiario o del FROB para cumplir sus obligaciones conforme al presente Acuerdo (incluidas las contenidas en las Condiciones Espec韋icas del Fondo), un Acuerdo de Prefinanciaci髇 o los derechos de la FEEF conforme al presente Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) o cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇; o
  • (e) cualquiera de los acuerdos para la concesi髇 de un pr閟tamo u otra asistencia financiera entre el Estado Miembro Beneficiario y la FEEF o cualquier instituci髇 u organismo de la UE, independientemente del importe, ha sido objeto de una declaraci髇 de incumplimiento o se incumpliera alguna obligaci髇 de pago de cualquier tipo ante la FEEF o cualquier instituci髇 u organismo de la UE por parte del Estado Miembro Beneficiario o del Banco de Espa馻 y dicho incumplimiento de pago diera lugar a una declaraci髇 de incumplimiento; o
  • (f) el Endeudamiento Relevante del Estado Miembro Beneficiario o del FROB cuyo principal supere (en total) 250 millones de EUR (250.000.000 EUR) fuera objeto de una declaraci髇 de incumplimiento conforme a lo definido en un Fondo que regule o acredite dicho endeudamiento y como consecuencia de dicha declaraci髇 de incumplimiento tenga lugar una aceleraci髇 de dicho endeudamiento o una moratoria de facto en los pagos; o
  • (g) cuando proceda, el Estado Miembro Beneficiario no realizara las recompras oportunas del FMI, en relaci髇 con alg鷑 Fondo que el FMI pudiera conceder al Estado Miembro Beneficiario, de compras pendientes de conformidad con el programa aplicable de obligaciones de recompra o mantuviera cargos atrasados sobre compras pendientes y el Director gerente del FMI hubiera notificado al Consejo Ejecutivo del FMI que dichas recompras o dichos pagos de cargos est醤 atrasados; o
  • (h) alg鷑 acuerdo de pr閟tamo o acuerdo para la prestaci髇 de asistencia financiera entre el Estado Miembro Beneficiario o el FROB y alguna instituci髇 u organismos de la UE, en relaci髇 con alg鷑 Fondo que el FMI, o el FMI y otro Proveedor de Apoyo Financiero pudiera haber concedido al Estado Miembro Beneficiario, independientemente del importe, es objeto de una declaraci髇 de incumplimiento; o
  • (i) el Estado Miembro Beneficiario dejara de pagar una porci髇 sustancial de su Endeudamiento Relevante en su fecha de vencimiento o impusiera una moratoria en el pago de su Endeudamiento Relevante o del Endeudamiento Relevante que hubiera asumido o garantizado.

    De conformidad con la Cl醬sula 2(9), cualquiera de los Supuestos de Incumplimiento arriba descritos podr� ser expresamente complementado, inaplicado, enmendado o modificado o podr醤 estipularse otros Supuestos de Incumplimiento para cualquier Asistencia Financiera determinada, de establecerse as� en las Condiciones Espec韋icas del Fondo aplicable al Fondo en virtud del cual va a facilitarse dicha Asistencia Financiera.

    Cuando se decida el env韔 de una declaraci髇 de incumplimiento y/o la cancelaci髇 o aceleraci髇, total o parcial, de alguna o toda la Asistencia Financiera facilitada y pendiente en virtud de los Fondos, la FEEF tendr� en cuenta el importe total de Endeudamiento Relevante del Estado Miembro Beneficiario y, en particular, cuando se trate de los Supuestos de Incumplimiento de las Cl醬sulas 9(e) a (i), el importe total de dicho Endeudamiento Relevante que se encuentra en situaci髇 de incumplimiento o de aceleraci髇.

• (2) Sin estar obligada a ello, la FEEF podr� ejercer sus derechos en virtud de esta Cl醬sula y podr� tambi閚 ejercerlos solo parcialmente, sin perjuicio del ejercicio futuro de dichos derechos.
• (3) El Estado Miembro Beneficiario reembolsar� todos los costes, gastos, comisiones y P閞dida de Intereses generados y pagaderos por la FEEF como consecuencia de un reembolso anticipado de una Asistencia Financiera en virtud de esta Cl醬sula en los plazos y en la forma establecida en este Acuerdo o en las Condiciones Espec韋icas del Fondo que resulten aplicables. Adem醩, el Estado Miembro Beneficiario pagar� intereses por incumplimiento conforme a lo establecido en la Cl醬sula 6(3), que se devengar醤 desde la fecha en que el importe principal pendiente en relaci髇 a dicha Asistencia Financiera haya sido declarado vencido y pagadero con car醕ter inmediato, y hasta la fecha de pago real en su totalidad.

10

Compromisos de informaci髇

• (1) Con efectos a partir de la fecha de este Acuerdo, el Estado Miembro Beneficiario suministrar� a la FEEF:
  • (a) todos los documentos remitidos por el Estado Miembro Beneficiario a sus acreedores con car醕ter general en el mismo momento de su env韔 y deber� suministrar a la FEEF, en un plazo razonable lo m醩 breve posible desde el momento de su recepci髇, todos los documentos emitidos con car醕ter general a acreedores de cualesquiera otras entidades que incurran en endeudamiento constitutivo de Deuda General del Estado;
  • (b) un informe peri骴ico trimestral referente a los avances realizados en el cumplimiento de las condiciones del ME;
  • (c) toda informaci髇 relativa a cualquier evento sobre el que existan indicios razonables de que pueda dar lugar a un Supuesto de Incumplimiento (y las medidas adoptadas, en su caso, para remediarlo);
  • (d) una declaraci髇 en el sentido de que el Estado Miembro Beneficiario no tiene la intenci髇 de solicitar m醩 Asistencia Financiera con arreglo al presente Acuerdo, tan pronto como se d� el caso; y
  • (e) cualquier otra informaci髇 que resulte razonablemente necesaria para la FEEF o cuyo env韔 a la FEEF se exija de conformidad con las condiciones del ME.
• (2) El Estado Miembro Beneficiario se compromete a informar a la FEEF inmediatamente de ocurrir alg鷑 evento que afecte a la exactitud de cualquier declaraci髇 efectuada en los dict醡enes jur韉icos a los que se hace referencia en la Cl醬sula (3)(1)(a) anterior.
• (3) El Estado Miembro Beneficiario se compromete a notificar inmediatamente a la FEEF si tuviera conocimiento de que se han entablado o existe la posibilidad de que se entablen, por escrito, en su contra, procedimientos judiciales, arbitrales o administrativos, o investigaciones por parte de cualquier tribunal, 髍gano de arbitraje o agencia, o ante ellos, que pueda menoscabar su ejecuci髇 o el cumplimiento del ME, del presente Acuerdo o de las transacciones aqu� contempladas (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo o de cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇) o que, en caso de que resulten adversos, existan motivos razonables para esperar que produzcan un efecto adverso sustancial en su capacidad de cumplir sus obligaciones con arreglo al ME, al presente Acuerdo o las transacciones aqu� contempladas (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo o de cualquier Acuerdo de Prefinanciaci髇).
• (4) El FROB se compromete a proporcionar a la FEEF sin demora cualquier otra informaci髇 referente a los Fondos de Capital Bancario, las entidades financieras recapitalizadas o el uso de los desembolsos que la FEEF pudiera solicitar.

11

Compromisos relativos a inspecciones, prevenci髇 del fraude y auditor韆s

• (1) El Estado Miembro Beneficiario permitir� a la FEEF enviar a sus propios agentes o representantes debidamente autorizados para la realizaci髇 de las evaluaciones t閏nicas o financieras, controles o auditor韆s que considere necesarias en relaci髇 con la gesti髇 del presente Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) y la Asistencia Financiera proporcionada con arreglo al mismo.
• (2) El Estado Miembro Beneficiario directamente o a trav閟 del FROB y/o del Banco de Espa馻 proporcionar� la informaci髇 relevante y los documentos que pudieran requerirse a efectos de dichas evaluaciones, controles o auditor韆s, incluidas las relativas a la situaci髇 financiera de las entidades financieras afectadas, y adoptar� todas las medidas apropiadas para facilitar el trabajo de las personas encargadas de su realizaci髇. El Estado Miembro Beneficiario, el FROB y el Banco de Espa馻 se comprometen a facilitar a las personas mencionadas en la Cl醬sula 11(1) (o a facilitar que se conceda a dichas personas) el acceso a los locales en que se guarden la informaci髇 y los documentos pertinentes.
• (3) El Estado Miembro Beneficiario, el FROB y el Banco de Espa馻 garantizar醤 la investigaci髇 y tratamiento satisfactorio de cualquier caso, real o sospechado, de fraude, corrupci髇 o de cualquier otra actividad ilegal en relaci髇 con la gesti髇 de este Acuerdo (incluidas todas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) y la Asistencia Financiera proporcionada al amparo del mismo. Todos esos casos, junto con las medidas correspondientes adoptadas por las autoridades competentes nacionales, se comunicar醤 a la FEEF y a la Comisi髇 sin demora.

12

Notificaciones

• (1) Todas las notificaciones relativas al presente Acuerdo y a las Condiciones Espec韋icas del Fondo se considerar醤 v醠idamente realizadas siempre que se efect鷈n por escrito y se env韊n a las direcciones indicadas en el Anexo 3 (Lista de Contactos). Cada Parte mantendr� actualizadas sus direcciones y comunicar� a las otras Partes en su momento cualquier modificaci髇 que se produzca en estas.
• (2) Todas las notificaciones se realizar醤 por correo certificado. En caso de urgencia podr醤 realizarse v韆 fax, mensaje SWIFT o mediante carta entregada en mano en las direcciones arriba mencionadas y confirmadas por correo certificado sin retrasos injustificados. Las notificaciones surtir醤 efecto en el momento de la recepci髇 efectiva del fax, el mensaje SWIFT o la carta entregada en mano.
• (3) Todos los documentos, informaci髇 y materiales que deban facilitarse conforme al presente Acuerdo y a las Condiciones Espec韋icas del Fondo ir醤 redactados en lengua inglesa.
• (4) Cada Parte del presente Acuerdo notificar� a las otras Partes la lista y muestras de las firmas de las personas autorizadas para actuar en su nombre y representaci髇 conforme al presente Acuerdo y las Condiciones Espec韋icas del Fondo, sin demora en el momento de su firma del presente Acuerdo. De igual manera, cada Parte actualizar� dicha lista y notificar� en su momento a las restantes Partes del presente Acuerdo cuando se produzca alguna modificaci髇.

13

Garant韆 e indemnizaci髇

• (1) El FROB, de forma irrevocable e incondicional:
  • (a) garantiza a la FEEF el cumplimiento puntual por parte del Estado Miembro Beneficiario de las obligaciones del mismo conforme al presente Acuerdo en relaci髇 con la Asistencia Financiera utilizada para financiar la recapitalizaci髇 de entidades financieras en Espa馻 (incluido el Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria);
  • (b) se compromete con la FEEF a que siempre que el Estado Miembro Beneficiario no pague alg鷑 importe a su vencimiento con arreglo al presente Acuerdo o en relaci髇 con el mismo, el FROB deber� pagar inmediatamente dicho importe, en el momento en que se le exija, como si fuera el principal obligado, siempre que dicho importe se adeude en relaci髇 con la Asistencia Financiera utilizada para financiar la recapitalizaci髇 de entidades financieras en Espa馻 (incluido el Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria); y
  • (c) conviene con la FEEF en que si alguna de las obligaciones por 閘 garantizadas fuera o deviniera inexigible, ineficaz o ilegal, como una obligaci髇 independiente y primaria, indemnizar� inmediatamente a la FEEF, en el momento en que se le exija, respecto de todo coste, p閞dida o responsabilidad en que incurra como consecuencia del impago, por parte del Estado Miembro Beneficiario, de cualquier importe que, de no ser por dicha inexigibilidad, ineficacia o ilegalidad, habr韆 sido pagadero por el mismo conforme al presente Acuerdo en relaci髇 con la Asistencia Financiera utilizada para financiar la recapitalizaci髇 de las entidades financieras (incluido el Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria) en Espa馻 en la fecha de su vencimiento. El importe pagadero por el FROB como indemnizaci髇 no exceder� del importe que habr韆 tenido que pagar con arreglo esta Cl醬sula 13 si el importe reclamado hubiera sido recuperable en virtud de una garant韆.
• (2) La garant韆 establecida en la Cl醬sula 13(1) es una garant韆 permanente y se ampliar� al saldo final de los importes pagaderos por el Estado Miembro Beneficiario conforme al presente Acuerdo, independientemente de cualquier pago o cumplimiento total o parcial intermedios.
• (3) Si la FEEF acepta cualquier exoneraci髇, exenci髇 o acuerdo total o parcial (tanto en lo que concierne a las obligaciones del Estado Miembro Beneficiario o cualquier garant韆 por dichas obligaciones o por cualquier otra causa) sobre la base de cualesquiera pagos, garant韆s u otros actos de disposici髇 que deba evitarse o restaurarse en caso de insolvencia, liquidaci髇, administraci髇 o de otra forma, a t韙ulo enunciativo, la responsabilidad del Garante en virtud de esta Cl醬sula 13 continuar� o se restablecer� como si no hubiera tenido lugar dicha exoneraci髇, exenci髇 o acuerdo.
• (4) Las obligaciones del FROB en virtud de esta Cl醬sula 13 no se ver醤 afectadas por ning鷑 acto, omisi髇 o cuesti髇 que, de no ser por esta Cl醬sula 13(4), pudiera reducir, eximir o afectar a sus obligaciones en virtud de la Cl醬sula 13 (a t韙ulo enunciativo e independientemente de que hubiera llegado a su conocimiento o al de la FEEF), entre otros:
  • (a) cualquier plazo, renuncia o consentimiento otorgados al Estado Miembro Beneficiario u otra persona, o cualquier acuerdo con estos;
  • (b) la adquisici髇, variaci髇, compromiso, intercambio, renovaci髇 o exenci髇 de derechos o garant韆s sobre activos del Estado Miembro Beneficiario u otra persona, o la negativa o el no perfeccionamiento de dichos derechos, o cualquier no presentaci髇 o incumplimiento de alguna formalidad u otro requisito respecto de cualquier Instrumento o la no realizaci髇 del valor completo de alguna garant韆;
  • (c) cualquier ausencia de facultad, competencia o autoridad por parte del Estado Miembro Beneficiario u otra persona;
  • (d) cualquier enmienda, novaci髇, complemento, ampliaci髇 o nueva redacci髇 (aunque sean sustanciales e independientemente de si resultan o no m醩 onerosos) o sustituci髇 de este Acuerdo o de cualquier otro documento o garant韆, incluidos, a t韙ulo enunciativo, cualquier cambio en el objeto de cualquier Fondo, o su ampliaci髇 o aumento, o la adici髇 de alg鷑 nuevo Fondo en virtud del presente Acuerdo u otro documento;
  • (e) cualquier inexigibilidad, ilegalidad o invalidez de cualquier obligaci髇 de cualquier persona conforme al presente Acuerdo o cualquier otro documento o garant韆; o
  • (f) cualquier moratoria en relaci髇 con Estado Miembro Beneficiario o cualquier procedimiento de insolvencia o similar en relaci髇 con cualquier otra persona.
• (5) El FROB renuncia a cualquier derecho que pudiera ostentar de ser el primero en solicitar a la FEEF que impugne o haga valer cualesquiera otros derechos o garant韆, o que reclame el pago a cualquier persona antes que al FROB en virtud de esta Cl醬sula 13. Esta renuncia es aplicable independientemente de la existencia de cualquier ley o disposici髇 en contrario prevista en cualquier documento.
• (6) Hasta que todos los importes que sean o lleguen a ser pagaderos por el Estado Miembro Beneficiario en virtud del presente Acuerdo o relaci髇 con el mismo hayan sido pagados en su totalidad de forma irrevocable, la FEEF podr�:
  • (a) abstenerse de aplicar cualesquiera otros fondos o de hacer valer cualesquiera otros derechos o garant韆s que posea o haya obtenido respecto de dichos importes, o de aplicar y hacer valer los mismos en la forma que considere oportuno (ya sea contra dichos importes o de otra forma) y el FROB no tendr� derecho a su beneficio; y
  • (b) mantener en una cuenta provisional que genere intereses cualesquiera fondos que hubiera recibido del FROB o a cuenta de cualquiera responsabilidad asumida por el FROB en virtud de esta Cl醬sula 13.
• (7) Hasta que todos los importes que sean o lleguen a ser pagaderos por el Estado Miembro Beneficiario en virtud del presente Acuerdo o en relaci髇 con el mismo, hayan sido pagados en su totalidad y de forma irrevocable, el FROB no ejercer� ninguno de los siguientes derechos que pudieran corresponderle por raz髇 del cumplimiento de sus obligaciones derivadas del presente Acuerdo o por raz髇 de que un importe sea pagadero o de que surja alguna responsabilidad, con arreglo a la presente Cl醬sula 13:
  • (a) a ser indemnizado por el Estado Miembro Beneficiario;
  • (b) a asumir (total o parcialmente, ya sea por medio de subrogaci髇 o en cualquier otra forma) cualesquiera derechos del Estado Miembro Beneficiario derivados del presente Acuerdo o cualquier otra garant韆 o aval tomados en virtud del presente Acuerdo o en relaci髇 con el mismo;
  • (c) interponer acciones legales o de otro tipo para obtener una resoluci髇 por la que se requiriera al Estado Miembro Beneficiario para que realice un pago o cumpla una obligaci髇, con respecto a los cuales el FROB ha asumido una garant韆, compromiso o indemnizaci髇 conforme a lo establecido en la Cl醬sula 13(1);
  • (d) a hacer valer ning鷑 derecho de compensaci髇 contra el Estado Miembro Beneficiario; y/o
  • (e) a reclamar o hacer valer su condici髇 de acreedor del Estado Miembro Beneficiario en concurso con la FEEF.

    Si el FROB llegara a recibir alg鷑 tipo de beneficio, pago o reparto en relaci髇 con dichos derechos, mantendr� dichos beneficio, pago o reparto en fideicomiso a favor de la FEEF en la medida necesaria para permitir que todos los importes que sean o lleguen a ser pagaderos a la FEEF por parte del Estado Miembro Beneficiario en virtud del presente Acuerdo o en conexi髇 con el mismo, sean reembolsados totalmente y proceder� a pagarlos o transferirlos sin demora a la FEEF.

• (8) Esta garant韆 es adicional a cualquier otra garant韆 o aval que haya suscrito o pueda suscribir la FEEF, y no podr� sufrir menoscabo alguno por estas otras garant韆s o avales.

14

Otras disposiciones

• (1) Si una o varias de las disposiciones del presente Acuerdo o de las Condiciones Espec韋icas del Fondo fueran o llegaran a ser total o parcialmente ineficaces, ilegales o inexigibles, en cualquier aspecto y con arreglo a cualquier ley aplicable, ello no afectar� ni menoscabar� en modo alguno la validez, legalidad y exigibilidad de las restantes disposiciones contenidas en este Acuerdo o en las Condiciones Espec韋icas del Fondo. Las disposiciones que resulten, en todo o en parte, ineficaces, ilegales o inexigibles se interpretar醤 y aplicar醤 de conformidad con el esp韗itu y el objeto del presente Acuerdo y de las Condiciones Espec韋icas del Fondo.
• (2) Las Partes en el presente Acuerdo reconocen y aceptan la existencia y los t閞minos del ME, las Directrices de Financiaci髇 de la FEEF y las Directrices de Inversi髇 de la FEEF con la modificaciones, suplementos o actualizaciones que se introduzcan en cada momento.
• (3) Las personas que no sean Parte en el presente Acuerdo no tendr醤 derecho, en virtud de la Ley de Contratos (Derechos de Terceros) de 1999, a ejecutar o beneficiarse de ning鷑 t閞mino del presente Acuerdo salvo que expresamente se disponga otra cosa en las Condiciones Espec韋icas del Fondo. Salvo disposici髇 en contrario del presente Acuerdo, no ser� necesario el consentimiento de ninguna persona que no sea Parte en el mismo para rescindir o modificar el mismo en cualquier momento.
• (4) Ni el Estado Miembro Beneficiario ni el FROB podr醤 ceder o transferir ninguno de sus derechos u obligaciones derivados del presente Acuerdo (incluidas las Condiciones Espec韋icas del Fondo) sin el consentimiento previo por escrito de la FEEF.
• (5) Con sujeci髇 a cualquier disposici髇 en contrario en cualquiera de las Condiciones Espec韋icas del Fondo, la FEEF (sin requerir el consentimiento del Estado Miembro Beneficiario o del FROB) podr� ceder libremente y/o transferir de cualquier otra forma sus derechos o reivindicaciones frente al Estado Miembro Beneficiario a favor de todos o cualquiera de los Garantes, en las circunstancias descritas en el Art韈ulo 6(8) del Acuerdo Marco, con sujeci髇 a los t閞minos de la(s) Escritura(s) de Garant韆. Adem醩, sin perjuicio de cualquier disposici髇 en contrario prevista en las Condiciones Espec韋icas del Fondo, las Partes acuerdan que los derechos y obligaciones de la FEEF ser醤 libremente transferidos al MEDE, pero sin adquirir mayor prelaci髇, seg鷑 lo establecido en la Declaraci髇 de Jefes de Estado o de Gobierno. Las Partes acuerdan que los derechos y obligaciones de la FEEF dimanantes del presente Acuerdo podr醤 ser libremente transferidos a una sociedad de quiebra remota, independiente y especializada. La FEEF o el cesionario podr醤 comunicar dicha cesi髇 o transferencia a las Partes en el presente Acuerdo.
• (6) En el supuesto de que los derechos y/u obligaciones de la FEEF derivados del presente Acuerdo fueran cedidos o transferidos de otra forma al MEDE:
  • (a) Las obligaciones de pago del Estado Miembro Beneficiario no adquirir醤 mayor rango o prelaci髇 como consecuencia de dicha cesi髇 o transferencia;
  • (b) los t閞minos financieros y comerciales del presente Acuerdo mantendr醤 su vigencia, pero se aplicar� la Pol韙ica de Precios del MEDE; y
  • (c) las partes efectuar醤 las enmiendas al Acuerdo que sean necesarias para tener en cuenta las diferencias institucionales y procedimentales entre la FEEF y el MEDE.

15

Ley y jurisdicci髇 aplicables

• (1) El presente Acuerdo y las Condiciones Espec韋icas del Fondo (incluidos sus Anexos y Ap閚dices) y las obligaciones extracontractuales resultantes de cada uno de ellos, o relacionadas con los mismos, se regir醤 e interpretar醤 con arreglo al Derecho ingl閟.
• (2) Las Partes se comprometen a someter cualquier controversia que pueda surgir respecto de la legalidad, validez, interpretaci髇 y cumplimiento del presente Acuerdo y de cada una de sus Condiciones Espec韋icas del Fondo (incluidos sus Anexos y Ap閚dices) a la jurisdicci髇 exclusiva de los tribunales del Gran Ducado de Luxemburgo.
• (3) Solo la FEEF podr� acogerse a lo dispuesto en la Cl醬sula 14(2). En consecuencia, nada de lo dispuesto en la Cl醬sula 1(2) podr� impedir que la FEEF inste un proceso en relaci髇 con una controversia (玃roceso�) ante los tribunales del territorio del Estado Miembro Beneficiario o de la jurisdicci髇 a la que est� sometido el presente Acuerdo, quedando el Estado Miembro Beneficiario sometido irrevocablemente, por el presente documento, a la jurisdicci髇 de dichos tribunales. Siempre que la ley lo permita, la FEEF podr� instar Procesos simult醤eos en estas jurisdicciones.
• (4) Mediante el presente Fondo, el Estado Miembro Beneficiario, el FROB y el Banco de Espa馻 renuncian irrevocable e incondicionalmente a cualquier tipo de inmunidad a la que cada uno de ellos tenga o pudiera llegar a tener derecho, respecto de s� mismos o de sus activos, frente a cualquier procedimiento judicial instado en relaci髇 con el presente Acuerdo y sus Anexos y Ap閚dices (incluidos los Anexos de dichos Ap閚dices) y con cada Acuerdo de Prefinanciaci髇, incluidas, a t韙ulo enunciativo, la inmunidad frente a demandas, sentencias u otras resoluciones judiciales, as� como frente a embargos u otras 髍denes judiciales cautelares, y frente a cualquier medida de ejecuci髇 u orden de apremio en sus activos, en la medida en que no est� prohibido por leyes de obligado cumplimiento.

16

Entrada en vigor

Una vez firmado por todas las Partes, el presente Acuerdo entrar� en vigor en la fecha en que la FEEF reciba la notificaci髇 oficial (seg鷑 el modelo de dict醡enes jur韉icos que figura en el Anexo 2 del presente Acuerdo) del Estado Miembro Beneficiario de que se han cumplido todos los requisitos constitucionales y legales necesarios para la entrada en vigor del presente Acuerdo y el compromiso v醠ido e irrevocable del Estado Miembro y del FROB en relaci髇 con todas las obligaciones derivadas del mismo.

17

Formalizaci髇 del acuerdo

El presente Acuerdo y sus Ap閚dices correspondientes (en su caso) se formalizar醤 por cada Parte en cuatro ejemplares originales en lengua inglesa, cada uno de los cuales constituir� un Instrumento original.

18

Anexos y Ap閚dices

Los Anexos y Ap閚dices del presente Acuerdo constituir醤 parte integrante del mismo. A fecha del presente Acuerdo, comprenden:

Anexo 1: Modelo de Acuerdo de Prefinanciaci髇.

Anexo 2: Modelo de Dict醡enes Jur韉icos.

Anexo 3: Lista de Contactos.

Ap閚dice 1: Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria: Condiciones Espec韋icas del Fondo.

Anexo 1: Modelo de Solicitud de Fondos.

Anexo 2: Modelo de Notificaci髇 de Aceptaci髇.

Anexo 3: Modelo de Notificaci髇 de Confirmaci髇.

Formalizado en Madrid el 24/07/2012 y en Luxemburgo el 24/07/2012.

Facilidad de Estabilizaci髇 Financiera Europea, representada por Klaus Regling, Director Ejecutivo.

El Estado Miembro Beneficiario:

REINO DE ESPA袮, representado por Luis de Guindos Jurado, Ministro de Econom韆 y Competitividad.

BANCO DE ESPA袮, representado por Luis Mar韆 Linde de Castro, Gobernador del Banco de Espa馻.

El Garante:

FONDO DE REESTRUCTURACI覰 ORDENADA BANCARIA, representado por Fernando Restoy Lozano, Presidente del la Comisi髇 Rectora.

ANEXO 1

Modelo de Acuerdo de Prefinanciaci髇

V閍se correcci髇 de erratas del Memorando de Entendimiento sobre condiciones de Pol韙ica Sectorial Financiera, hecho en Bruselas y Madrid el 23 de julio de 2012, y Acuerdo Marco de Asistencia Financiera, hecho en Madrid y Luxemburgo el 24 de julio de 2012 (獴.O.E.� 20 febrero). T閚gase en cuenta que en el apartado 5 donde dice �... en el apartado 0 anterior.�, debe decir: �... en el apartado 2 anterior.�.

ANEXO 2

Modelos de Dict醡enes Jur韉icos

ANEXO 3

Lista de contactos

AP蒒DICE 1

Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria: Condiciones espec韋icas del Fondo

Considerando:

Que, en virtud del Acuerdo Marco de Asistencia Financiera entre la Facilidad Europea de Estabilizaci髇 Financiera (la 獸EEF�), como FEEF, el Reino de Espa馻 (en lo sucesivo, denominado 獷spa馻�), como Estado Miembro Beneficiario, el Fondo de Reestructuraci髇 Ordenada Bancaria (el 獸ROB�), como garante, y el Banco de Espa馻, firmado el d韆 [穄 de 2012 (el 獳cuerdo Marco�), la FEEF ha convenido en poner a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario un Fondo Marco de Asistencia Financiera por un Importe Total de hasta 100.000.000.000 EUR. Se facilitar� la totalidad o una parte del Fondo Marco a trav閟 de un fondo de recapitalizaci髇 bancaria (el 獸ondo de Recapitalizaci髇 Bancaria�) en los t閞minos y condiciones del Acuerdo Marco, con las modificaciones y disposiciones complementarias previstas en las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo.

1

Definiciones

• a) Los t閞minos en may鷖culas (a menos que se definan en las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo) tendr醤 los significados establecidos en la Cl醬sula 1 (Definiciones) del Acuerdo Marco.
• b) A los efectos de las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo, los siguientes t閞minos en may鷖culas tendr醤 los significados que se indican a continuaci髇.

  Por 獶iferencial� se entender� cero. El nivel del Diferencial aplicable al presente Fondo podr� modificarse en su momento por el consejo de administraci髇 de la FEEF y aprobarse por los Garantes. Para evitar dudas, no se aplicar� ning鷑 reembolso o reducci髇 del Diferencial o del Coste de Financiaci髇 de la FEEF derivados de los pagos de Diferencial anticipado.

2

El Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria

• a) El objeto del presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria es incrementar la resistencia a largo plazo del sistema bancario espa駉l en su conjunto restaurando as� si acceso al mercado. Este Fondo permite al Estado Miembro Beneficiario financiar la recapitalizaci髇 de determinadas entidades financieras espa駉las de conformidad con el ME, y establece, en particular, que el Estado Miembro Beneficiario s髄o podr� utilizar los rendimientos por el presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria para facilitar financiaci髇 al FROB a fin de permitirle: i) suscribir o presuscribir Instrumentos de Capital Bancario emitidos por las Entidades de Gesti髇 de Activos (EGA) que adquieran los activos de entidades viables o no viables en virtud de un programa de resoluci髇 bancaria (siendo cada una de estas operaciones una 玶ecapitalizaci髇� tanto a efectos del Acuerdo Marco como en el presente Ap閚dice 1). El Estado Miembro Beneficiario y el FROB no utilizar醤 dichos rendimientos para ning鷑 otro fin.
• b) El presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria est� sujeto a las condiciones del Acuerdo Marco, con las modificaciones y disposiciones complementarias previstas en las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo y cualesquiera otras condiciones que se establezcan en una Notificaci髇 de Aceptaci髇.
• c) El principal total de los Importes de la Asistencia Financiera disponibles en virtud del presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria no exceder� del Importe Total de la Asistencia Financiera (el 獻mporte Total del Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria�).
• d)
  • (i) La FEEF podr� cumplir su obligaci髇 de hacer disponible el Importe de la Asistencia Financiera mediante la entrega de T韙ulos de Deuda de la FEEF por un principal total nominal que (sujeto a ajustes por redondeo) equivalga al Importe de la Asistencia Financiera correspondiente. Posteriormente, y a todos los efectos del presente Acuerdo, incluido el c醠culo y pago de intereses y cualquier reembolso, el importe pendiente se determinar� en relaci髇 con el Importe de la Asistencia Financiera y no le afectar醤 las variaciones que puedan producirse en el valor de mercado de los T韙ulos de Deuda de la FEEF.
  • (ii) Las Partes reconocen y acuerdan que los T韙ulos de Deuda de la FEEF los (玊韙ulos del Primer Tramo de la FEEF�) que se entreguen para abonar los desembolsos correspondientes al primer Tramo deber醤 emitirse por adelantado y reservarse por el FEEF, de conformidad con lo dispuesto en el apartado (10) del Acuerdo Marco, a m醩 tardar el 31 de julio de 2012. Asimismo, las Partes reconocen y acuerdan que la entrega por parte de la FEEF de los T韙ulos del Primer Tramo de la FEEF cuyo principal tenga un importe nominal total igual (a reserva de su ajuste por redondeo) al Importe de la Asistencia Financiera pertinente, liberar� plenamente a la FEEF de su obligaci髇 de prestar el Importe de la Asistencia Financiera correspondiente, con independencia de los cambios que pudieran producirse en el valor de mercado de los T韙ulos del Primer Tramo de la FEEF entre la fecha de emisi髇 de tales T韙ulos de Primer Tramo y la fecha en la que todos o algunos de ellos sean entregados en pago del desembolso pertinente. Adem醩, a todos los efectos del presente Acuerdo, incluido el c醠culo y el pago de intereses y cualquier reembolso, el importe total se determinar� en funci髇 del Importe de la Asistencia Financiera y no se ver� afectado por ning鷑 cambio que pudiera experimentar el valor de mercado de los T韙ulos del Primer Tramo de la FEEF.
• e) El Periodo de Disponibilidad por lo que respecta al presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria se iniciar� en la fecha de entrada en vigor de las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo, de conformidad con la Cl醬sula 3, y expirar� el 31 de diciembre de 2013, ambas inclusive. Cualquier suma no desembolsada al amparo de las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo el 鷏timo d韆 del Periodo de Disponibilidad, o antes de esa fecha, se cancelar� inmediatamente.
• f) El Vencimiento Medio de la Asistencia Financiera prestada al amparo del presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria no exceder� de doce a駉s y medio (12,5) y el vencimiento m醲imo de cualquier desembolso separado de Asistencia Financiera ser� de quince (15) a駉s.
• g) El Estado Miembro Beneficiario utilizar� todos los importes y/o T韙ulos de Deuda de la FEEF que se le proporcionen al amparo del presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria de conformidad con la Decisi髇 y con las obligaciones impuestas por el ME y el presente Acuerdo, con el fin de financiar la adquisici髇 por el FROB de Instrumentos de Capital Bancario en las entidades financieras o las EGA especificadas en el ME o, en su caso, en los informes peri骴icos sobre entidades financieras o EGA concretas que redacte la Comisi髇.

3

Entrada en vigor y condiciones previas

El presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria entrar� en vigor cuando se cumplan las condiciones de la Cl醬sula 3(1) del Acuerdo Marco, as� como las siguientes condiciones complementarias:

• a) que la FEEF haya recibido dict醡enes jur韉icos que juzgue satisfactorios de [穄, del Estado Miembro Beneficiario y asesor del FROB, respecto de las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo, en los modelos establecidos en el Anexo 2 (Modelos de Dict醡enes Jur韉icos) del Acuerdo Marco. La fecha de dichos dict醡enes jur韉icos no podr� ser posterior a la de la primera Solicitud de Fondos formulada en virtud del presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria; y
• b) que los Garantes (de forma un醤ime) hayan aprobado las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo.

4

Solicitudes, desembolsos y condiciones para los desembolsos

• (a) Con sujeci髇 a lo dispuesto en la Cl醬sula 4(b) del presente Ap閚dice 1, la Cl醬sula 4 del Acuerdo Marco se aplicar� a cada Solicitud de Fondos y a cada Desembolso que se realice al amparo de la presente Facilidad de Pr閟tamo, entendi閚dose que:
  • (i) al ejercer su discreci髇 en virtud de la Cl醬sula 4(3), el Grupo de Trabajo del Eurogrupo y la FEEF tendr醤 en cuenta todos los factores que estimen pertinentes, incluido el cumplimiento de las medidas previas (en su caso) que crean adecuadas y la consideraci髇 de un informe que deber� emitir la Comisi髇, en coordinaci髇 con el BCE y, si procede, las Autoridades Europeas de Supervisi髇 (las 獳ES�) competentes, seg鷑 el caso, en el sentido de que:
    • 1) no existe, o no ser韆 suficiente, ninguna soluci髇 factible dentro sector privado en relaci髇 con las entidades financieras de que se trate y el Estado Miembro Beneficiario no dispone de recursos suficientes para recapitalizar por s� mismo dichas entidades;
    • 2) es necesaria una recapitalizaci髇 parcial o total por parte de la FEEF habida cuenta del grado de deterioro de las entidades financieras en cuesti髇 y de la urgencia de recibir apoyo; y
    • 3) el FROB ha utilizado en su integridad los fondos puestos a su disposici髇 en el momento de cada desembolso, de conformidad con el presente Acuerdo;
  • (ii) el Estado Miembro Beneficiario deber� haber confirmado que la recapitalizaci髇 propuesta cumple las normas aplicables sobre ayuda estatal y las restricciones jur韉icas nacionales;
  • (iii) la Comisi髇 deber� haber estimado y confirmado que la recapitalizaci髇 propuesta cumple las normas aplicables de la UE en materia de ayuda estatal, responde a las pruebas de resistencia bancaria de la o las instituciones financieras indicadas en la Solicitud de Fondos correspondiente que vayan a ser recapitalizadas y se ha aprobado el plan de restructuraci髇 o resoluci髇 pertinente;
  • (iv) cada entidad financiera que vaya a beneficiarse de una recapitalizaci髇 deber� haberse comprometido, de modo jur韉icamente vinculante, ante el Estado Miembro Beneficiario, el FROB, la FEEF y la Comisi髇 a ejecutar el plan de recapitalizaci髇 que le sea aplicable; y
  • (v) en cada Fecha de Desembolso, la FEEF podr� poner la Asistencia Financiera a disposici髇 del Estado Miembro Beneficiario depositando efectivo o T韙ulos de Deuda de la FEEF cuyo principal tenga un importe nominal total (tras los ajustes por redondeo) igual al Importe de la Asistencia Financiera en la cuenta de valores del Estado Miembro Beneficiario o su agente, el FROB, mantenida en la entidad financiera cuyos datos Espa馻 o el FROB hayan comunicado por escrito a la FEEF, al menos dos (2) D韆s H醔iles antes de la Fecha de Desembolso. Los Costes de Emisi髇 se abonar醤 por la FEEF con cargo a las sumas retenidas, cuando sea posible, para este fin, o se facturar醤 por separado; todo gasto adicional que se genere podr� recuperarse conforme a la Cl醬sula 6(6) del Acuerdo Marco.
• (b) En relaci髇 con los desembolsos urgentes de Asistencia Financiera correspondientes al Tramo Prefinanciado de 30 mil millones de euros, la FEEF podr� proceder a realizar un desembolso a pesar de que la Comisi髇 no haya prestado las confirmaciones y aprobaciones previstas en la Cl醬sula 4(a) (iii) del presente Ap閚dice 1, con sujeci髇 al siguiente procedimiento:
  • (i) en la fecha en que el Estado Miembro Beneficiario presente una Solicitud de Fondos, el Banco de Espa馻 remitir� un dictamen motivado a la Comisi髇, con copias al Presidente del GTE, al Presidente del BCE y al Director Ejecutivo de la FEEF. El dictamen motivado deber� incluir:
    • (1) la descripci髇 y la explicaci髇 de la raz髇 exacta, la naturaleza y urgencia de la necesidad;
    • (2) una valoraci髇 razonada del volumen de esta necesidad, incluido, en su caso, un desglose detallado banco por banco del total de la necesidad.
    • (3) un dictamen razonado en el que se determine si, y en qu� medida, estas necesidades adelantan las medidas de recapitalizaci髇 contenidas en el ME (esto es, en relaci髇 con los cuatro bancos encuadrados actualmente en el FROB) o si, y en qu� medida, constituyen necesidades de recapitalizaci髇 adicionales imprevistas.
    • (4) cualquier otra informaci髇 y datos disponibles que resulten 鷗iles para fundamentar, explicar o evaluar esta solicitud.
    • (5) Informaci髇 sobre la situaci髇 de caja y las necesidades actuales y previstas del FROB que justifiquen el volumen del desembolso.
  • (ii) tras la recepci髇 del dictamen, la Comisi髇 examinar� el dictamen razonado del Banco de Espa馻, recabar� la opini髇 del BCE en relaci髇 con la solicitud de las autoridades espa駉las y presentar� un informe al GTE analizando la raz髇, la naturaleza y la urgencia de la necesidad; y
  • (iii) el GTE aprobar� el desembolso de la Asistencia Financiera solicitada en la Solicitud de Fondos siempre que se cumplan todas las condiciones fijadas para el desembolso en el Acuerdo sobre el Fondo Principal y en las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo.

5

Declaraciones, garant韆s y compromisos

La Cl醬sula 5 del Acuerdo Marco se aplicar� al presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria entendi閚dose que:

• a) en caso de que se efect鷈 directamente al FROB (como agente del Estado Miembro Beneficiario) un desembolso de Asistencia Financiera o de que el Estado Miembro Beneficiario utilice un desembolso de la Asistencia Financiera para facilitar financiaci髇 al FROB, durante el periodo en el que la Asistencia Financiera en virtud del presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria est� pendiente y no se haya reembolsado, el Estado Miembro Beneficiario solicitar�, y el FROB permitir� a la FEEF, la designaci髇 de un observador (nombrado con el consentimiento del Estado Miembro Beneficiario y el FROB; en caso de controversia relativa a la designaci髇 del observador, el nombramiento se decidir� por la Comisi髇) que estar� presente en los debates del consejo de administraci髇 del FROB sobre puntos del orden del d韆 que se refieran a las entidades financieras o EGA recapitalizadas o financiadas con los rendimientos de la Asistencia Financiera proporcionada en virtud del presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria; dicho observador contraer� un compromiso de confidencialidad con el FROB en la forma habitual (en su caso) que exija el FROB; y
• b) el Estado Miembro Beneficiario y el FROB cumplir醤 cualesquiera pactos y compromisos que se establezcan en cada Notificaci髇 de Aceptaci髇 emitida en relaci髇 con el Acuerdo Marco y las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo.

6

Intereses, costes, comisiones y gastos

La Cl醬sula 6 del Acuerdo Marco ser� de aplicaci髇 al presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria.

7

Reembolso, reembolso anticipado, reembolso obligatorio y cancelaci髇

• (a) La Cl醬sula 7 del Acuerdo Marco ser� de aplicaci髇 al presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria.
• (b) Adem醩 de las obligaciones de reembolso establecidas en la Cl醬sula 7 del Acuerdo Marco, si el 15 de julio de 2014 el Estado Miembro Beneficiario o el FROB hubiera recibido un importe en euros o una entrega de T韙ulos de Deuda de la FEEF en concepto de Asistencia Financiera en virtud del Acuerdo Marco y las presentes Condiciones Espec韋icas del Fondo, y tales importes o T韙ulos de Deuda de la FEEF no se han utilizado en ese momento para suscribir o presuscribir Instrumentos de Capital Bancario en las entidades financieras o EGA seg鷑 lo dispuesto en el ME, en tal caso, previa notificaci髇 por escrito por la FEEF, el Estado Miembro Beneficiario reembolsar� la Asistencia Financiera por un principal equivalente a la suma de (i) dichas cantidades en euros y (ii) el principal total nominal de dichos T韙ulos de Deuda de la FEEF (que ser醤 de la misma serie que los T韙ulos de Deuda de la FEEF utilizados para el desembolso correspondiente, y, en caso de reembolso parcial del presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria, en cuant韆s iguales a cada serie de T韙ulos de Deuda de la FEEF utilizados para el desembolso), junto con todos los intereses devengados sobre el importe reembolsado, en un plazo de diez (10) D韆s H醔iles a partir de dicha notificaci髇. Dicho reembolso constituir� un reembolso programado y no un reembolso anticipado voluntario u obligatorio.

8

Pagos

La Cl醬sula 8 del Acuerdo Marco ser� de aplicaci髇 al presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria.

9

Supuestos de incumplimiento

La Cl醬sula 9 del Acuerdo Marco ser� de aplicaci髇 al presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria.

10

Otras disposiciones

Las Cl醬sulas 10 (Compromisos de Informaci髇), 11 (Compromisos relativos a la Inspecci髇, Prevenci髇 del Fraude y Auditor韆s), 12 (Notificaciones), 13 (Garant韆 y Compensaci髇), 14 (Otras disposiciones) 15 (Legislaci髇 y Jurisdicci髇 aplicable) y 17 (Ejecuci髇 del Acuerdo) del Acuerdo Marco ser醤 de aplicaci髇 al presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria.

11

Anexos

Los Anexos al presente Fondo de Recapitalizaci髇 Bancaria constituir醤 parte integrante del mismo y comprenden:

Anexo 1: |Modelo de Solicitud de Fondos

Anexo 2: Modelo de Notificaci髇 de Aceptaci髇

Anexo 3: Modelo de Notificaci髇 de Confirmaci髇

Formalizado en Madrid el 24/07/2012 y en Luxemburgo el 24/07/2012.

Facilidad Europea de Estabilidad Financiera, representada por Klaus Regling, Director Ejecutivo.

El Estado Miembro Beneficiario:

Reino de Espa馻, representado por Luis de Guindos Jurado, Ministro de Econom韆 y Competitividad.

EL Banco de Espa馻, representado por Luis Mar韆 Linde de Castro, Gobernador del Banco de Espa馻.

El Garante:

Fondo de Reestructuraci髇 Ordenada Bancaria, representado por Fernando Restoy Lozano, Presidente de la Comisi髇 Rectora.

ANEXO 1

Modelo de Solicitud de Fondos

ANEXO 2

Modelo de Notificaci髇 de Aceptaci髇

ANEXO 3

Modelo de Notificaci髇 de Confirmaci髇